MGK проти VOOG: Яка стратегія капіталізації ETP, орієнтована на зростання, підходить для вашого портфеля?

Розуміння основної різниці

Фонд ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) та Фонд ETF Vanguard S&P 500 Growth (VOOG) переслідують подібні цілі з ідентичними витратами у 0,07%, але вони суттєво відрізняються за обсягом та складом. VOOG охоплює 217 акцій з індексу зростання S&P 500, тоді як MGK зосереджується лише на 66 компаніях з величезною капіталізацією — тих, чия ринкова капіталізація перевищує $200 мільярд. Ця фундаментальна відмінність формує їхні характеристики ризику та доходу, а також придатність для різних профілів інвесторів.

Огляд продуктивності: Доходи та зниження

Протягом останніх п'яти років обидва фонди продемонстрували порівнянну річну дохідність, при цьому MGK досяг 22,76% загального прибутку, а VOOG - 22,86%. Однак їх довгострокові траєкторії виявляють важливі відмінності. Інвестиція в розмірі 1,000 $ в MGK п'ять років тому виросла б до 2,087 $, в порівнянні з 1,953 $ в VOOG, що представляє перевищення MGK на 134 $.

Проте цей сильніший абсолютний дохід супроводжувався більшою волатильністю. MGK зазнав максимального зниження на -36,02% під час ринкової турбулентності, тоді як найбільше падіння VOOG досягло -32,74%. Ця різниця в 3,28 відсоткових пункти відображає зосереджене позиціонування MGK та значну схильність до сектора технологій, що посилює як підвищення, так і зниження в порівнянні з ширшим ринком.

Склад портфеля та секторна експозиція

Портфель VOOG, що складається з 217 акцій, підтримує 44% вкладення в технології, збалансоване значними позиціями в комунікаційних послугах та споживчих циклічних товарах. Його найбільші активи — Nvidia, Microsoft та Apple — кожен з яких представляє менше 15% активів фонду, що обмежує ризик окремої компанії.

Концентрований підхід MGK виділяє 57% на технології з лише 66 активів, створюючи більш агресивний упереджений підхід до зростання. Ті ж три гіганти технологічного сектора домінують і в MGK, але їхня комбінована вага в цьому фонді перевищує їхні індивідуальні капіталізації в VOOG, посилюючи залежність від сектора технологій у більш обмеженому наборі можливостей.

Обидва фонди не використовують важелі та уникають спеціалізованих ухилів за межами їхньої вродженої орієнтації на зростання.

Витрати та характеристики доходу

Ідентичний коефіцієнт витрат 0,07% усуває витрати як фактор відмінності. Однак дохідність дивідендів надає невелику перевагу VOOG на рівні 0,49% в порівнянні з 0,38% MGK, що пропонує інвесторам, які дбають про доходи, трохи кращий Cash Distribution. Для інвесторів, які надають перевагу загальному доходу над доходом від дивідендів, це відмінність залишається маргінальною, але вартою уваги.

Метрики волатильності та апетит до ризику

Бета-аналіз підкреслює різницю у ризиковому профілі. П'ятирічний місячний бета-коефіцієнт MGK, що становить 1,13, свідчить про те, що він коливається на 13% більше, ніж S&P 500, тоді як бета-коефіцієнт VOOG, що дорівнює 1,03, ближче відстежує ринкові коливання. Це математичне співвідношення безпосередньо пов'язане із реальною поведінкою портфеля під час ринкових корекцій і ралі.

Стратегічні міркування щодо вибору інвесторів

Обирайте VOOG, якщо ви надаєте перевагу:

• Зменшений ризик концентрації завдяки ширшій диверсифікації
• Більш збалансоване секторне охоплення з нижчою волатильністю
• Трохи вищий дивідендний дохід для доповнення доходу
• Гладші траєкторії відновлення після просадок під час ринкового стресу

Виберіть MGK, якщо ви шукаєте:

• Максимальна експозиція до компаній з мегакепіталізацією з вибуховим потенціалом
• Концентроване участь у технологічному секторі під час бумів у технологічній індустрії
• Прийняття більш крутих просадок в обмін на вищий потенціал зростання
• Стратегії капіталізації ETP, що підкреслюють елітних лідерів ринку з великим капіталом

Обидва фонди мають однакові витрати та порівнянні короткострокові доходи. Значна різниця полягає в широті диверсифікації, вимогах до ризикової толерантності та впевненості в секторах. VOOG підходить інвесторам, які віддають перевагу стабільності в рамках зростання, тоді як MGK приваблює тих, хто комфортно почувається з концентрованими, волатильними позиціями для отримання значних потенційних прибутків. Ваш вибір в кінцевому підсумку залежить від того, чи ви надаєте пріоритет стійкості портфеля, чи концентрованому зростанню.