Як використовувати коефіцієнти ліквідності для оцінки фінансової стійкості

Коефіцієнти ліквідності – це ключовий інструмент для аналізу здатності компанії виконувати своїчасно фінансові зобов’язання. Для інвесторів та кредиторів ці показники дають чітке розуміння того, наскільки стійка фінансова позиція організації, і чи зможе вона справитися з несподіваними витратами.

Три основні типи коефіцієнтів ліквідності

Фінансові аналітики використовують три основні показники для оцінки короткострокової платоспроможності компанії. Кожен з них розглядає питання під різними кутами і разом дають повну картину фінансового стану.

Коефіцієнт поточної ліквідності: базовий показник платоспроможності

Коефіцієнт поточної ліквідності найпростіший и найпоширеніший показник, який розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов’язань:

Коефіцієнт поточної ліквідності = Поточні активи / Поточні зобов’язання

Цей показник дає загальне уявлення про те, чи має компанія достатньо коротко строкових ресурсів. Чим вище значення, тим комфортніша позиція ліквідності організації. Однак надто високе значення може свідчити про неефективне використання капіталу.

Коефіцієнт швидкої ліквідності: більш точна оцінка

Коефіцієнт швидкої ліквідності (також називають коефіцієнтом критичної оцінки) дає більш консервативний прогноз. Він враховує лише найбільш ліквідні активи, виключаючи запаси та інші повільно реалізовані активи:

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Готівка + Цінні папери + Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов’язання

На відміну від коефіцієнта поточної ліквідності, цей показник не враховує інвентар, оскільки запаси потребують часу для продажу. Такий підхід дає реальнішу оцінку здатності компанії миттєво розраховуватися з боргами.

Коефіцієнт грошової ліквідності: найконсервативніший варіант

Коефіцієнт грошової ліквідності найстрогіший показник, оскільки враховує лише готівкові резерви:

Коефіцієнт грошової ліквідності = Готівка в касі / Поточні зобов’язання

Цей показник показує, яку частину своїх зобов’язань компанія може покрити за рахунок наявної готівки без додаткових операцій з активами.

Як правильно інтерпретувати результати

Розуміння коефіцієнтів ліквідності вимагає кваліфікованого прочитання цифр. Коли значення коефіцієнта дорівнює 1, це означає ідеальний баланс – активи точно покривають зобов’язання. Якщо значення менше 1, організація не має достатніх коротко строкових активів. Якщо значення більше 1 – це найсприятливіша ситуація, адже компанія має резерв для безпечного покриття боргів.

Однак не варто покладатися лише на один коефіцієнт. Для об’єктивної оцінки стану організації ці показники слід аналізувати разом із іншими фінансовими метриками, галузевими бенчмарками та динамікою змін протягом часу. Такий комплексний підхід дасть вам найточніше уявлення про фінансову стійкість компанії та її здатність справлятися з короткостроковими викликами.