GBP та GBX: Повний посібник з розуміння британського фунта стерлінгів на валютних ринках

Фунт стерлінгів, ідентифікований кодом GBP, є офіційною валютою Сполученого Королівства, Південних Шандорських островів та кількох британських заморських територій. У світовому масштабі він посідає четверте місце серед найцінніших валют із приблизним курсом 1,2627 доларів США за фунт. У контексті ринків Форекс ця валюта відіграє ключову роль, генеруючи близько 20% від загального обсягу щоденних транзакцій, поступаючись лише долару США, японській ієні та євро.

Що таке GBX і чим він відрізняється від GBP?

Важливо розуміти різницю між GBP і GBX для ефективної участі у фінансових ринках. У той час як GBP є офіційною абревіатурою фунта стерлінгів, GBX позначає пенс стерлінгів, що дорівнює одній сотій частині фунта (1/100). Це розрізнення набуває особливого значення на фондових ринках, де акції часто котируються в пенсах замість фунтів, тому трейдери використовують код GBX для безпомилкових операцій.

Символ фунта стерлінгів — £, і ця валюта зазвичай відома у фінансових колах як “Квід”. Фунт стерлінгів вважається найстарішою активною валютою у світі і входить до трійки найважливіших валют резерву відповідно до даних Міжнародного валютного фонду.

Глобальна позиція фунта стерлінгів

Банк Англії (BoE), як центральний орган, відповідає за випуск банкнот і визначення монетарної політики щодо фунта стерлінгів. За даними Світового банку, Сполучене Королівство — шоста за розміром економіка у світі за ВВП, і зазнало значних змін у котируванні своєї валюти, особливо після референдуму щодо Brexit, проведеного 23 червня 2016 року.

З досягнення максимуму 1,43 щодо євро у листопаді 2015 року, курс GBP/EUR залишався нижче 1,2 з липня 2016 року, досягнувши мінімуму 1,10 у жовтні 2022. На лютий 2024 року паритет становив 1,1710 євро за фунт, що відображає внутрішню волатильність цієї валюти у сучасних економічних умовах.

Поточний стан британської економіки

Британська економіка наразі стикається з кількома викликами, що безпосередньо впливають на вартість фунта. Політична нестабільність, високий рівень інфляції близько 4%, та наслідки недавніх підвищень відсоткових ставок (situados en 5,25%) створюють складну ситуацію. Крім того, глобальна енергетична криза і геополітична напруженість, зокрема на Близькому Сході, додають додаткових рівнів невизначеності, що впливають на котирування GBP на міжнародних ринках.

Ці фактори сприяли зростанню волатильності, демонструючи чутливість валюти до змін у макроекономічному середовищі як національному, так і міжнародному.

GBP на ринку Форекс: основні поняття

Ринок Форекс — це глобальне середовище, де безперервно торгують валютами 24 години на добу. Цей ринок є важливим як для транснаціональних компаній, що здійснюють операції у кількох валютах, так і для інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від коливань курсів, застосовуючи довгострокові стратегії на основі регіональних економічних прогнозів або короткострокові тактики, що використовують волатильність.

Концепція спреду у валютних операціях

Ключовим аспектом торгівлі на Форекс є спред — різниця між ціною купівлі та ціною продажу валютної пари. Спред є прямим індикатором ліквідності ринку та витрат, пов’язаних із транзакцією: зменшений спред свідчить про високу ліквідність і менші операційні витрати, тоді як великий спред може вказувати на протилежне. Трейдери повинні ретельно оцінювати ці спреди при виконанні операцій, оскільки вони безпосередньо впливають на прибутковість інвестицій.

Основні валютні пари з GBP

Нижче наведено найважливіші валютні пари, пов’язані з фунтом стерлінгів:

Пари, як GBP/USD і EUR/GBP, що характеризуються більшою ліквідністю, зазвичай пропонують менші спреди, що робить їх привабливими для інвесторів. Навпаки, пари, як GBP/CHF, мають ширші спреди через менший обсяг торгів.

GBP/USD: “Кейбл” і його значення у торгівлі

GBP/USD, поширено відомий як “Кейбл” у фінансових колах, — це абревіатура для валютної пари фунт стерлінгів і долар США. Ця пара показує, скільки доларів потрібно для купівлі одного фунта стерлінгів і є третьою за обсягом торгівлі у світі, що становить приблизно 11% від загального обсягу валютного ринку.

