Спот ринок для початківців: зрозуміти миттєву торгівлю з нуля

Попередження: зміст довгий. Спотова торгівля - це безпосередня купівля та продаж фінансових інструментів і цифрових активів, таких як криптоактиви, форекс, акції та облігації. Зазвичай постачання активів відбувається миттєво. Спотова торгівля відбувається на спотовому ринку, який може бути як біржового, так і позабіржового (прямі угоди між трейдерами). Під час торгівлі на спотовому ринку ви можете використовувати лише активи, які вам належать — без використання важелів чи маржі. Для спрощення торгового процесу централізовані торгові платформи регулюють відповідність, забезпечують безпеку, надають послуги з управління активами тощо. В обмін на це платформа стягує торгові комісії. Децентралізовані біржі надають подібні послуги через смартконтракти у блокчейні.

Чому спотова торгівля привертає увагу

Коли ви входите в сферу криптоактивів, більшість людей спочатку стикається зі спотовою торгівлею — наприклад, купуючи BNB за ринковою ціною та утримуючи його протягом тривалого часу. Спотовий ринок охоплює різні категорії активів, включаючи криптоактиви, акції, товари, форекс та облігації. Ви, можливо, знайомі зі спотовим ринком більше, ніж можете уявити. Відомі світові ринки, такі як Nasdaq та Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), є платформами для спотової торгівлі.

Визначення спотового ринку

Спотовий ринок є відкритим фінансовим ринком, де активи торгуються миттєво. Покупець купує активи у продавця, використовуючи фіатні гроші або інші активи для оплати. Постачання зазвичай відбувається миттєво, але це залежить від типу активу, що торгується. Спотовий ринок також називають грошовим ринком, оскільки трейдери повинні платити заздалегідь.

Спотовий ринок має різні форми. У більшості випадків торги спрощуються третьою стороною, яка називається біржею. Крім того, ви також можете торгувати безпосередньо з іншими трейдерами через Позабіржову торгівлю (OTC).

Спотова торгівля: основний механізм

Спотові трейдери мають на меті отримати прибуток, купуючи активи та сподіваючись на зростання їхньої ціни. Коли ціна зростає, вони можуть продати за вигідною ціною. Спотові трейдери також можуть продавати коротко - це передбачає продаж активу, а потім викуп його, коли ціна знижується.

Поточна ринкова ціна активу називається спотовою ціною. За допомогою ринкових замовлень ви можете купувати та продавати активи за найкращою спотовою ціною на біржі. Але слід зазначити, що під час виконання замовлення ринкова ціна може змінюватися. Крім того, якщо доступної ліквідності недостатньо, ваше замовлення може бути не повністю виконане за цільовою ціною.

Наприклад, якщо ви розмістите замовлення на покупку 10 ETH, але в цьому ціновому діапазоні є лише 3 ETH на продаж, то решта частина буде виконана за різними цінами. Ціна спот постійно оновлюється, а під час узгодження замовлень вона постійно змінюється.

Позабіржова спотова торгівля має інший механізм: трейдери можуть отримувати фіксовану кількість активів від контрагента, ціна фіксована, без необхідності проходження через книгу замовлень. Залежно від типу активу, постачання може відбуватися негайно або бути завершеним протягом T+2 днів (T+2 означає поточну дату плюс два робочі дні).

Історично, для торгівлі акціями потрібно було передавати фізичні сертифікати, а для торгівлі на форекс - виконувати грошові перекази або банківські трансфери. Сьогодні електронні системи дозволяють здійснювати постачання майже миттєво. Ринок криптоактивів працює цілодобово, дозволяючи здійснювати миттєву торгівлю в будь-який час. У свою чергу, час постачання для позабіржової або пирингової торгівлі буде довшим.

Торгові майданчики: Централізовані та Децентралізовані

спотова торгівля не обмежується певним місцем. Хоча більшість людей здійснює спотову торгівлю на торгових платформах, ви також можете торгувати безпосередньо з іншими трейдерами без участі третьої сторони. Цей вид торгівлі називається Позабіржова торгівля. Кожен спотовий ринок має свої унікальні характеристики.

