спотові ринки: повний розбір механіки та стратегій торгівлі

Попередження: розгорнуте пояснення.

Торгівля на спотових ринках — це один з найдоступніших способів входу у світ інвестування та фінансових активів. Тут покупці та продавці обмінюються активами — будь то криптовалюти, акції, валюти чи сировинні товари — з майже миттєвою передачею власності. На відміну від інших форм торгівлі, на спотових ринках ви працюєте тільки з тими коштами, які вже маєте, без залучення кредитного плеча. Це робить спотовий ринок привабливим для новачків, оскільки ризики легше контролювати.

Що таке спотовий ринок?

Спотовий ринок — це майданчик, де фінансові інструменти торгуються за поточною (спотовою) ціною з миттєвим розрахунком. Покупець набуває актив у продавця, обмінюючи грошові кошти або іншим активом. Передача активу зазвичай відбувається негайно, хоча в деяких випадках (наприклад, з цінними паперами) це може зайняти Т+2 днів (поточна дата плюс два робочих дні).

спотові ринки існують для всіх класів активів: криптовалют, акцій, товарів, валют і облігацій. Найвідоміші фондові біржі світу — NASDAQ та NYSE — є саме спотовими ринками. Головна відмінна риса: ціни формуються виключно попитом і пропозицією, без впливу похідних інструментів або довідкових показників.

Як влаштована спотова торгівля?

Спотові трейдери шукають прибуток двома способами: через зріст ціни (довгі позиції) або через падіння ціни (шортинг). Коли ви розміщуєте ринковий ордер, актив виконується за найкращою доступною спотовою ціною. Проте завжди існує ризик ковзання ціни — якщо обсягу за вашою ціною недостатньо, решта ордера виконається за менш вигідною ціною.

Ціни на спот оновлюються в реальному часі у міру збігу ордерів на біржі. На криптовалютних ринках угоди здійснюються цілодобово, що дає можливість торгувати в будь-який момент.

Два типи спотової торгівлі: біржова та позабіржова

Центральні біржі

Більшість трейдерів працюють через централізовані біржі, які виступають посередниками та забезпечують зберігання активів. Біржа відповідає за дотримання нормативів, верифікацію користувачів (KYC), справедливе ціноутворення та безпеку. За ці послуги біржа стягує комісії з кожної угоди. Великі біржі отримують дохід як на зростаючих, так і на падаючих ринках завдяки високому торговому обсягу.

Децентралізовані біржі (DEX)

Альтернативний варіант — децентралізовані біржі, які використовують смарт-контракти на блокчейні для співставлення ордерів. Головна перевага: не потрібно створювати акаунт або переводити активи на біржу. Торгівля відбувається безпосередньо між гаманцями трейдерів. Сучасні DEX часто використовують модель автоматичного маркет-мейкера (AMM), де провайдери ліквідності надають кошти в пул, стягуючи комісії за свопи.

Однак DEX мають недолік: при виникненні проблем немає служби підтримки та процесу KYC, що може стати серйозною перешкодою.

Позабіржова торгівля (OTC)

Третій варіант — пряма торгівля між трейдерами без використання біржі. У цьому випадку сторони погоджують умови через телефон або месенджери. Позабіржова торгівля особливо вигідна при роботі з великими обсягами або низьколіквідними активами: відсутність книги ордерів позбавляє від проскальзування. Наприклад, великий ордер BTC на біржі може викликати помітну зміну ціни, а через OTC трейдер отримає фіксовану ціну.

спотові ринки vs ф'ючерсні ринки

На спотових ринках активи передаються майже миттєво. На ф'ючерсних ринках контракти оплачуються пізніше: покупець і продавець домовляються обміняти актив за заздалегідь визначеною ціною в майбутню дату. При закінченні контракту сторони зазвичай розраховуються готівкою, не передаючи реальний актив.

Маржинальна торгівля — це ще одна категорія, відмінна від спотової. При маржинальній торгівлі ви берете кошти в борг під відсотки, що дозволяє відкривати більші позиції. Це збільшує як потенційний прибуток, так і збитки, включаючи ризик ліквідації позиції. У спотовій торгівлі цього ризику немає: ви просто тримаєте актив або нічого не тримаєте.

Переваги спотових ринків

Прозорість цін. Ціни на спотових ринках формуються лише попитом і пропозицією. На ф'ючерсних ринках, навпаки, використовуються орієнтовні ціни та коефіцієнти фінансування, які впливають на маркувальну ціну.

Простота та передбачуваність. Якщо ви інвестуєте $500 в BNB на спотовому ринку, ризик легко обчислити: це просто різниця між вхідною та поточною ціною. Немає жодних несподіванок типу ліквідації чи маржин-колла.

Гнучкість входу та виходу. На відміну від деривативів, ви можете утримувати позицію стільки, скільки забажаєте. Не потрібно турбуватися про обсяг вільних коштів чи терміни закінчення контракту.

Недоліки спотових ринків

Фізичне зберігання. Якщо ви купуєте товар, наприклад, нафту, потрібно прийняти фізичну поставку. З криптовалютами відповідальність за безпеку лежить на вас — потрібно зберігати ключі.

Відсутність стабільності ціни. Для компаній, що працюють з валютними ризиками або потребують передбачуваних витрат, спотові ринки незручні через волатильність.

Менше прибутку. Потенційна дохідність на спотових ринках нижча, ніж на ф'ючерсних або маржинальних, де ви можете використовувати кредитне плече.

Як почати торгівлю: покрокова інструкція

Спотова торгівля починається з реєстрації на біржі та поповнення балансу у фіатних або криптовалютах. На торговій платформі ви побачите кілька ключових елементів:

1. Торгові пари та інформація про ринок — котирування, щоденні зміни, обсяги.

2. Книга ордерів — список усіх активних ордерів на покупку (зелені) і продаж (червоні), упорядкованих за ціною. При ринковому ордері на покупку ви отримуєте найкращу доступну ціну.

3. Цінові графіки з інструментами аналізу для вивчення історичних даних.

4. Пошук торгових пар — можливість вибрати актив для торгівлі та відзначити обрані пари.

5. Панель створення ордера — тут ви обираєте тип ордера (ринковий, лімітний, стоп-ліміт) та вводите параметри.

Найпростіша угода — ринковий ордер. Наприклад, ви хочете купити біткоїн (BTC) на $1000. Вводите суму і натискаєте «Купити». Біржа миттєво переводить кошти продавцеві, а ви отримуєте BTC.

Підсумки

спотові ринки — це фундамент для будь-якого інвестора і трейдера. Вони прості в освоєнні, але вимагають розуміння ринкової механіки і типів активів. Обираючи між централізованими біржами, децентралізованими платформами або позабіржовою торгівлею, пам'ятайте про свої цілі, рівень ризику і бажану ступінь контролю. Овладевши основами спотової торгівлі та вивчивши технічний аналіз, фундаментальний аналіз і ринкові настрої, ви зможете торгувати більш впевнено.