CEX чи DEX? У цій статті розглядаються основні відмінності між цими двома способами торгівлі.

У світі криптоактивів вибір правильної торгової платформи безпосередньо впливає на ваш інвестиційний досвід. Централізована біржа (CEX) та DEX, хоча обидві дозволяють купувати та продавати криптоактиви, мають зовсім різну логіку роботи, ризики та вигоди. Якщо ви все ще вагаєтеся, яку з них вибрати, ця стаття допоможе вам прояснити думки.

Основні відмінності між двома торговими режимами

CEX: Централізована біржа

Централізована біржа управляється централізованою організацією, яка надає сертифікованим користувачам можливість здійснювати шифрування торгові операції. Логіка роботи CEX подібна до традиційного фондового ринку — платформа підтримує книгу замовлень, співвідносячи заявки покупців і продавців, і стягує певну комісію з кожної угоди.

При використанні CEX вам потрібно зареєструватися та пройти ідентифікацію, а потім внести кошти на рахунок біржі. Біржа виступає в ролі “кастодіана”, керуючи вашими активами. Така модель є дружньою до новачків — вам не потрібно розуміти інфраструктуру блокчейну, просто почніть торгівлю, як відкриваючи банківський рахунок.

DEX: Режим торгівлі, що керується смарт-контрактами

DEX абсолютно відрізняються. Вони базуються на смарт-контрактах блокчейну і не потребують центрального управлінця. DEX зазвичай використовують модель автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) — торгівля здійснюється через ліквідні пулу, а постачальники ліквідності заробляють комісії, надаючи кошти.

Вимоги для початку використання DEX дуже низькі: вам потрібно лише криптогаманець і кілька криптоактивів (включаючи оплату комісії за транзакції). Не потрібно реєструвати обліковий запис, не потрібно підтвердження особи, повністю самостійно керуйте своїми активами.

П'ять причин, чому новачки повинні почати з CEX

Зручність є найбільшою перевагою

Деякі великі централізовані біржі пропонують повний набір інструментів для новачків і професійних трейдерів. Новачки можуть використовувати просту функцію обміну монетами, тоді як досвідчені трейдери можуть користуватися розширеними функціями, такими як спотова торгівля. Що ще важливіше, більшість централізованих бірж підтримують покупки за кредитними та дебетовими картками, що є величезною зручністю для тих, хто вперше стикається з криптоактивами.

Безпека та підтримка клієнтів

Помилки на DEX можуть бути незворотними. Наприклад, помилковий ввід адреси гаманця, втрата приватного ключа, помилки у розрахунках комісії за газ — в таких випадках ніхто не зможе вам допомогти. А CEX відрізняється, команда підтримки може допомогти відновити обліковий запис і вирішити проблеми з коштами.

інтегрована екосистема

Великі централізовані біржі не лише є торговими платформами, а й інтегрують кілька продуктів: стейкінг, торгівля NFT, платформа для первинного розміщення токенів, P2P-торгівля тощо. Користувачі можуть переміщати кошти на одній платформі, що значно спрощує операційний процес.

Високоліквідний ринок

Якщо ви хочете здійснити великі угоди або вам потрібен менший сліп, глибокий order book CEX може забезпечити кращу ціну. Професійні трейдери зазвичай обирають централізовані біржі з глибокою ліквідністю.

Зважування контролю активів

Хоча передача активів біржі означає, що ви відмовляєтеся від частини контролю, це також означає, що вам не потрібно турбуватися про зберігання приватних ключів або про вчинення необоротних помилок.

Основні переваги DEX, які приваблюють користувачів

Повна власність на активи

На DEX ви завжди зберігаєте повний контроль над своїми приватними ключами та активами. Це справжнє “самостійне управління” — жоден посередник не може заморозити або обмежити ваші кошти.

Приватність та безпека даних

DEX не вимагає від вас подання особистої інформації. Це знижує ризик крадіжки особистих даних, а також означає, що ваша торгова діяльність має вищий рівень анонімності.