Високий щоденний обсяг торгів — близько 330 мільярдів доларів — забезпечує високу ліквідність. Це дозволяє швидко виконувати ордери купівлі-продажу, створюючи відносно стабільне торгове середовище порівняно з більш волатильними парами. Зазвичай коливання GBP/USD становлять менше 1% у середньому за день.

На 5 лютого 2024 року пара котирувалася на рівні 1,2585 долара, у діапазоні 52 тижнів від 1,18030 до 1,31457, з річною зміною 4,5%.

Останні тенденції GBP/USD

Перша тиждень лютого 2024 року приніс значні виклики для фунта, зафіксувавши його найбільше падіння за тиждень щодо долара з початку грудня. Це ослаблення почалося після публікації даних про зайнятість у США, що перевищили очікування, зменшивши ймовірність швидкого зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою. Підтримка долара залишила GBP/USD у слабкому стані, котирувавшись на рівні 1,2562 долара з тижневим падінням 0,66%.

Засідання Банку Англії зберегло ставки без змін, хоча й змінило тон щодо майбутньої монетарної політики. Головний банкір Ендрю Бейлі зазначив, що банк ще не наблизився до зниження ставок. Ринки очікують чотири можливі зниження по 25 базисних пунктів протягом року, з ймовірністю 50%, що перше з них відбудеться у травні.

Фактори, що визначають GBP/USD

Котирування цієї пари залежать від взаємодії різних економічних і політичних чинників. Відсоткові ставки безпосередньо впливають на потоки інвестицій між двома валютами. Інфляція, що вимірює купівельну спроможність і стабільність цін, є важливим фактором. Економічне зростання, монетарна політика, рівень зайнятості та торговельні баланси суттєво впливають на її вартість.

З відсотковими ставками 5,5% у США і 5,25% у Великій Британії на початку 2024 року, а також інфляцією 3,4% і 4% відповідно, ринок ретельно зважує ці показники. Геополітична напруженість на Близькому Сході та політична невизначеність у США додають додаткових ризиків.

EUR/GBP: порівняння двох економічних гігантів

EUR/GBP відображає вартість фунта стерлінгів щодо євро і поєднує дві з провідних світових валют. Ця пара посідає восьме місце за ліквідністю серед усіх валютних пар, забезпечуючи 3% від загального обсягу торгів на Форекс. Чутливість цієї пари до змін у монетарній політиці та геополітичних напруженостей є особливо високою.

Діапазон котирувань за 52 тижні коливається між 0,84926 і 0,89832, із річною зміною -4,54%.

Поточні тенденції EUR/GBP

Пара EUR/GBP перебуває на переломному етапі, під впливом розходжень у монетарній політиці між Єврозоною та Великою Британією. За даними Європейського центрального банку, ставка поєвропейського центробанку залишається на рівні 4,5%, а Банк Англії — 5,25%, при цьому інфляція становить 2,8% і 4% відповідно, що викликає обережність і спекуляції на ринку.

Очікування, що ЄЦБ зменшить ставки більш агресивно, ніж Банк Англії, стали ключовим фактором у недавньому зміцненні фунта щодо євро. Зараз пара торгується приблизно на рівні 85,80 пенсів за євро, із тенденцією до потенційного посилення фунта у міру врахування ринками коригувань ЄЦБ і стриманої позиції Банку Англії щодо зниження ставок.

Очікування ринку передбачають зниження ставок ЄЦБ у березні та перше зниження Банку Англії у червні 2024 року. Збереження високої інфляції у Великій Британії та прогнози тримати ставки на високому рівні довше підтримують стабільність фунта.

Фактори, що впливають на EUR/GBP

Ця пара відображає не лише різниці у відсоткових ставках, а й складну взаємодію економічних чинників, таких як інфляція та зайнятість. Кожне економічне повідомлення має потенціал спричинити значні коливання. Зміни у показниках зайнятості та торговельних балансах між Європою та Великою Британією є ключовими, оскільки зміни у рівнях безробіття або торгових угодах впливають на інвестиційну динаміку та довіру до відповідних валют.

