Проблема домінуючої позиції: вплив BTC на крипторинок

У сучасному крипторинку, позиція Біткойна залишається непохитною, але значення його ринкової домінантності набагато складніше, ніж просто цифри. Згідно з останніми даними, ринкова капіталізація BTC досягла 1750.36B доларів, що складає 54.85% від загальної частки крипторинку. Ці цифри відображають основне питання, яке ми сьогодні обговоримо — що таке домінантність BTC і чому трейдери повинні підписатися на це.

Від цифр до стратегії: розуміння сутності домінування

Розрахунок домінування BTC здається простим, але має глибоке значення. Він визначається шляхом ділення ринкової капіталізації Біткойна на загальну вартість криптоактивів, виражену у відсотках, що показує вагу Біткойна на всьому ринку. Цей показник дозволяє трейдерам швидко оцінити напрямок потоку коштів на ринку — чи зосереджені вони на Біткойні, чи розподілені на інші активи.

Простими словами, коли ми говоримо про “домінуючу позицію”, ми насправді стежимо за одним ключовим питанням: наскільки великий вплив має Біткойн як перший і найбільший криптоактив у загальному ринку? Протягом останніх десяти років ця вага зазнала різких коливань.

Чому домінування зменшується

На початку, Біткойн займав понад 90% ринкової капіталізації. Але з появою таких проектів, як Ethereum, Solana, а також нових застосунків, таких як NFT і DeFi, капітал почав рухатися в різних напрямках. Кожен новий концепт, який стає популярним — будь то DeFi чи NFT — знижує домінуючу позицію Біткойна.

Цієї зниження за двома основними причинами. По-перше, процвітання екосистеми альткоїнів надало інвесторам більше вибору; по-друге, масове використання стейблкойнів змінило ліквідність ринку. Коли інвестори використовують стейблкойни замість Біткоїна як торгову пару, нові кошти, що входять на ринок, безпосередньо спрямовуються до стейблкойнів, а не до Біткоїна, що розмиває домінування BTC.

Зміни домінування на ринку в циклі

У зростаючому ринку трейдери зазвичай переводять стабільні монети в ризикові активи. У цьому випадку кошти можуть перейти до Біткойна або більш волатильних альткоїнів. А в спадному ринку або під час різких коливань інвестори схильні переводити активи в стабільні монети, щоб зафіксувати прибуток або захистити капітал, що ще більше знижує домінування Біткойна.

Це явище відображає важливий ринковий закон: поява сезону альткоїнів зазвичай супроводжується зниженням домінування Біткойна. Коли загальна ринкова капіталізація альткоїнів тимчасово перевищує Біткойн, це входить у легендарний “сезон альткоїнів” — епоху, що належить замінникам.

Прогнозування напрямку ринку за домінуючою позицією

Багато професійних трейдерів використовують метод Вайкоффа для аналізу змін у домінуванні BTC, ця класична торговельна теорія ділить ринкові рухи на чотири стадії: накопичення, зростання, розподіл і падіння. Спостерігаючи за поведінкою домінування на цих стадіях, трейдери можуть визначити, чи капітал вливається, чи виводиться з Біткойна.

Поєднуючи зміни в ціні Біткойна та його домінуванні, трейдери можуть зробити кілька потенційних ринкових сигналів:

• Ціна зростає + домінування зростає: може свідчити про висхідний тренд на ринку Біткойна
• Ціна зростає + домінування знижується: може вказувати на те, що ринок альткоїнів активно розвивається, а капітал переходить від Біткойна до альтернативних монет.
• Зниження ціни + зростання домінування: може вказувати на ведмежий ринок альткоїнів
• Ціна знижується + зниження домінування: може означати, що весь крипторинок потрапляє в рецесію

Практичне застосування: посилання для створення інвестиційного портфеля

Для тих трейдерів, які здійснюють розподіл між Біткойном і альткойнами, домінування є невід'ємним показником спостереження. Коли домінування знаходиться на високому рівні, «царська» позиція Біткойна є очевидною; коли домінування починає знижуватися, це може бути сигналом того, що альткойни починають проявлятися.

Регулярне відстеження змін у домінуванні допомагає інвесторам ухвалювати більш обґрунтовані рішення щодо розподілу активів під час ринкових циклів. Але слід пам'ятати, що домінування, хоча і є важливим орієнтиром, не є абсолютним інструментом прогнозування — ринок завжди може зазнати несподіваних змін.

Ключові інсайти

Перевага BTC в основному відображає переваги в русі коштів на ринку. У контексті поточної ринкової капіталізації 1750,36B доларів США та частки ринку 54,85%, Біткойн залишається стабільним фактором на ринку, але його вплив уже не такий, як раніше. Для трейдерів навчитися читати зміни цього показника означає тримати ключ до змін ринкових циклів.