Чому ваша Крипто торгівля коштує більше, ніж очікувалося? Розуміння Прослизання

Коли ви натискаєте виконати на ринковому ордері, ви, напевно, очікуєте отримати заповнення за ціною, що відображається на вашому екрані. Але що якщо ваша фактична ціна покупки виявиться значно вищою? Ласкаво просимо до зростання—одного з найпоширеніших ( і розчаровуючих ) сюрпризів у криптотрейдингу.

Що насправді викликає зростання

Слизь (Slippage) відбувається, коли ціна, яку ви врешті-решт платите, відрізняється від ціни, яку ви очікували. В чому причина? Зазвичай це одна з двох речей: недостатня ліквідність в книзі ордерів для виконання вашого повного ордеру або раптова волатильність ринку, яка змінює ціни до того, як ваша транзакція завершиться. Уявіть, що ви розміщуєте величезний ордер на купівлю під час стрімкого руху ринку — ринок просто не має достатньо продавців на вашому очікуваному рівні ціни, тому ваш ордер заповнюється частково за вищими цінами.

Зв'язок між спредом купівлі-продажу

Щоб зрозуміти, чому відбувається слипер, вам спочатку потрібно зрозуміти спред купівлі-продажу. Цей спред – це різниця між тим, скільки покупці готові заплатити (ордер), і тим, що продавці вимагають (ордер). На високоліквідних ринках, таких як Біткоїн, цей спред залишається вузьким, оскільки велика кількість торговельної активності утримує ціни стиснутими. Але на парах альткоїнів з нижчою ліквідністю? Ця різниця розширюється, і слипер стає вашим ворогом.

Реальний сценарій

Уявіть, що ви розміщуєте ордер на $100,000 на відносно неліквідній торговій парі. Перша частина виконується за вашою очікуваною ціною, але в міру того, як ваш ордер споживає доступну ліквідність, наступні частини виконуються за progressively вищими цінами. Ваша середня ціна входу може виявитися $102,000—ця різниця в $2,000 є вашим збитком через сліппедж.

Зростання може працювати на вашу користь (Іноді)

Ось хороша новина: сліплення не завжди шкодить. Якщо ринок швидко рухається на вашу користь під час виконання, може виникнути позитивне сліплення — ви отримуєте кращу ціну, ніж очікували. Ось чому багато бірж, особливо децентралізовані протоколи та платформи DeFi, дозволяють встановити рівень терпимості до сліплення (, наприклад, 0,5% або 1%). Але будьте обережні: якщо встановите його занадто низьким, ваша транзакція може не вдасться; якщо занадто високим, ви ризикуєте отримати величезне відхилення ціни.

Стратегії для мінімізації шкоди від сліпу

Розділіть великі ордери: Замість одного великого ринкового ордеру, розділіть його на кілька менших. Це зменшує миттєвий вплив на книгу ордерів.

Використовуйте лімітні ордери замість: Так, вони повільніші за ринкові ордери, але гарантують, що ви виконаєте угоду лише за вказаною вами ціною або краще—повністю усуваючи проскочення.

Слідкуйте за умовами ліквідності: Завжди перевіряйте глибину ордерної книги перед торгівлею. Ринки з низькою ліквідністю практично гарантують проскок, тому вам, можливо, варто уникати їх або зменшити обсяг своєї позиції.

Встановіть відповідні рівні толерантності: На децентралізованих біржах і платформах DeFi уважно налаштуйте свою толерантність до сліпу. Це важливий параметр безпеки, який захищає вас від екстремальних цінових відхилень.

Чому це важливо для вашої торгівлі

Розуміння зсуву відокремлює випадкових трейдерів від досвідчених. Незалежно від того, торгуєте ви на централізованих біржах чи експериментуєте з децентралізованими платформами, зсув може тихо з'їдати ваші прибутки. Визначивши, як спред між покупкою та продажем і ринкові умови створюють зсув, ви можете приймати більш розумні рішення щодо ордерів і захищати свій капітал.