Система заробітку на ліквідному фермерстві: світло і тіні DeFi

Оскільки DeFi протоколи швидко розвиваються, ліквідність фармінг стає інвестиційною стратегією, що привертає увагу багатьох криптоактиви ходлерів. Однак важливо усвідомлювати, що за високими рівнями прибутковості стоять відповідні високі ризики.

Суть Ліквідності Фармінгу

Ліквідність фармінг (стратегія отримання винагороди за надання ліквідності) передбачає, що користувачі депонують свої криптоактиви на децентралізованих біржах або DeFi платформах, надаючи ліквідність для отримання відсотків або комісій. Ця схема відрізняється від стекингу та кредитування і базується на більш складному економічному дизайні.

З точки зору платформи, без ліквідності, яку надають користувачі, виконання транзакцій буде ускладнене. Тому протокол намагається залучити учасників і активізувати екосистему, пропонуючи токенові винагороди та інші стимули.

Механізм отримання прибутку та розрив з реальністю

Переваги ліквідності фармінгу привабливі. Серед них можна виділити можливості пасивного доходу, високі відсоткові ставки, які не можна уявити в традиційних фінансах, а також доступ до нових токенів. Однак теоретичні значення можуть суттєво відрізнятися від реальності.

Поверхневі високі відсоткові ставки часто зберігаються лише на початкових етапах нових протоколів і швидко знижуються з часом. Крім того, активна участь користувачів може призвести до різкого збільшення пропозиції токенів, що також може прискорити падіння вартості токенів.

Реальні ризики: якщо не знати, можна отримати неприємності

Ліквідність нестабільність Основною характеристикою ліквідності фермерства є концепція непостійних збитків. Після надання активів для фермерства, якщо ціна суттєво змінюється, можуть виникнути збитки, які перевищують отримані винагороди. Особливо це вплине на пари активів з високою волатильністю.

Непередбачуваність проєкту У схемі, відомій як рагпул, розробники залишають проєкт і виводять кошти інвесторів. Серед нових DeFi протоколів існує багато таких, що не пройшли належного аудиту чи перевірки безпеки.

Безпека смарт-контрактів Існує ризик повної втрати активів, які були внесені, через помилки, злом або інші вразливості. Брати участь без перевірки історії протоколу та стану аудиту є вкрай небезпечно.

Різка зміна регуляторного середовища У ситуації, коли регуляторні органи різних країн швидко змінюють свою політику щодо DeFi, також слід враховувати, що легітимність та безперервність бізнесу можуть бути раптово поставлені під загрозу.

Як ставитися до ліквідності фармінгу

Ліквідність фармінг пропонує нову форму демократизації фінансів та використання особистих активів. Однак це також світ, що супроводжується рівнем ризику, який не можна було б відчути в традиційних фінансах.

При розгляді можливості участі обов'язково слід дотримуватись основних заходів, таких як починати з коштів, які ви готові втратити, розподілити їх між кількома протоколами, перевірити історію аудиту смарт-контрактів. Не варто забувати, що захоплення потенціалом прибутку може призвести до нехтування управлінням ризиками, що є найбільшою помилкою.