.Сьогодні вранці @vaneck_us повідомив, що майнер капітулював.

Підкреслюється, що хешрейт біткоїна знизився на 4% за місяць, історична закономірність показує,

У такому випадку ймовірність зростання протягом 180 днів становить 77%, середнє зростання – 72%.

Майнери капітуляція дійсно є сигналом дна, але проблема роздрібних інвесторів не в тому, що вони не розуміють сигнал.

Вранці, малий Шуй розібрав дані VanEck і виявив три ігноровані ключові деталі.

Деталі 1, ймовірність 77%, що відповідає даним через 180 днів
Дослідження VanEck є дуже ретельним, але є одна умова, яку багато людей не помічають:

Ймовірність зростання протягом 90 днів після зниження потужності: 65%
Після зниження хешрейту ймовірність зростання протягом 180 днів: 77%

Іншими словами, вам потрібно чекати півроку.

Але проблема роздрібних інвесторів у тому, що.
Побачивши новину про "Майнер Капітуляція", наступного дня я все ставлю на кон;
Перший тиждень зниження на 5%, починаю сумніватися;
Другий тиждень впав на 10%, починаю різати м'ясо;
Третій тиждень впав на 15%, повністю закривши позиції;

Деталі 2, зниження потужності на 4%, це "Капітуляція", чи "переміщення потужностей"?
У звіті VanEck було згадано одну ключову інформацію:

Цього разу зниження хешрейту сталося в основному через закриття приблизно 1,3 ГВт майнінгових потужностей у Китаї, частина потужностей була перенаправлена на потреби ШІ.

Маленький красунчик проаналізував історичні дані і виявив, що Капітуляція Майнерів поділяється на два види:

Дійсно, капітуляція,
Майнер через збитки змушений вимкнутися, не витримав, може лише продати монети, щоб відшкодувати втрати.

Після такої капітуляції, хешрейт буде знижуватися протягом 2, 3 місяців, що викличе "смертельну спіраль", а потім буде справжнє дно.

Фіктивна капітуляція,
Майнери через інші причини, наприклад, переходячи на ШІ, активно вимикаються, але тримають монети і не продають, чекаючи вищої ціни.

Після такої капітуляції, хешрейт знизиться приблизно на 1 місяць, після чого стабілізується, і ринок швидко відновиться.

Цього разу 4% зниження потужності, яка саме?

Думка小帅 полягає в тому, що це більше схоже на "фальшиву капітуляцію".

Причина дуже проста.
Ціна електроенергії для беззбитковості майнера S19 XP знизилася з 0,12 долара США за кВт·год до 0,077 долара США за кВт·год.

Це означає, що майнери, у яких вартість електроенергії нижча за 0,077 доларів США за кВт⋅год, все ще є прибутковими.

Вимкнені майнери більше «не хочуть копати», ніж «не можуть копати».

Якщо це "фальшива капітуляція", то роздрібні інвестори зараз ставлять все на одну карту, тобто ризикують на "можливу точку підтримки, яка може не настати".

Деталі 3, зразок даних VanEck містить два супер-бика.

Уважно переглянув часовий діапазон дослідження VanEck, з 2014 року до сьогодні.
Цей період, біткойн пережив:
2017 рік великого бичачого ринку, з 1000 доларів виросло до 20 тисяч доларів
2021 року великого бичачого ринку, з 10 000 доларів виросло до 69 000 доларів

Іншими словами, значна частина даних "після зниження хешрейту на 180 днів середнє зростання на 72%" є внеском циклу бичачого ринку.

Але яка зараз ситуація?
Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою охолонуло, BTC знизився з 126 тисяч доларів до 88 тисяч доларів, зниження на 30%, індекс страху та жадібності: 25, крайній страх.

Макроекономічне середовище у 2017 та 2021 роках абсолютно відрізняється. Чи можна повністю відтворити історичні закономірності в такому середовищі?

Що повинні робити роздрібні інвестори?
Не поспішайте робити все відразу, спочатку зверніть увагу на ці 3 сигнали підтвердження.

1, чи зберігається зниження хешрейту протягом більше 2 місяців
Справжня капітуляція майнерів, обчислювальна потужність буде продовжувати знижуватися протягом 2, 3 місяців, що викликає "смертельну спіраль".

Якщо хешрейт стабілізується протягом 1 місяця, це означає, що це лише "переміщення потужностей", а не справжня Капітуляція.

Зараз минув лише 1 місяць, ще не можна підтвердити.

2, чи почали майнери масово продавати

Ядро логіки капітуляції майнерів полягає в тому, що "не витримую більше, доведеться продавати монети, щоб повернутися до норми".

Дивлячись на дані в ланцюгу, чи помітно зросла кількість поповнень гаманців майнерів на біржу.

Якщо немає масових розпродажів, це означає, що майнери все ще "прикидаються мертвими", чекаючи на вищу ціну.

3, Чи впаде ціна BTC нижче ключового рівня підтримки?
Справжнє дно, зазвичай супроводжується миттю "порушення всіх психологічних бар'єрів".
Наприклад:
2018 році, впав нижче 6000 доларів, ринок повністю втратив надію
2022 року, впавши нижче 20 тисяч доларів, знову відчув відчай
Зараз BTC становить 88 тисяч доларів, ще не дійшло до "відчаю".

Коли ціна впаде нижче 80 000, 75 000, і ринкові настрої повністю зруйнуються, тоді це буде справжнє дно.

Капітуляція Майнерів є сигналом дна, ця логіка без помилок. Але проблема роздрібних інвесторів полягає в тому, чи зможете ви витримати 180 днів мук?

Більшість тих, хто кидається всередину, коли бачать «Майнер Капітуляція», не витримують і 1 місяця.
Справжні люди, які можуть отримати 180 днів, насправді не потребують дивитися на сигнал «Капітуляція майнерів».

Установи, побачивши сигнали, встановлять стоп-лосс, поступово формувати позиції та терпляче чекати.
Роздрібні інвестори бачать сигнал, відразу ж вкладають всі свої кошти, а потім в стражданнях продають свої активи.

Якщо ти зможеш витримати 180 днів мук, то зараз справді час для розташування.

Але якщо ти не витримуєш, то краще почекати, поки з'являться всі три сигнали: стабілізація хешрейту, продаж майнерами та падіння ціни нижче рівня підтримки, перш ніж розглядати вхід в ринок.