Чому трейдерам необхідно розуміти теорію купівельної спроможності (ППС)

Швидка навігація

• Паритет покупательской способности є важливим показником, що вимірює реальні витрати на життя в різних країнах
• За допомогою ППС можна визначити, які регіони мають найгострішу потребу в криптоактивах.
• Оволодіння цим поняттям допомагає зрозуміти глобальну економічну диспропорцію та ризики девальвації валюти

Чи звернули ви увагу на цей феномен?

Той самий товар в Нью-Йорку коштує $10, але в Таїланді лише $3. Економічні принципи, що стоять за цим, варто зрозуміти. Це і є паралізована купівельна спроможність (ППС), метод вимірювання реальної купівельної спроможності різних валют.

Економісти використовують ППС для порівняння реального рівня споживання в різних куточках світу. Простими словами, паритет купівельної спроможності допомагає нам зрозуміти: що можна купити за однакову суму грошей у різних країнах. Будь то кава в Ріо-де-Жанейро чи кросівки в Берліні, ППС забезпечує справедливу рамку для порівняння. Розуміння цього є особливо важливим для глобальних спостерігачів за економікою.

Основна логіка ППС

Паритет покупательной способности ґрунтується на законах єдиної ціни: в умовах ідеального стану без торговельних бар'єрів ціни на однакові товари повинні бути однаковими (з урахуванням валютних курсів).

Припустимо, ми хочемо порівняти ціни на мобільні телефони. Один телефон у США коштує $500, а в Японії - 55,000 єн. Згідно з принципом паритету купівельної спроможності, це означає, що обмінний курс має становити 1 долар за 110 єн.

Теорія дуже проста, але реальність складніша. Податки, транспортні витрати, місцевий попит і регулювання впливають на ціноутворення товарів. Порівняння єдиного товару не є досить точним, тому економісти використовують метод порівняння кошика товарів — включаючи продукти харчування, одяг, житло та електроенергію як категорії повсякденних витрат. Аналіз цін на ці основні кошики товарів дозволяє точно оцінити відносну силу різних валют.

Реальна цінність ППС

Справжнє значення валового внутрішнього продукту

Паритет покупательной способности використовується не лише економістами, але й різноманітними установами для вимірювання економічного масштабу країн та вартості життя. При розрахунку валового внутрішнього продукту (ВВП) ППС використовується для усунення цінових відмінностей між країнами, що дозволяє отримати більш реалістичне економічне порівняння.

Візьмемо Індію як приклад. За номінальним обмінним курсом її ВВП на душу населення може виглядати дуже низьким. Але з урахуванням нижчих місцевих витрат на життя та коригування за паритетом купівельної спроможності, порівнянність доходу на душу населення Індії з іншими країнами значно зростає. Міжнародний валютний фонд і Світовий банк покладаються на дані ВВП, скориговані за ППС, для оцінки глобального розподілу багатства.

Міжнародне порівняння рівня життя

Іншим ключовим застосуванням ППС є точне порівняння рівня життя. $50,000 річної зарплати в одній країні може забезпечити комфортне життя, тоді як в іншій країні може бути недостатньо для виживання. Завдяки коригуванню за паритетом купівельної спроможності, ми можемо точніше оцінити реальну купівельну спроможність.

Довгостроковий прогноз обмінного курсу

Хоча обмінний курс щодня коливається, з довгострокової перспективи він, як правило, схиляється до паритету купівельної спроможності. Це робить ППС важливим інструментом для економістів у прогнозуванні довгострокових тенденцій валют.

Виявлення маніпуляцій з валютою

Деякі уряди штучно коригують офіційний обмінний курс, щоб створити ілюзію сильної валюти. У такому випадку теорія купівельної спроможності може надати об'єктивні дані, які виявляють справжню вартість валюти.

Щоденні приклади: від Гіганта до iPad

Індекс Біг Мака є найвідомішим прикладом застосування ППС. Оскільки рецепт гамбургера Макдональдса є практично однаковим у всьому світі, порівняння його ціни стало швидким способом оцінки купівельної спроможності валюти. У США Біг Мак коштує $5, в Індії лише $3, що безпосередньо відображає відносну вартість валют цих країн.

Схожими є індекс iPad та індекс KFC — обидва використовують глобально уніфіковані продукти для демонстрації практичного значення теорії паритету купівельної спроможності.

Обмеження ППС

Хоча паритет купівельної спроможності є корисним, він також має очевидні недоліки.

Різниця в якості товарів є основною проблемою. Товари з однаковою назвою можуть мати різну якість у різних країнах, що призводить до цінових відмінностей, які відображають не лише купівельну спроможність, а й різницю в якості.

Непродовольчі товари (як-от нерухомість, місцеві послуги) важко порівнювати на міжнародному рівні. Ціни на місцеві послуги, такі як стрижка волосся, електрика, сильно залежать від місцевих умов, тому їх не можна безпосередньо порівнювати.

Часова чутливість також є викликом. Інфляція може змінити цінові відносини, сьогоднішні дані ППС можуть стати застарілими через кілька місяців.

Світ криптовалют та паритет купівельної спроможності

Хоча паритет купівельної спроможності не має прямого зв'язку з крипторинком (на відміну від валютного ринку), ППС є критично важливим для розуміння мотивації глобальних користувачів приймати криптоактиви.

Біткойн та інші криптовалюти є глобальними активами, які може використовувати будь-хто в будь-якому місці. Але в країнах з слабшою валютою (за ППС) криптоактиви можуть стати інструментом для хеджування знецінення валюти. Це особливо помітно в країнах, які пережили серйозну інфляцію.

У регіонах з ослабленою валютою та високою інфляцією стабільні монети стали ключовим фінансовим інструментом. Користувачі можуть перетворювати місцеву валюту, що постійно знецінюється, на стабільні монети, щоб захистити свою купівельну спроможність. Хоча стабільні монети мають свої ризики, ППС допомагає нам зрозуміти: чи вигідно обмінювати стабільні монети в цих регіонах.

Підсумок: чому варто звернути увагу на паритет купівельної спроможності

Паритет покупательной способности є потужним інструментом для розуміння сучасного стану світової економіки. Він не лише допомагає економістам прогнозувати рух валютних курсів, підприємствам розробляти цінові стратегії, але й допомагає звичайним людям зрозуміти, чому однакові гроші в різних країнах мають різну покупну спроможність.

Для трейдерів розуміння паритету купівельної спроможності допомагає визначити, в яких регіонах користувачі мають найбільший попит на стейблкоїни та криптоактиви — це часто прямо пов'язано зі ступенем ослаблення купівельної спроможності місцевої валюти. Заволодівши цим показником, ви отримуєте ключ до розуміння глобальних економічних дисбалансів.