Що таке дохідність: базові знання, які повинен розуміти інвестор

У дорозі до систематичного інвестування розуміння системи отримання доходу від інвестицій є основою, яку не можна ігнорувати. Ознайомлення з Yield або рівнем доходності стане першим важливим кроком у плануванні інвестицій з розумом. Ця стаття пропонує детальні знання, щоб нові інвестори могли використовувати їх для прийняття обґрунтованих рішень щодо інвестування.

Yield на фондовому ринку - основний канал доходу для інвесторів

Типи Yield на фондовому ринку можна поділити на дві основні категорії:

Dividend Yield (Рівень дивідендів): обчислюється шляхом ділення дивідендів, виплачених акціонерам, на поточну ціну акції, і множенням на 100%. Наприклад, якщо акція коштує 100 бат і виплачує 5 бат дивідендів на рік, то Dividend Yield становить (5 ÷ 100) × 100% = 5%.

Earnings Yield (Рівень доходності від прибутку): обчислюється шляхом ділення чистого прибутку на акцію на поточну ціну акції. Якщо компанія має чистий прибуток на акцію 5 бат і ціна акції становить 50 бат, Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100% = 10%.

Розуміння обох типів Yield допомагає інвесторам оцінити ефективність інвестицій і порівнювати різні акції справедливо.

Що таке Yield - значення та основи

Yield або рівень доходності — це число, яке показує очікуваний дохід інвестора від інвестицій у різні активи за визначений період. Зазвичай він виражається у відсотках на рік.

Рівень доходності залежить від типу активу, який обирає інвестор. Основна формула для обчислення Yield боргових інструментів, таких як облігації, є:

Yield = ((Поточна ціна – ціна купівлі) / ціна купівлі) × 100%

Приклади типів Yield включають:

• Yield з акцій: дивіденди, отримані інвестором
• Yield з облігацій: відсотки, отримані від володіння облігацією
• Yield з нерухомості: орендний дохід від здачі в оренду майна

Порівняння Yield між різними активами допомагає інвесторам обрати активи, що відповідають їхнім цілям і рівню ризику.

Основні фактори, що впливають на Yield

1. Тип активу, у який інвестують

Тип активу суттєво впливає на очікуваний Yield. Інвестиції в боргові інструменти можуть давати нижчий Yield із меншим ризиком, тоді як акції зазвичай мають вищий Yield із більшим ризиком. Вибір активів, що збалансовані з бажаним рівнем ризику та рівнем прийнятної готовності до ризику, є важливим.

2. Умови та ситуація на ринку

Процентні ставки банків, економічна стабільність, політична ситуація та глобальні економічні фактори впливають на очікуваний Yield. Відстеження новин і стану ринку є важливою частиною оцінки Yield.

3. Тривалість інвестицій

Чим довший період, тим більше можливостей для накопичення та підвищення Yield. Інвестиції на довгий термін можуть сприяти складним відсоткам і зростанню доходу.

4. Рівень ризику

Інвестиції з високим ризиком зазвичай мають вищий Yield для компенсації ризику. Інвестори, що готові прийняти більший ризик, отримують доступ до вищого Yield.

5. Політика управління фінансами

Політика компанії або організації щодо розподілу прибутку, такої як виплата дивідендів, інвестиції у інфраструктуру або розвиток, впливає на Yield, який отримує інвестор.

Різновиди Yield, які повинен знати інвестор

Dividend Yield

Dividend Yield — це співвідношення між дивідендами, отриманими від акцій, і їхньою поточною ціною.

Приклад: компанія A виплачує дивіденди по 10 бат на рік, а ринкова ціна акції — 100 бат.

Dividend Yield = (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Це означає, що інвестор отримує 10% доходу від дивідендів щороку.

Stock Yield

Stock Yield — це рівень доходності від інвестицій у акції, обчислюваний шляхом ділення чистого прибутку на акцію на ціну акції.

Приклад: компанія B має чистий прибуток на акцію 5 бат, а ринкова ціна — 50 бат.

Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100 = 10%.

Bond Yield

Bond Yield — це дохідність від інвестицій у боргові цінні папери, виражена у відсотках на рік.

Приклад: купівля облігації номіналом 1,000 бат із відсотковою ставкою 5% на 5 років.

Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%.

Mutual Funds Yield

Mutual Funds Yield — це дохідність взаємного фонду, обчислювана шляхом ділення загального доходу фонду на його чисту вартість активів і множенням на 100.

Доходи фонду складаються з дивідендів від інвестицій у акції та відсотків від боргових інструментів.

Приклад: фонд A має загальний дохід 100 бат, а чисті активи — 1,000 бат.

Mutual Funds Yield = (100 ÷ 1,000) × 100 = 10%.

Які активи дають високий дохід

Активи з високим доходом зазвичай мають і високий ризик:

Акції: забезпечують високий довгостроковий дохід, але мають високий ризик. Підходять для терплячих інвесторів, наприклад, технологічні та зростаючі акції.

Нерухомість: забезпечує високий довгостроковий дохід із середнім ризиком. Підходить для інвесторів із великим капіталом, наприклад, житлова та комерційна нерухомість.

Взаємні фонди: дають дохід відповідно до політики інвестування, з різним рівнем ризику. Підходять для тих, хто цінує диверсифікацію, але не має багато часу, наприклад, облігаційні та змішані фонди.

Золото: вважається безпечним активом із середнім доходом і низьким ризиком. Добре для диверсифікації портфеля.

Відмінність між Yield і Return

Yield і Return — це схожі, але різні поняття:

Yield — це очікуваний рівень доходу, який інвестор планує отримати, не враховуючи змін у ціні активу.

Return — фактичний дохід, отриманий інвестором, що включає дивіденди/відсотки та прибуток або збитки від зміни ціни активу.

Як обрати відповідний Yield для вашої ситуації

Тип Yield із найвищим доходом залежить від особистих факторів інвестора:

Готовність до ризику: інвестори, що приймають високий ризик, можуть обирати акції та спекулятивні активи. Ті, хто цінує стабільність, — боргові інструменти та фонди з збереженням капіталу.

Тривалість інвестицій: довгострокові інвестиції (5-10 років) дозволяють накопичувати та примножувати доходи. Короткострокові — потребують більш стабільних активів.

Мета інвестування: для отримання поточного доходу — високий Dividend Yield; для підготовки до пенсії — довгострокове зростання; для накопичення капіталу — цілеспрямовані активи.

Підсумок

Yield — інструмент, що допомагає інвесторам розуміти та керувати доходами від інвестицій. Знання значення, способів обчислення та факторів, що впливають на Yield, допомагає планувати інвестиції відповідно до цілей і особистих обставин.

Незалежно від того, інвестуєте ви у акції, боргові цінні папери, нерухомість або інші активи, розуміння Yield дозволяє оцінити ефективність і порівнювати різні варіанти справедливо. Важливо обирати активи, що збалансовані між очікуваним доходом і рівнем ризику, який готовий прийняти інвестор. Оскільки інвестиції завжди мають ризик, слід вивчати та планувати їх з обережністю і постійно.