Три недооцінені можливості в акціях блакитних фішок: куди рухається розумні гроші далі

Прихований штучний інтелект Visa не помічається ринком

Коли Visa(NYSE: V) знизилася від своїх червневих максимумів, більшість інвесторів зосередилася на поверхневих проблемах: регуляторному контролі, побоюваннях щодо оцінки та конкуренції. Те, що вони пропустили, це справжня конкурентна перевага компанії в інтеграції штучного інтелекту.

Екосистема трансакцій через кордон є особливо привабливим прикладом використання штучного інтелекту. Згідно з інформацією від керівництва Visa Direct в Європі, обсяги трансакцій через кордон зростають приблизно на 9% щорічно (CAGR), з прогнозами, що загальні потоки досягнуть $250 трильйон до 2027 року — приголомшливе збільшення на $100 трильйон порівняно з 2017 роком. Це зростання підживлюється розширенням міжнародної торгівлі, мобільністю робочої сили та зростанням обсягів грошових переказів.

Що робить Visa унікальною? На відміну від компаній, які використовують ШІ лише для реклами, Visa працює в середовищі, багатому на дані та цифрову складність, де штучний інтелект приносить відчутну цінність. Виявлення шахрайства за допомогою ШІ, автоматизація обслуговування клієнтів і поведінкова аналітика безпосередньо захищають доходи та покращують досвід користувачів. Ці можливості залишаються недооціненими в поточній ринковій оцінці.

12%-ве зростання доходів за минулий квартал, частково спричинене збільшенням прикордонної активності, демонструє динаміку компанії. Проте ця основа для розширення не відображається в ціні акцій — класичний розрив між сприйнятим ризиком і фактичним потенціалом.

Непохитний рівчак Microsoft продовжує нарощувати прибуток, незважаючи на нещодавню стагнацію

Microsoft(NASDAQ: MSFT) представляє парадокс: компанія, яка генерує вибухові фінансові результати, в той час як її акції залишаються на місці. Ця розбіжність створює можливість.

Останній квартал приніс 77,7 мільярдів доларів доходу (, що на 18% більше в річному вимірі ), з 30,8 мільярда доларів, які пішли на чистий прибуток. Це не цифри компанії, що занепадає — це свідчення бізнесу, який працює на максимальній ефективності. Тим не менш, акції з липня залишаються на одному рівні, пропускаючи зростання більшого ринку.

Виновник? Інвесторська тривога щодо витрат на штучний інтелект та побоювання щодо конкуренції з OpenAI. Можливо, це справедливі зауваження, але вони затушовують більшу правду: структурні переваги Microsoft не зникли. Компанія зберігає домінування на ринку програмного забезпечення для особистої продуктивності, контролює приблизно дві третини світових операційних систем ПК ( за даними Statcounter), і управляє екосистемою, яка природно направляє користувачів до послуг хмарного обчислення Azure, LinkedIn та Bing.

Ця встановлена база представляє собою стійкий конкурентний бар'єр — той, що не зникає, коли цикли технологій змінюються. Коли аналітичне співтовариство оцінює акції в $631.80 (28% вище поточних рівнів ), ця консенсусна оцінка відображає впевненість саме в цій стійкості. Поточна слабкість є тимчасовим шумом, що закриває фундаментальну силу.

Несравнена брендова сила Coca-Cola поєднується з привабливими дивідендами за зниженими оцінками

Coca-Cola(NYSE: KO) зіткнулася з незвичайно складним періодом, з падінням обсягів у другому кварталі та тарифними труднощами, що тиснуть на настрій. Акції все ще торгуються нижче піку квітня, тоді як загальний ринок відновився — рідкісна розбіжність, яку варто вивчити.

139-річна історія компанії демонструє одну основну компетенцію: створення брендів способу життя, які виходять за межі продуктових категорій. Товари Coca-Cola пронизують глобальну культуру — від одягу до сезонних колекцій і предметів домашнього вжитку. Це не просто маркетинг; це мережеві ефекти, які застосовуються до споживчої свідомості.

Більш нагальним є поточний дивідендний дохід у 2,9%, підтримуваний 63 послідовними роками зростання. Це рекорд повернення капіталу, якому можуть позаздрити небагато компаній, забезпечуючи стабільність доходу, поки чекають на відновлення операційного імпульсу.

Найближчі труднощі реальні, але тимчасові. Вплив тарифів буде циклічно відображатися в прибутках, а тенденції обсягів стабілізуються, коли ціна знову отримає силу. Тим часом терплячі акціонери отримують стабільно зростаючі дивідендні виплати — захист від шуму.

Аргументи на користь консолідації замість диверсифікації

Коли готівка шукає вкладення, традиційна мудрість вимагає нових імен. Але три динаміки, описані вище, підкреслюють, чому консолідація позицій у вже наявних активах часто має більше сенсу, ніж постійна ротація в пошуках наступної гарячої історії. Потенціал штучного інтелекту Visa, довговічність рову Microsoft і стійкість бренду Coca-Cola торгуються за знижковими оцінками саме тому, що короткострокові настрої тимчасово переважають над довгостроковими фундаментальними показниками. Ці розриви закриваються.

Питання не в тому, чи є це хорошими компаніями — історія на це однозначно відповідає. Питання в тому, чи виправдовує їхній поточний ризик-винагорода додавання, а не ротація, капіталу.