Той страх ціни, який знає кожен трейдер: що таке сліппідж?

Якщо ви вже натиснули «купити» і ціна, за якою ви закрили угоду, відрізнялася від тієї, що була на екрані, ласкаво просимо до клубу сліпеджу. Це явище стосується не лише тих, хто торгує криптовалютами, а й трейдерів на форексі та інших ринках. Давайте зрозуміємо, чому це відбувається і як не потрапити в цю пастку.

Корінь проблеми: Спред та нестача ліквідності

Перед тим, як говорити про слippage, потрібно знати його батька: спред покупки та продажу (bid-ask spread). Цей спред – це просто різниця між максимальною ціною, яку покупець готовий запропонувати, та мінімальною ціною, яку продавець приймає. Коли ліквідність низька, цей простір стає величезним.

Біткоїн, наприклад, має мікроспреди, адже сотні ордерів виконуються одночасно. У той же час у активів з меншим обсягом розрив між купівлею та продажем може бути лякаючим. Саме в цій порожнечі процвітає сліппедж.

На практиці: Як сліпідж краде з вашого гаманця

Уявіть, що ви хочете купити 100 доларів у криптовалюті, використовуючи ринковий ордер. Здавалося б, просто, правда? Але коли ордер потрапляє до книги пропозицій, немає достатньої ліквідності за тією ціною. Тоді платформа починає виконувати ваш ордер за все вищими рівнями цін. Результат? Ви платите 102 долари або навіть 105 доларів за ту ж кількість, яку планували купити за 100 доларів.

Цей розрив між очікуваною ціною та реальною ціною є сліппажем. Це може здаватися незначним, але в великих операціях або на волатильних ринках, кровотеча є реальною. Трейдери форекс стикаються з тією ж проблемою, коли торгують парами з низькою ліквідністю.

Коли сліппедж стає на вашу користь

Не все погано. Якщо ціна рухається на вашу користь під час виконання ордера, ви виграєте від позитивного сліппеджу. Це рідко, але трапляється. Тому багато децентралізованих бірж та платформ DeFi дозволяють вам налаштовувати конкретну толерантність до сліппеджу, таку як 0,5% або 0,1%.

Питання в тому, як відрегулювати цю толерантність? Якщо вона занадто жорстка, ваша транзакція зазнає невдачі або затримується на довгий час. Якщо вона занадто вільна, ви в кінцевому підсумку купите на небажаному піку. Це тонкий баланс.

Стратегії, щоб не бути поглинутим сліппеджем

Розділіть свої великі замовлення: замість того, щоб вливати 100 тисяч доларів за один раз, розділіть на кілька менших операцій, щоб зменшити вплив на ринок та на ваш гаманець.

Обирайте свої інструменти уважно: лімітні ордери повільніші, але гарантують, що ви купуєте або продаєте за ціною, яку встановили ( або краще ). Ринкові ордери швидкі, але несуть ризик сліппажу.

Слідкуйте за ліквідністю: перед торгівлею перевірте, чи є достатній обсяг. Примарні ринки - це пастки, які чекають на свій час.

Визначте свою толерантність до падіння: у більшості DEX та децентралізованих бірж ви можете встановити цей параметр. Зробіть це перед підтвердженням транзакції.

Чому це справді важливо

Розуміння сліппіджу та спреду купівлі-продажу не є педантизмом. Це різниця між ухваленням обґрунтованих рішень або тихим втратою грошей. Особливо в DeFi та децентралізованих біржах, де волатильність та ліквідність є двома непередбачуваними факторами, знання є захистом. Будь то торгівля криптовалютами, форекс або будь-яким активом, сліппідж завжди підстерігає. Знати свого ворога - це перший крок до його перемоги.