Як емоції формують ринкові цикли

Основи, які потрібно зрозуміти

Ринок працює відповідно до передбачуваного емоційного циклу. Оптимізм, жадібність, страх і паніка - це емоційні стани, глибоко вкорінені в нашій мозковій біології - безпосередньо впливають на висхідні та спадні тенденції. Ці емоції не є недоліками характеру, а результатом складних нейрологічних процесів, якими ми всі ділимося.

Психологічні пастки всюди: FOMO (страх пропустити можливість), уникнення втрат та когнітивний дисонанс регулярно змушують інвесторів робити вибори, які суперечать логіці. Соціальні мережі посилюють ці емоційні спотворення, тоді як наші дзеркальні нейрони ведуть нас до колективної поведінки та стадної спекуляції.

Психологічний цикл ринку розшифровано

Бичачий етап: коли мозок піддається спокусі

Протягом висхідних фаз оптимізм охоплює ринки. Ціни, що зростають, викликають ентузіазм, що активує систему винагороди в мозку та спричиняє вивільнення дофаміну. Ця нейрохімічна каскад створює відчуття ейфорії, якому дуже важко опиратися.

FOMO посилює цю динаміку експоненційно. Наші мозкові шляхи біологічно запрограмовані шукати соціальне включення та боятися виключення. Коли соціальні мережі, такі як X та Reddit, публікують історії про вражаючі прибутки, цей тиск посилюється. Інвестори купують, не розуміючи насправді ризики.

Меми монети яскраво ілюструють цей механізм. Візьміть такі феномени, як Dogecoin, Shiba Inu або більш нові TRUMP і MELANIA: їхня вартість походить переважно від спекулятивного шуму та вірусних трендів, а не від фундаментальних показників. Трейдери піддаються колективній ейфорії, ігноруючи сигнали тривоги: переоцінка, нестійке зростання, відсутність фундаментальних показників.

Ця конвергенція нейробіологічних процесів створює неконтрольований оптимізм, який може призвести до масових фінансових бульбашок, де ціни значно перевищують реальну вартість активів. Але бульбашки завжди лопаються.

Падіння: мигдалевидне тіло знову бере контроль

Коли відбувається реверсія, емоції різко змінюються: від оптимізму до заперечення, а потім до страху. Амігдала - структура мозку, що обробляє страх - бере під контроль, викликаючи інстинктивні реакції на виживання. Це момент, коли відбувається продаж, пов'язаний із панікою.

Потужний механізм посилює страх: уникнення втрат. Наш мозок відчуває набагато інтенсивніше втрату, ніж виграш. У міру того як ціни падають, страх перетворюється на паніку, а потім на від resignation. На цьому критичному етапі інвестори масово ліквідують свої позиції, часто зазнаючи руйнівних втрат.

Спостерігайте за важкими ведмежими ринками, такими як різкі корекції Біткоїна протягом циклу 2022 року: йдеться про психологічну боротьбу, де інстинкт виживання переважає раціональне судження.

Стабілізація ринку зазвичай відбувається в момент, коли песимізм досягає свого апогею. Саме тоді виникає фаза накопичення, коли ціни рухаються горизонтально. Деякі обачні інвестори починають знову входити на ринок, підштовхнуті надією та зароджуючим оптимізмом.

Механізми мозку, які контролюють цикл ринку

Система винагород і дофамін

Серія нейрологічних процесів лежить в основі ринкових циклів. Система винагород є серцем цього механізму, керованого дофаміном, нейротрансмітером, пов'язаним з задоволенням і винагородами.

Коли ви піддаєтеся впливу винагороджувального стимулу - наприклад, оголошення про підвищення цін - ваш мозок реагує, вивільняючи дофамін. Це явище особливо інтенсивне під час бичачих ринків: дофамінергічна система передбачає фінансові винагороди, створюючи зворотний зв'язок, який підсилює спекулятивну купівлю.

Дофамін синтезується в чорній субстанції та вентральній тегментній області, а потім використовує кілька шляхів, щоб досягти різних регіонів мозку. Мезолімбічний шлях виявляється особливо важливим для психології ринку. Він з'єднує вентральну тегментну область з лімбічною системою, зокрема, з амігдалою. Це з'єднання є вирішальним для відчуття задоволення та насолоди. Під час очікування фінансових виграшів дофамін, що вивільняється в цьому шляху, створює інтенсивну мотивацію та відчуття задоволення.

Миндалевидне тіло: охоронець страху

Амігдала грає таку ж центральну роль у спадних фазах, як і дофамін у висхідних фазах. Еволюційний механізм виживання, амігдала викликає реакцію «боротися або тікати». У фінансовому контексті ця реакція призводить до імпульсивних рішень, які часто призводять до втрат.