GBP/JPY: високоволатильна пара

GBP/JPY, відома як “The Dragon”, — це курс між фунтом стерлінгів і японською ієною. Ця пара вирізняється можливістю динамічного трейдингу для інвесторів, що прагнуть швидко реагувати на ринкові рухи, і характеризується високою волатильністю.

На 5 лютого 2024 року GBP/JPY торгувався у діапазоні 52 тижнів між 157,394 і 188,957, із річною зміною 17,28%.

Останні тенденції GBP/JPY

Останнім часом GBP/JPY демонструє зростаючу тенденцію, зумовлену відносною силою британської економіки та очікуваннями розходжень у монетарній політиці між Банком Японії та Банком Англії. Очікування більш агресивного циклу монетарного послаблення в Японії порівняно з більш помірною позицією Банку Англії суттєво вплинули на ринкові настрої.

Японська ієна часто виступає як валюта-убежище у періоди геополітичної невизначеності, наприклад, під час останніх напруженостей на Близькому Сході, що може сприяти зростанню її вартості і тиску на фунт.

Фактори, що впливають на GBP/JPY

Вартість цієї пари залежить від монетарної політики Банку Японії, зокрема у контексті інтервенцій на валютному ринку для захисту японської експортоорієнтованої економіки. Політична і економічна стабільність, ціни на енергоносії та екстремальні кліматичні умови також впливають на ієну через залежність Японії від імпорту енергоресурсів.

Зараз у Японії ставки становлять -0,1%, тоді як у Великій Британії — 5,25%. Дані про інфляцію — 2,6% у Японії і 4% у Великій Британії — відображають суттєві розбіжності, що сприяють рухам у парі.

GBP/CHF: стабільність між двома фінансовими центрами

GBP/CHF відображає економічну взаємодію між Великою Британією та Швейцарією, двома важливими фінансовими центрами. Ця пара широко торгується, оскільки фунт стерлінгів і швейцарський франк є відповідно четвертою і шостою за резервами валютою у світі. CHF, швейцарський франк, славиться своєю стабільністю і є символом світової приватної банківської системи, з найвищим рівнем доходу на душу населення у світі.

Діапазон за 52 тижні коливається між 1,05577 і 1,15469, із річною зміною -2,04%.

Поточний стан GBP/CHF

Фунт стерлінгів демонструє помітну стійкість щодо швейцарського франка у сучасних умовах. Швейцарський Національний банк зберігає відносно низькі ставки, тоді як Банк Англії — більш високі, що підтримує силу фунта. Очікування інфляції у Великій Британії свідчать, що ставки можуть залишатися високими довше, забезпечуючи подальшу підтримку фунта.

Фінансова стабільність Швейцарії одночасно продовжує виступати як безпечне укриття у періоди політичної та економічної невизначеності, балансуючи динаміку пари.

Фактори, що впливають на GBP/CHF

Вартість цієї пари залежить від відсоткових ставок Швейцарського Національного банку і Банку Англії, а також від рівнів інфляції в обох країнах. Білateralна торгівля, політична стабільність і статус Швейцарії як центру приватного банкінгу і безпечного притулку під час геополітичних криз відіграють важливу роль у формуванні курсу.

Перспективи для інвесторів: короткострокові та довгострокові стратегії

У складному світі валютних ринків інвестори мають різноманітні можливості, розглядаючи пари як GBP/USD, EUR/GBP, GBP/JPY і GBP/CHF.

Для довгострокових інвесторів важливою є стабільність і економічна послідовність Великої Британії. Враховуючи, що фунт стерлінгів зберігав відносно сильну позицію попри геополітичні невизначеності та економічні виклики, він може бути надійним вибором для диверсифікованих портфелів із довгими горизонтом.

Для короткострокових інвесторів волатильність GBP/JPY і GBP/USD, викликана розходженнями у монетарній політиці Японії, Великої Британії та США, створює можливості для спекулятивної торгівлі. Коливання цін дозволяють трейдерам використовувати інструменти похідних для швидкого реагування на рухи, використовуючи невизначеність і реакції ринку на економічні оголошення та рішення щодо монетарної політики, особливо враховуючи поточні розбіжності між центральними банками.

Чітке розуміння різниці між GBP і GBX, а також глибокий аналіз факторів, що рухають цими парами, є основою для прийняття обґрунтованих рішень на валютних ринках.