Централізована біржа

Централізовані торгові платформи поділяються на два типи: централізовані та децентралізовані. Централізовані платформи керують торгівлею активами, включаючи криптоактиви, форекс та товари. Платформа виступає посередником між учасниками ринку і є спільником торгових активів. Використання централізованої платформи вимагає попереднього поповнення рахунку фіатними грошима або криптоактивами.

Великі централізовані платформи повинні забезпечити безперервне виконання угод, дотримуватися регуляторних вимог, завершувати верифікацію користувачів KYC (знай свого клієнта), підтримувати справедливе ціноутворення, гарантувати безпеку та захист клієнтів. У якості компенсації платформа стягує комісії за угоди, збори за додавання монет та інші витрати на торгові операції. Через величезну кількість користувачів та обсяги торгівлі платформа може отримувати стабільний дохід від комісій у бичачих та ведмежих ринкових умовах.

Децентралізовані біржі

Децентралізована біржа (DEX) є ще одним поширеним способом торгівлі криптоактивами. DEX надає більшість послуг централізованої платформи, основна різниця полягає в тому, що вона використовує технологію блокчейн для зіставлення купівельних і продажних замовлень. Користувачі DEX зазвичай не потребують створення облікового запису, можуть вільно торгувати один з одним, активи не потрібно переводити на платформу.

Торгівля відбувається безпосередньо між гаманцями трейдерів за допомогою смартконтрактів — автоматично виконуваного коду у блокчейні. Багато користувачів надають перевагу DEX, оскільки вона забезпечує кращу конфіденційність і свободу. Однак ці переваги мають свою ціну: у разі виникнення проблем відсутність KYC та підтримки клієнтів може стати серйозним недоліком.

Деякі DEX використовують модель книги замовлень. Існує також новіша модель, яка називається автоматичним маркет-мейкером (AMM), яка використовує різні механізми ціноутворення через смартконтракти. Покупці отримують кошти з ліквіднісних пулів для обміну монет. Постачальники ліквідності стягують комісії з користувачів з пулу.

Позабіржова торгівля

З іншого боку, існує Позабіржова торгівля (OTC). У цьому випадку фінансові активи та цінні папери торгуються безпосередньо між брокерами, трейдерами та ділерами. Спотова торгівля на позабіржі організовується за допомогою різних засобів зв'язку, включаючи телефон та миттєві повідомлення.

Позабіржова торгівля має кілька переваг, не пов'язаних з обмеженнями традиційних книг замовлень. Якщо ви торгуєте активами з низькою ліквідністю, такими як токени з малими ринковими капіталізаціями, великі замовлення можуть призвести до сліпого котирування. Біржі часто не можуть повністю виконати замовлення за очікуваною ціною, тому залишкова частина повинна приймати гіршу ціну. Тому великі угоди через позабіржову торгівлю часто можуть отримати кращу ціну.

Варто зазначити, що навіть такі ліквідні активи, як BTC, можуть зазнати сліплення при занадто великих замовленнях. Тому великі замовлення BTC також виграють від позабіржової торгівлі.

Спотовий ринок та ф’ючерсний ринок: ключові відмінності

Ми вже обговорювали, що спотова торгівля на ринку майже миттєво завершується і швидко постачається. На відміну від цього, контракти на ф'ючерсному ринку мають затримку виплати. Покупці та продавці погоджуються обміняти певну кількість товарів за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому. Коли термін дії контракту закінчується, покупці та продавці зазвичай проводять грошові розрахунки, а не постачають активи.

Відмінності між спотовою торгівлею та торгівлею з маржею

Торги з використанням кредитного плеча доступні на деяких спотових ринках, але суттєво відрізняються від спотової торгівлі. Як зазначалося раніше, спотова торгівля означає, що ви повністю володієте активом і отримуєте його негайно. Натомість, торги з використанням кредитного плеча дозволяють вам позичати кошти у третьої сторони для сплати відсотків, що дає можливість відкривати більші позиції.

Позика надає трейдерам з маржею можливість отримувати вищий прибуток. Проте це також збільшує потенційні збитки, тому потрібно діяти обережно, щоб уникнути втрати початкових інвестицій.

Як здійснювати спотову торгівлю на платформі біржі

Спотова торгівля на будь-якій正规ній біржі є дуже простою, потрібно лише зареєструвати обліковий запис. Давайте розглянемо макет торгового інтерфейсу та як виконувати спотову торгівлю.