Коли страх і тривога активуються в мигдалеподібному тілі, вони спотворюють процес прийняття рішень і спонукають до рефлекторних дій, таких як паніка продажів. Паралельно когнітивний дисонанс може призвести до того, що інвестори зберігають свої активи через заперечення, сподіваючись на відновлення ринку.

Когнітивний дисонанс виникає, коли сприйняття реальності вступає в конфлікт із самою реальністю. Він залучає префронтальну кору - відповідальну за вищі когнітивні функції - та лимбічну систему, що включає мигдалину та гіпокамп.

Дзеркальні нейрони та стадний інстинкт

Фасцинуючий аспект нейробіології, що впливає на психологію ринку, стосується дзеркальних нейронів. Розподілені в кількох зонах мозку (премоторна кора, додаткова моторна зона, парієтальні частки), ці нейрони активуються як під час виконання дії, так і коли ми спостерігаємо, як хтось інший її виконує.

По суті, дзеркальні нейрони дозволяють нам вікарно переживати емоції та дії інших. Вони відіграють важливу роль в емпатії та соціальному впливі. Спостереження за успіхами інших трейдерів активує ці нейрони, що призводить до наслідування та стадного інстинкту - основного фактора, який пояснює, чому так багато інвесторів сліпо слідують масовим рухам.

Феномен ТРАМП: розібрати повний цикл

1. Фаза дофамінової ейфорії

Вибуховий запуск мем-коіну TRUMP ідеально ілюструє діючу систему винагород. Існує ймовірність, що кілька факторів зійшлися: асоціація з всесвітньо відомою особистістю, яка уособлює багатство, масоване медійне висвітлення та привабливість швидких доходів. FOMO відіграло вирішальну роль.

Цей початковий підйом, імовірно, викликав дофамінергічні шляхи у трейдерів, вивільняючи дофамін в очікуванні фінансових винагород. Створилася зворотна зв'язка, що підживлює збудження та спекуляції. Цей етап відповідає так званій фазі « ейфорії », де оптимізм і збудження стимулюють постійне зростання цін.

2. Посилений стадний інстинкт через соціальні мережі

Зеркальні нейрони відіграють визначальну роль у цьому інстинкті стада. Швидке зростання TRUMP значною мірою пояснюється тим, що індивіди, під впливом емоцій та очевидного успіху інших трейдерів, приймають рішення, керуючись колективним почуттям, а не незалежним раціональним аналізом.

Кілька факторів посилили цю стадну поведінку:

• Вірусна культура та меми: активність у соціальних мережах створила заразливий захват. Дзеркальні нейрони посилили позитивні емоції у інших учасників, спонукаючи їх приєднатися до руху.

• Громадська мобілізація: політична активність та спільнота шанувальників збільшили видимість і прийняття токена. Позитивне сприйняття ринку швидко поширилося через ці соціальні взаємодії, ілюструючи, як стадний інстинкт, підсилений дзеркальними нейронами та посилений культурою мемів, формує тенденції ринку.

3. Виправлення: волатильність і паніка

Після свого початкового зростання TRUMP, як і більшість мем-койнів, зазнав значної волатильності та суттєвих падінь цін. На цьому етапі трейдери відчули заперечення, страх і тривогу.

Когнітивний дисонанс спонукає багатьох утримувати свої позиції незважаючи на зниження, в надії на відновлення або через переконання у цінності активу. Цей конфлікт між реальністю та особистими переконаннями сприяв ірраціональним рішенням та фінансовим втратам.

Одночасно мигдалеподібне тіло посилило страх і тривогу, що призвело до панічних продажів. Виникнення MELANIA, прямого конкурента, загострило ці емоційні реакції, демонструючи, як зовнішні фактори можуть сильно впливати на індивідуальну поведінку інвесторів і, відповідно, на цикли ринку.

Використовуйте це розуміння на свою користь

Оволодіння психологією, що керує циклами ринку, надає конкретні переваги. Спостерігаючи за емоційними тенденціями, ви можете визначити періоди крайнього песимізму або оптимізму та передбачити їхній вплив на ціни.

Ознайомлення з нейробіологічними процесами - дофамінергічними шляхами під час висхідних фаз, роллю мигдалини під час низхідних фаз, функцією дзеркальних нейронів в колективній поведінці - зміцнює ваше розуміння ринкових циклів.

Ці знання значно підвищують ваші шанси уникнути поширених психологічних пасток: когнітивних упереджень, FOMO, панічних продажів та когнітивної дисонансу. Визнаючи ці механізми, що діють у вашій власній свідомості, ви здобуваєте здатність підтримувати раціональну та дисципліновану інвестиційну стратегію, навіть коли на ринках домінують ейфорія чи страх.

Розуміння ринкового циклу з нейробіологічної точки зору змінює ваше сприйняття волатильності: це не просто рухи цін, а відображення колективної психології, що впливає на найглибші структури нашого мозку.