Низький поріг входу

Люди з усього світу можуть отримати доступ до DEX за допомогою гаманців та криптоактивів, без географічних чи регуляторних обмежень. Це є особливо цінним для користувачів, які перебувають у фінансово нерозвинених або обмежених регіонах.

Канал для доступу до ранніх проєктів

Багато нових монет з низькою капіталізацією спочатку торгуються на DEX, а не чекають запуску на інших платформах. Це означає, що користувачі DEX мають можливість брати участь на ранніх стадіях проекту.

Механізм прибутку постачальників ліквідності

Якщо ви не лише хочете торгувати, а й заробляти на комісійних доходах, ви можете надати кошти до ліквіднісного пулу — це спосіб заробітку, якого немає на централізованих біржах.

Ризики ЦЕН не можна ігнорувати

Якщо зосереджена мета безпеки

Великі біржі через управління значними обсягами коштів часто стають мішенню для атак хакерів. Незважаючи на те, що платформа вкладає великі ресурси в безпеку, повністю усунути ризики неможливо. В історії вже було багато випадків великих крадіжок з бірж.

Схована структура комісій

Практично за кожну послугу, що надається CEX, стягується плата. Деякі збори очевидні, інші ж приховані в обмінних курсах. Накопичення цих витрат суттєво зменшить ваші доходи.

Проблема прав власності на активи

Коли ви вносите кошти на CEX, ви насправді довіряєте цій платформі, що з нею не виникне проблем. Якщо біржа закриється або не зможе виконати виплати, ваші кошти будуть під загрозою — це подібно до ситуації, з якою стикаються вкладники під час банкрутства банку.

Реальні виклики DEX

Крута крива навчання

Використання DEX пов'язане з кількома технічними концепціями: плата за газ, ліквідні фонди, сліппедж, управління гаманцем тощо. Новачкам потрібно витратити чимало часу та зусиль, щоб зрозуміти ці поняття.

Не можна купити безпосередньо за фіатні гроші

Більшість DEX не підтримують кредитні картки або банківські перекази. Хоча є сторонні сервіси, які можуть допомогти, процес є складним і не таким інтуїтивно зрозумілим, як у CEX. Це є перешкодою для тих, хто хоче безпосередньо купувати криптоактиви за фіатні гроші.

Проблеми, викликані недостатньою ліквідністю

Обсяги торгівлі на DEX, як правило, менші, ніж на великих централізованих біржах, що означає, що ви можете стикнутися з більшими спредами (різниця між фактичною ціною виконання та очікуваною ціною). Вплив великих угод на ціну також є більш помітним.

Як вибрати: поради для різних користувачів

Ви повинні вибрати CEX, якщо:

• Це ваш перший раз, коли ви купуєте криптоактиви
• Ви хочете купити безпосередньо за фіат (банківською карткою)
• Ви хочете мати професійну підтримку клієнтів
• Ви хочете більш стабільний та передбачуваний досвід торгівлі
• Вам потрібно отримати доступ до різних криптоактивів і послуг

Ви повинні вибрати DEX, якщо:

• Ти хочеш рано взяти участь у нових проектах з низькою капіталізацією
• Ви цінуєте конфіденційність та повний контроль над активами
• Ти готовий витратити час на вивчення екосистеми DeFi та інструментів
• Ви хочете стати постачальником ліквідності для отримання прибутку
• Вам потрібен торговий канал без географічних обмежень

Практичні рекомендації: не обов'язково або-або

Багато досвідчених трейдерів насправді використовують обидва. Новачки можуть почати з CEX, щоб вивчити основи, а після накопичення певного досвіду дослідити світ DEX. Якщо ви вирішите спробувати DEX, обов'язково спершу глибоко вивчіть відповідні концепції, щоб впевнитися, що ви розумієте значення кожного кроку.

Запам'ятайте: CEX та DEX мають свої переваги, вибір між ними залежить від ваших торгових потреб, готовності до ризиків та рівня професіоналізму. Немає абсолютного “кращого” вибору, є лише “більш підходящий” вибір.