Знецінення валюти: глибше поглянути на економіку 10 найдешевших країн світу у 2025 році

Якщо ви інвестор або зацікавлені у слідкуванні за валютним ринком, вам потрібно знати, що країни з найменшою валютою не виникають випадково, а є результатом глибоких економічних чинників. Від високої інфляції, що виходить з-під контролю, до політичної нестабільності та залежності від експорту природних ресурсів. Нижче наведена таблиця з актуальними обмінними курсами:

Чому валюта знецінюється: базові фактори

Перед розглядом кожної країни важливо зрозуміти, що країни з найменшою валютою зазвичай стикаються з спільними проблемами:

1) Інфляція без перепочинку - коли інфляція зростає, центральний банк друкує додаткові гроші для збереження депозитів. Це зменшує реальну цінність валюти.

2) Відсутність економічної диверсифікації - залежність від сільського господарства або природних ресурсів. Якщо ціни на товари падають, економіка падає.

3) Політична нестабільність - іноземні інвестори тікають, виводячи іноземну валюту з країни, що знижує вартість місцевої валюти.

4) Санкції або міжнародні конфлікти - примушують країну відокремитися від світового ринку, зменшуючи попит на її валюту.

Перегляд 10 найслабших валют

1. Ліванський фунт (LBP) - найзнеціненішая валюта

89 751,22 LBP = 1 USD

Ліван — ще один приклад країни у економічній кризі. Реальний курс (ліванського фунта) коливається навколо 89 000 за долар, хоча офіційний курс був раніше прив’язаний до долара США. В даний час реальна вартість становить близько 89 000 ліванських фунтів за долар.

Катастрофа Лівану:

• З 2019 року країна увійшла у безперервну кризу, інфляція сягнула трьохзначних чисел
• У 2020 році уряд оголосив дефолт — вперше в історії
• Банківська система зупинилася, громадяни не можуть знімати гроші
• Валюта втратила 90% своєї вартості порівняно з паралельним ринком

Щоб уявити: якщо у вас був ліванський фунт на 1 мільйонів, раніше його вартість була понад 100 мільйонів (USD 66 000), а сьогодні — лише близько 11 000 грн (USD 11)

2. Іранський ріал (IRR) - наслідки санкцій та управління

42 112,50 IRR = 1 USD

Іран під санкціями США та союзників вже багато років через ядерну програму та міжнародний напружений стан.

Чому іранський ріал найнижчий у регіоні:

• Залежність від експорту нафти. При падінні цін на нафту ринок руйнується
• Недовіра населення, масові виведення капіталу (capital flight)
• Висока інфляція, погане управління урядом
• Політична нестабільність, часті зміни урядів

Результат: одна іранська сім’я змушена використовувати великий мішок для купівлі щоденних товарів.

3. В’єтнамський донг (VND) - зростання економіки, але слабка валюта

26 040 VND = 1 USD

В’єтнам — цікавий приклад: економіка зростає на 5-7% щороку, але валюта залишається слабкою через політику управління курсом (Managed Float).

Чому в’єтнамський донг знецінюється цілеспрямовано:

• Центробанк контролює інфляцію, навмисно знижуючи курс для здешевлення експорту
• Переважання торгового балансу та залучення іноземних туристів
• Стратегія, що підсилює економіку, але знижує курс валюти

Це економічна стратегія, яка відрізняє В’єтнам від багатьох країн: слабка валюта дає країні конкурентну перевагу.

4. Лаоський кіп (LAK) - стабільність у зростанні

21 625,82 LAK = 1 USD

Лаос здобув незалежність від Франції у 1952 році і згодом розвивав економіку, але залишається однією з найменш розвинених країн Південно-Східної Азії.

Проблеми Лаосу:

• Залежність від сільського господарства, туризму та гірничодобувної промисловості
• Відсутність сучасної промисловості, обмежені іноземні інвестиції
• Після COVID-кризи інфляція зросла, туризм припинився
• Залежність від допомоги сусідів, таких як Таїланд, В’єтнам, Китай

Головна причина слабкості кіп — це відсутність стабільності, що стримує розвиток.

5. Індонезійська рупія (IDR) - велика економіка, але слабка валюта

16 275 IDR = 1 USD

Індонезія з населенням понад 270 мільйонів (4-те місце у світі) — велика економіка, але рупія залишається слабкою.

Причини знецінення рупії:

• Залежність від експорту товарів: пальмова олія, вугілля, метали. При падінні цін — валюта слабшає
• Ринки, що розвиваються (Emerging Market) — чутливі до настроїв інвесторів
• Центробанк має постійно втручатися для підтримки курсу
• Обмежені валютні резерви, що ускладнює масові інтервенції

Хоча Індонезія — одна з найбільших економік регіону, нестабільність робить її валюту слабкою.

( 6. Узбекський сум )UZS### - повільне відкриття економіки

12 798,70 UZS = 1 USD

Узбекистан здобув незалежність від СРСР у 1991 році і запровадив узбецький сум у 1994 році.

Проблеми Узбекистану:

• Контроль економіки з боку держави, обмежені іноземні інвестиції
• Залежність від сільського господарства та газової промисловості
• Відкриття економіки почалося лише з 2016 року, але процес повільний
• Висока інфляція, низькі зарплати

( 7-10. Франк Гвінеї )GNF###, парагвайський гуарані (PYG), мадгаскарський ариарі (MGA) та бурундійський франк (BIF) — ці країни мають спільні риси:

Загальні ознаки:

• Найбідніші країни світу (Бурунді — на останньому місці)
• Залежність від сільського господарства та гірничодобувної промисловості
• Політична нестабільність і слабка інституційна база
• Відсутність інфраструктури, низька освіта, обмежена економічна диверсифікація
• Висока інфляція, корупція, слабке урядування

Приклади:

• Гвінея: залежить від видобутку діамантів, але економіка не демонструє стабільного зростання
• Парагвай: залежить від сільського господарства, зокрема сої та енергетики
• Мадагаскар: ізольований острів, бідний і з низькою туристичною привабливістю
• Бурунді: одна з найбідніших країн, економіка залежить від стабільності та міжнародної допомоги

Висновки: велике, специфічне і занепадаюче

Країни з найменшою валютою зазвичай не є випадковістю. Розглянемо системи:

1. Високі відсоткові ставки → залучають іноземні інвестиції → зростає попит на валюту → валюта зміцнюється
2. Низька інфляція → стабільні активи → довіра інвесторів → валюта зміцнюється
3. Поточний рахунок (+) → країна експортує більше, ніж імпортує → має валютні резерви → валюта зміцнюється
4. Політична стабільність → довіра інвесторів → сильна валюта

Навпаки, залежність від природних ресурсів, політична нестабільність або висока інфляція призводять до постійного знецінення валюти.

Хоча слабка валюта може бути викликом, деякі країни (наприклад, В’єтнам) — зуміли уникнути найгіршого, збільшуючи експорт і покращуючи економічну структуру. Інші ж залишаються у циклі знецінення, що показує, що країни з найменшою валютою — це не лише ознака провалу, а й відображення фундаментальних економічних і політичних проблем.