Обмін у торгівлі: походження, типи та способи обчислення для розуміння

Трейдери стикаються з різними видами витрат. Окрім спреду та комісії, існує прихована вартість, яку часто ігнорують, особливо серед новачків — це Swap (комісія за перенесення позиції на ніч)

Розуміння того, що таке Swap, звідки він береться і як його обчислювати, допоможе вам ефективно планувати торгівлю та уникнути втрат через цю приховану вартість.

Що таке Swap і навіщо він потрібен

Swap або комісія за перенесення на ніч — це витрати, що виникають, коли ви тримаєте позицію (Position) на ніч або понад один торговий день. Це можна порівняти з “відсотками” у традиційних фінансах.

###Витоки Swap

Витоки Swap складніші, ніж здається, але основна ідея полягає у “різниці між відсотковими ставками” (Interest Rate Differential), особливо у торгівлі на Forex.

Коли ви торгуєте валютною парою, наприклад EUR/USD, ви:

• Позичаєте одну валюту
• Купуєте іншу валюту

Наприклад:

• Відкриваючи ордер Buy (Long) EUR/USD: ви “купуєте” EUR і “позичаєте” USD для оплати
• Відкриваючи ордер Sell (Short) EUR/USD: ви “позичаєте” EUR і “утримуєте” USD

У світі всі валюти мають свої відсоткові ставки, які визначаються центральними банками країни, наприклад:

• Долар США (USD) регулюється FED
• Євро (EUR) регулюється ECB

Коли ви “позичаєте” валюту, вам потрібно сплачувати відсотки, а коли ви “утримуєте” валюту — отримувати відсотки. Swap — це чистий різниця між відсотками обох сторін.

###Приклад обчислення Swap

Припустимо:

• Відсоткова ставка EUR = 4.0% річних
• Відсоткова ставка USD = 5.0% річних

Якщо ви Buy EUR/USD:

• отримуєте відсотки за EUR (4.0%) і платите за USD (5.0%)
• Різниця = 4.0% - 5.0% = -1.0% (рік)
• Результат: вам потрібно сплачувати Swap (від’ємний)

Якщо ви Sell EUR/USD:

• платите за EUR (4.0%) і отримуєте за USD (5.0%)
• Різниця = 5.0% - 4.0% = +1.0% (рік)
• Результат: ви отримуєте Swap (позитивний)

###Чому більшість з нас втрачає

На практиці брокери — посередники, які полегшують позичання. Вони додають “комісію за обробку” або “свою маржу” до реального Swap.

Отже, навіть теоретично ви маєте отримувати позитивний Swap, насправді брокери можуть зменшувати цю суму або навіть робити її від’ємною для обох сторін.

Саме тому Swap Long і Swap Short зазвичай не рівні.

Swap для різних активів

Ідея Swap поширюється не лише на Forex.

(CFD акцій і індексів

Зазвичай Swap базується на відсоткових ставках валюти, в якій торгується актив, наприклад, акції США — за USD, мінус комісія за утримання від брокера.

)CFD товарів ###золото, нафта###

Складніше — може базуватися на витратах на зберігання (Storage Costs) або на rollover — перенесенні контракту ф’ючерса (з старого місяця на новий)

(CFD криптовалют

Зазвичай базується на Funding Rate на біржах, що дуже волатильні.

Види Swap, які потрібно знати

)Позитивний Swap

Коли ви отримуєте невелику суму щовечора за утримання ордера. Це відбувається, коли відсоткова ставка активу, який ви “купуєте”, вища за ставку позички ###навіть з урахуванням комісії###

(Від’ємний Swap

Найчастіше — ви сплачуєте щовечора. Це трапляється, коли відсоткова ставка активу, який ви “купуєте”, нижча за ставку позички або навіть якщо вона вища, але не покриває комісію.

)Swap Long і Swap Short

• Swap Long: ставка Swap при відкритті ордера Buy ###Long###
• Swap Short: ставка Swap при відкритті ордера Sell (Short)

(3-дневний Swap )3x Swap###

Це важливо для новачків: зазвичай Swap рахується один раз на день, але один день у тиждень — це день, коли вам нараховують 3-кратний Swap (3x)

Чому: більшість ринків Forex і CFD закриті у суботу та неділю, але відсотки нараховуються щодня. Тому брокери сумують відсотки за суботу і неділю і додають їх у середу.

Коли: зазвичай у середу вночі. Технічно, через те, що ринок Forex має цикл розрахунків T+2 (2 робочих дні після торгів), при утриманні ордера з середи на четвер, розрахунок T+2 припадає на понеділок. (Через вихідні) Тому брокери сумують відсотки за три дні і нараховують у середу.