Щоб увійти на платформу для торгівлі, відкрийте головну сторінку платформи, перейдіть до торгової зони та виберіть спотову торгівлю. Ви побачите торговий інтерфейс, що складається з кількох частин:

1. Верхня частина сторінки відображає торгові пари криптоактивів та інформацію про ринок, включаючи добовий змін і обсяг торгів.

2. Книга ордерів перераховує та сортує всі купівельні та продажні ордери на цей актив за ціною. Зелені ордери представляють купівлю, червоні - продаж. Коли ви розміщуєте ринковий ордер на купівлю, ви вибираєте найнижчу ціну пропозиції. Якщо ліквідності недостатньо для повного виконання ордеру, буде використана наступна найнижча ціна пропозиції.

3. Цінові графіки демонструють настроювані історичні дані про ціни. Інтегровані інструменти технічного аналізу пропонують широкий спектр аналітичних можливостей.

4. Пошуковий рядок пар знаходиться у правому верхньому куті, дозволяє вам вибирати торгові пари та позначати їх зірочкою для збереження. Вам не потрібно купувати криптоактиви за фіатні гроші — якщо ви володієте іншими цифровими активами, ви можете безпосередньо обміняти їх на цільовий токен на спотовому ринку.

5. Панель створення замовлень використовується для розміщення купівельних та продажних замовлень. Ви можете вибрати ордери з фіксованою ціною, ринкові ордери або стоп-лімітні ордери. Давайте розглянемо найпростіший вид спотової торгівлі: ринковий ордер.

Припустимо, ви хочете купити біткоїни (BTC) на 1000 доларів США USDT. Просто введіть 1000 у поле загальної суми, а потім натисніть кнопку купити. Платформа негайно переведе USDT продавцеві, і ви отримаєте BTC на суму 1000 доларів.

Аналіз переваг спотового ринку

Переваги спотової торгівлі

1. Ціна прозора і визначається попитом та пропозицією на ринку

Це контрастує з ф'ючерсним ринком, де є кілька цінових орієнтирів. Наприклад, позначена ціна ф'ючерса визначається комбінацією фінансування, цінового індексу та середнього значення базису. На деяких традиційних ринках процентні ставки також можуть впливати на позначену ціну.

2. Правила прості, ризики та доходи передбачувані

Якщо ви інвестуєте 500 доларів у спотовому ринку для покупки BNB, ви можете легко розрахувати ризик за вхідною ціною та поточною ціною.

3. Зручність “Незалежно від налаштувань”

На відміну від деривативів та торгівлі з використанням важелів, спотові трейдери не повинні турбуватися про ліквідацію або поповнення маржі. Ви можете легко входити в позиції та виходити з них у будь-який час. Якщо ви не плануєте здійснювати короткострокову торгівлю, вам не потрібно турбуватися про кількість доступних коштів.

Аналіз недоліків спотового ринку

Недоліки спотової торгівлі

1. Можливо, потрібно буде нести відповідальність за фізичні активи

Це залежить від того, з яким об'єктом ви торгуєте. Наприклад, якщо ви купуєте нафту на спотовому ринку, вам потрібно отримати фізичне постачання. Що стосується криптоактивів, зберігання токенів і монет зробить вас відповідальним за їхню безпеку. А через ф'ючерсні деривативи ви також можете отримати експозицію до цих активів, але через грошовий розрахунок.

2. Деяким сутностям потрібна стабільність цін

Наприклад, компанії, які здійснюють міжнародну діяльність, потрібно отримувати іноземну валюту. Якщо покладатися на спотовий ринок, планування доходів і витрат стане надзвичайно нестабільним.

3. Обмежений потенціал прибутку

Спотова торгівля має потенційний прибуток, який значно нижчий, ніж на ринках ф'ючерсів та з маржею. На ринках ф'ючерсів та з маржею ви можете торгувати більшими позиціями з таким же капіталом.

Підсумок

Спотова торгівля на ринку є одним з найпоширеніших способів торгівлі, особливо для новачків. Хоча спотова торгівля здається простою, завжди корисно розуміти її переваги, недоліки і потенційні стратегії. Окрім засвоєння базових знань, слід також розглянути можливість вивчення технічного аналізу та фундаментального аналізу, що допоможе вам приймати більш обґрунтовані торгові рішення.