Торгівля поза офіційними годинами: премаркет у традиційному та крипто-секторі

Основна інформація

Премаркет є торговою діяльністю, що розгортається поза стандартним торговим графіком. На класичних фондових біржах це відбувається в ранкові години перед початком торгових сесій на таких майданчиках, як NYSE та NASDAQ. У екосистемі криптовалют концепція премаркета набрала інше зміст — тут йдеться про торгівлю токенами, які ще не отримали офіційного статусу та не розміщені на основних біржових платформах.

Як функціонує премаркет-торгівля в криптопросторі?

Криптовалютні премаркети працюють на принципах, схожих на однорангові платформи, але спеціалізуються виключно на інструментах предлаунча. Коли новий проект анонсує випуск токена через IEO, перед тим як токени надійдуть в офіційний обіг, створюється премаркет на децентралізованій або централізованій платформі. Це дозволяє раннім інвесторам почати торгівлю ще не випущеними активами, встановлювати початкову вартість і тестувати ринковий інтерес до офіційного лістингу.

Деякі премаркети також розширюють свою пропозицію, включаючи торгівлю протокольними пунктами, які згодом можуть використовуватися як умови для аірдропів.

Функціонування премаркета на традиційних ринках

На фондових ринках премаркет організовується через електронні комунікаційні мережі (ECN), які створюють зв'язок між потенційними учасниками угод. Умови торгівлі тут відрізняються від стандартних — інший рівень ліквідності, відмінна волатильність і специфічні правила укладення контрактів.

Ціни, сформовані в період премаркета, часто стають орієнтиром для курсу відкриття та визначають початковий напрямок торгівлі протягом дня. Наприклад, якщо компанія опублікувала звіт про результати вище очікуваних після закриття ринку, інвестори можуть почати накопичувати позиції в її акціях зранку на премаркеті. Такий зріст попиту потенційно впливає на ціну активу ще до офіційного початку торгів.

Переваги торгівлі під час премаркету

Формування початкової оцінки активів

Премаркет надає можливість учасникам оцінити вплив різних зовнішніх факторів і подій на вартість інструментів. Трейдери отримують сигнали про потенційні цінові рухи і можуть прогнозувати напрямок ринку для основної торгової сесії.

Швидка адаптація до змін

Інвестори можуть своєчасно переглядати свої підходи та реагувати на події, що відбулися поза стандартними торговими проміжками. Коригування позицій до відкриття ринку допомагає мінімізувати втрати, пов'язані з ринковою турбулентністю.

Розширена доступність для трейдерів

Завдяки більш тривалим торговим вікнам, учасники ринку отримують можливість здійснювати угоди в зручний для них час, незалежно від часових обмежень офіційного розкладу.

Які ризики несе премаркет?

Недостаток ліквідності та високі спреди

Торгівля в період премаркету характеризується меншим обсягом учасників і більш рідкісними угодами. Це призводить до розширення спредів між цінами покупки та продажу, а великі ордери здатні значно перемістити ціни в порівнянні з стандартними торговими годинами.

Низька репрезентативність котирувань

У премаркеті бере участь обмежена кількість професійних і приватних трейдерів, тому цінові рухи можуть не відображати справжні умови більш широкого ринку і вводити учасників в оману. Крім того, тенденції, які спостерігаються на премаркеті, часто кардинально змінюються, коли відкривається основна торгова сесія і приєднується масив нових учасників.

Заключні думки

Премаркет — це важливий інструмент сучасної торгівлі як у традиційному секторі, так і в криптовалютній індустрії. Він надає трейдерам можливість отримати перевагу завдяки ранньому ціноутворенню, гнучкості в плануванні стратегій та доступності торгівлі в будь-який зручний час. Проте необхідно усвідомлювати, що передмаркет-торгівля пов'язана з вищими ризиками, включаючи зниження ліквідності та потенційну неточність котирувань. Учасники повинні уважно оцінювати умови премаркету та використовувати відповідні заходи управління ризиками при прийнятті торгових рішень.