Деякі брокери використовують п’ятницю або інший день, залежно від політики і активу. Перевіряйте у свого брокера.

Як дивитись значення Swap на платформі

(На стандартних платформах )MT4, MT5###

1. Відкрийте вікно Market Watch
2. Клікніть правою кнопкою по активу (наприклад EUR/USD)
3. Оберіть “Specification”
4. Знайдіть рядки “Swap Long” і “Swap Short”
5. Зазвичай числа — у пунктах (Points), їх потрібно перерахувати

(На платформі брокера

Деякі брокери налаштовують платформу так, щоб інформація була чітко видна:

1. Оберіть актив
2. Знайдіть інформацію про комісію за перенесення
3. Вона показується у відсотках )%### за ніч, що легше для розрахунків

Як обчислювати вартість Swap

(Варіант 1: за пунктами (Points) )MT4/MT5###

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Swap Rate in Points) × (Вартість 1 пункту)

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктів
• Для EUR/USD 1 лот, 1 Pip = (10 Points), вартість = (USD)
• Тоді 1 пункт = $10 USD$1
• Обчислення: (-8.5) × ($1) = -8.5 USD за ніч
• За 3-дні: (-8.5) × 3 = -25.5 USD

###Варіант 2: за відсотками (%) за ніч

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Загальна вартість позиції) × (Відсоткова ставка)

Загальна вартість позиції = (Lot) × (Розмір контракту) × (Ціна) на момент розрахунку

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD (1 лот = 100 000 одиниць)
• Ціна EUR/USD = 1.0900
• Відсоткова ставка за ніч = -0.008%

Обчислення:

1. Загальна вартість = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
2. Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ніч
3. За 3-дні: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

(Важливі моменти

Swap рахується від “повної” вартості позиції, а не від маржі, яку ви вклали.

Якщо ви використовуєте кредитне плече 1:100 для 1 лоту, то маржа становитиме приблизно 1,090 USD, але щовечора ви платите 8.72 USD за Swap. Це означає: )8.72 / 1,090( × 100 ≈ 0.8% маржі за ніч

При високому кредитному плече і триманні позиції у стабільному ринку, витрати на Swap можуть з’їсти всю маржу, навіть якщо ціна майже не рухається.

Можливості та ризики Swap

)Ризики

Від’ємний баланс: ви можете отримати, наприклад, 30 USD прибутку, але за 3 ночі — заплатити 3-дні Swap у -26 USD, і чистий прибуток зменшиться до 4 USD ###без урахування спреду(

Примусове закриття позиції: у бічному ринку тримання ордера з негативним Swap призводить до поступових втрат. Багато трейдерів не витримують і закривають позицію.

Ризик через кредитне плече: Swap, що рахується від повної вартості, робить цю вартість високою при високому кредитному плечі, збільшуючи ризик Margin Call.

)Можливості

Стратегія Carry Trade: використання позитивного Swap напряму.

Ідея — “позичити” валюту з дуже низькою відсотковою ставкою ###наприклад, JPY( і “купити” валюту з високою ставкою )наприклад, MXN###.

Приклад: купити AUD/JPY (купити AUD з високою ставкою, позичаючи JPY з низькою). Якщо Swap Long позитивний, ви отримуватимете щовечора.

Ризик Carry Trade: якщо курс AUD/JPY різко падає, збитки від курсової різниці можуть перевищити накопичений Swap.

Islamic Account (без Swap): через заборону на відсотки за релігійними мотивами багато брокерів пропонують такі рахунки.

На них не нараховується Swap незалежно від тривалості утримання ордера. Це підходить для Swing або Position трейдерів, які тримають позиції тижнями або місяцями.

Брокери отримують дохід з інших джерел — ширшого спреду або фіксованих комісій.

Висновок

Swap — це не просто дрібна комісія. Це реальні витрати, які потрібно враховувати у будь-якій стратегії торгівлі.

Вплив Swap залежить від стилю торгівлі:

• Короткострокові трейдери: майже не відчують вплив (відкриття і закриття у межах хвилин/годин)
• Довгострокові трейдери: відчують значний вплив. Варто обирати активи з позитивним Swap або використовувати Swap-Free рахунки.

Обирайте брокера, який прозоро показує ціну Swap і чітко відображає цю інформацію — це допоможе вам краще планувати торгівлю і уникнути прихованих витрат, що можуть несподівано з’явитися у майбутньому.