Коли центральний банк затягує або ослаблює: розуміння політики випуску контрактної та експансивної

Ви коли-небудь запитували себе, чому іноді банки підвищують процентні ставки або знижують вимоги до резервів? За цими рішеннями стоїть політика випуску, механізм, який використовують центральні банки (, такі як Федеральна резервна система ), щоб контролювати кількість грошей, що обертаються в економіці, і підтримувати все в рівновазі.

Два шляхи політики випуску: стримування або прискорення

Політика випуску поділяється на дві протилежні стратегії, кожна з яких має свої цілі та наслідки.

Коли економіка перегрівається і інфляція зростає, центральні банки звертаються до політики випуску. Цей підхід спрямований на уповільнення економічного зростання, щоб запобігти неконтрольованому зростанню цін. Як вони це роблять? Збільшують процентні ставки, щоб зменшити заохочення до позик, продають державні облігації або підвищують вимоги до резервів, які повинні утримувати комерційні банки. Результат - менше грошей доступно для кредитування, що уповільнює споживання та інфляцію. Але ось у чому дилема: хоча це зменшує інфляцію, це також може сповільнити економічне зростання і збільшити безробіття.

Навпаки, коли економіці потрібен поштовх, на допомогу приходить політика випуску. Центральні банки знижують процентні ставки, зменшують вимоги до резервів і купують цінні папери, щоб збільшити грошову масу. Ця стратегія ін'єктує гроші в економіку, стимулює споживання та інвестиції, і зменшує безробіття. Крім того, слабша валюта робить експорти більш конкурентоспроможними на міжнародних ринках. Проте, вартість цього - потенційно вищий рівень інфляції.

Вимога резерву: безшумний інструмент

Вимоги до резервів - це відсоток депозитів, які комерційні банки повинні тримати в готівці. Це здається технічним нюансом, але це критично важливо. Коли центральний банк знижує цю вимогу, банки мають більше грошей для кредитування, розширюючи грошову пропозицію. Коли він підвищує, відбувається зворотне: менше грошей в обігу та більш жорстка грошова пропозиція.

Баланс, який шукають центральні банки

В основному, центральні банки використовують ці інструменти для контролю за грошовим потоком в економіці. Вибір між політикою випуску контрактного або експансивного типу ніколи не є легким: кожне рішення створює різні економічні цикли з переможцями та програвшими. Тому політика випуску є одним з найпотужніших ( і делікатних ) інструментів, які мають органи влади для впливу на економічну стабільність.