Застосування та обмеження технічного аналізу в сучасній торгівлі

Що таке технічний аналіз та його основні принципи

Технічні аналізи програми та методи є одними з найпоширеніших інструментів прийняття рішень сучасних трейдерів. Ця система аналізу передбачає вивчення історичних даних про ціни та обсяги торгів, щоб прогнозувати майбутній рух цін активів. На відміну від фундаментального аналізу, який враховує фінансові звіти компаній, макроекономічні дані та інші фактори, технічний аналіз зосереджується на графічних формаціях та історичних цінових патернах.

Трейдери використовують програми технічного аналізу для виявлення трендів, визначення рівнів підтримки та опору, а також для пошуку найкращого часу для входу та виходу з ринку. Основне припущення технічного аналізу полягає в тому, що вся відома ринкова інформація вже відображена в поточній ціні, тому, аналізуючи ці цінові коливання, можна зробити висновки про наступний напрямок ринку.

Історична еволюція технічного аналізу

Хоча ранні форми технічного аналізу з'явилися ще в XVII столітті в Амстердамі та XVIII столітті в Японії, однак засновником сучасного технічного аналізу вважається Чарльз Доу. Як фінансовий журналіст і засновник The Wall Street Journal, Доу був одним з перших, хто помітив, що окремі активи та весь ринок часто рухаються відповідно до впізнаваних тенденцій. Його новаторська праця перетворилася на відому теорію Доу, відкривши двері для подальшого розвитку технічного аналізу.

Ранні технологічні аналізи покладалися на вручну намальовані графіки та ручні обчислення, але з поширенням комп'ютерних технологій і розвитком сучасного програмного забезпечення, програми технічного аналізу стали дедалі точнішими та легшими для отримання, і тепер стали стандартним інструментом для професійних інвесторів і трейдерів.

Принципи роботи технічного аналізу: відображення попиту та пропозиції

Основою роботи технічного аналізу є баланс сил попиту та пропозиції. Ринкова ціна є прямим відображенням співвідношення сил покупців і продавців, а за цими силами стоять емоції трейдерів і інвесторів — головним чином страх і жадібність.

За нормальних ринкових умов — в середовищі з високим обсягом торгівлі та достатньою ліквідністю — технічний аналіз зазвичай є більш надійним і ефективним. Ринок з високим обсягом торгівлі має вищу стійкість до маніпуляцій з цінами і менш схильний до впливу аномальних зовнішніх подій, тому сигнали, що генеруються, менш спотворені. Натомість, у періоди низької ліквідності або нестандартних коливань ефективність технічного аналізу значно знижується.

Пояснення загальних технічних індикаторів

Трейдери зазвичай покладаються на різноманітні програми технічного аналізу та індикатори для моніторингу цінових тенденцій і виявлення торгових можливостей. Ось кілька найпоширеніших з них:

Индикатор відносної сили (RSI)

RSI є осцилятором моментуму, який вимірює швидкість і амплітуду змін цін на шкалі від 0 до 100. Традиційно, RSI вище 70 вказує на те, що актив знаходиться в стані перепроданості (можливий сигнал на продаж), тоді як RSI нижче 30 вказує на стан перепроданості (можливий сигнал на купівлю).

Середня рухома лінія (MA)

Існує дві основні форми ковзних середніх. Просте ковзне середнє (SMA) обчислює середню ціну за певний період, що може згладити короткострокові коливання цін; експоненціальне ковзне середнє (EMA) надає більше ваги останнім даним про ціну, що робить його більш чутливим до нової інформації.

Рухомі середні допомагають трейдерам визначати напрямок тренду та потенційні рівні підтримки та опору. Однією з поширених стратегій є спостереження за точками перетину короткострокових і довгострокових рухомих середніх, щоб подати сигнал на купівлю або продаж.

Індикатор MACD (індикатор конвергенції та дивергенції ковзних середніх)

MACD є індикатором моментуму, що слідує за трендом, який демонструє взаємозв'язок між двома експоненційними ковзаючими середніми. Цей індикатор складається з трьох частин: лінії MACD, сигнальної лінії та гістограми, які можуть допомогти виявити потенційні сигнали для купівлі та продажу.

Боллінджер Бенди (Bollinger Bands)

Індикатор смуги Боллінджера складається з двох бокових каналів, що оточують рухому середню. Ці волатильні смуги використовуються для вимірювання волатильності ринку та визначення потенційних умов перекупленості або перепроданості.

Генерація торгових сигналів та ризик

На основі цих показників трейдери можуть генерувати конкретні торгові сигнали:

Сигнали перепродажу/перекупленості: Показники, такі як RSI, видають сигнал на продаж, коли актив перепроданий, і сигнал на купівлю, коли актив перекуплений.

Золоте перехрестя та смертоносне перехрестя: коли короткострокова ковзаюча середня лінія перетинає вгору довгострокову ковзаючу середню лінію, це “золоте перехрестя” вважається бичачим сигналом; навпаки, перетинання вниз називається “смертоносне перехрестя”, що є ведмежим сигналом.

Сигнал MACD: Коли лінія MACD перетинає сигнальну лінію вгору, це може свідчити про бичачий тренд, а коли вниз - про ведмежий тренд.

Однак слід бути обережними, оскільки сигнали технічного аналізу не завжди точні. Особливо в короткостроковій торгівлі індикатори можуть генерувати велику кількість хибних сигналів, особливо на ринках з низькою ліквідністю. Щоб знизити ризики, трейдери повинні поєднувати технічні аналітичні індикатори з іншими методами аналізу та стратегіями управління ризиками.

Основні критики технічного аналізу

Програми та методи технічного аналізу тривалий час були предметом суперечок, багато хто називає їх “самоздійснюючимися пророцтвами” — тобто деякі прогнози здійснюються лише тому, що велика кількість людей вірить, що вони справдяться.

Проблема самоздійснюючого пророцтва: критики вважають, що технічний аналіз є ефективним, оскільки багато трейдерів використовують однакові індикатори, що призводить до передбачуваних результатів.

Суб'єктивність: Інтерпретація графіків та форм має високу суб'єктивність, різні аналітики можуть дійти абсолютно різних висновків.

Аномалія на ринку: під час високої волатильності або в разі несподіваних подій, результати технічного аналізу помітно знижуються.

Незважаючи на ці критики, багато трейдерів все ще вважають, що програми технічного аналізу є цінними інструментами, особливо коли вони поєднуються з іншими формами аналізу. Прихильники технічного аналізу зазначають, що кожен аналітик графіків має унікальний метод аналізу та стратегії використання індикаторів, тому малоймовірно, що велика кількість трейдерів використовуватиме абсолютно однакову стратегію.

Технічний аналіз vs Фундаментальний аналіз

Технічний аналіз зосереджується на історичних даних про ціни та графічних формах, тоді як фундаментальний аналіз оцінює внутрішню вартість активу на основі фінансових звітів, економічних показників та інших якісних факторів.

Переваги технічного аналізу: більше підходить для короткострокових торгових стратегій, може допомогти знайти оптимальні точки входу та виходу.

Переваги фундаментального аналізу: більше підходить для прийняття рішень щодо довгострокових інвестицій, використовується для оцінки загального стану активів та їхнього потенціалу для розвитку.

Багато інвесторів обирають одночасно використовувати два методи, щоб повною мірою скористатися їхніми перевагами та приймати більш раціональні рішення.

Загальне розуміння

Хоча суперечки навколо технічного аналізу тривають давно, багато професіоналів схиляються до поєднання технічного аналізу та фундаментального аналізу. Фундаментальний аналіз зазвичай пов'язується з довгостроковими інвестиційними стратегіями, тоді як технічний аналіз може надати цінні інсайти про короткострокові умови ринку, що має значення для різних трейдерів та інвесторів. Незалежно від обраного методу, управління ризиками та обережне прийняття рішень завжди є основою успішної торгівлі.