Золотий ринок різко зростає, сценарій змінюється! Очікування політики Федеральної резервної системи змінюються. Ціна спотового золота швидко падає

現貨 золото четверговий ринок демонструє досить драматичний рух. У першій половині дня ціна золота досягла майже тритижневого максимуму в 4244.94 доларів/унцію, але згодом під натиском кількох негативних новин швидко обернулася, закінчивши торги з падінням на 23.90 доларів і закрившись на рівні 4171.36 доларів/унцію. Ця раптова корекція відображає фундаментальну зміну ринкових очікувань щодо політики Федеральної резервної системи.

Переворот у політичних очікуваннях: ймовірність зниження ставок опустилася нижче 50%

Оптимізм ринку миттєво зник, головною причиною стала різка зміна очікувань щодо зниження ставок ФРС у грудні. Останні прогнози трейдерів показують, що ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні опустилася нижче 50%, порівняно з 62.9% напередодні. Такий несподіваний поворот у політиці кардинально змінив ринкову атмосферу.

Голова ФРС Джером Павелл минулого місяця заявив, що рішення щодо зниження ставки у грудні «далеко не визначене», тоді ще ринок зберігав оптимізм. Однак із недавніми обережними заявами чиновників ФРС інвестори почали переоцінювати ймовірність зниження ставок. Глава ФРС Сент-Луїса Муссельє у четвер зазначила, що поточна ставка вже ближча до нейтрального рівня, і можливості для подальшого послаблення обмежені, оскільки зниження ставок може надмірно стимулювати економіку. Глава ФРС Клівленда Хаммок висловила думку, що монетарна політика має залишатися на рівні, здатному допомогти знизити інфляційний тиск, натякаючи, що вона схильна проти недавнього зниження ставок.

Зміна позиції чиновників ФРС у бік обережності

Старший аналітик компанії Kitco Metals Джим Вайкрофф зазначив, що все більше чиновників ФРС налаштовані обережно щодо подальшого зниження ставок через побоювання щодо інфляції. Після двох знижень ставок цього року ринок праці демонструє відносну стабільність, що ще більше зменшує очікування щодо зниження ставок. Глава ФРС Сан-Франциско Дейлі у четвер сказала, що враховуючи, що цього року ставки вже знижувалися двічі, ризики для цін і повної зайнятості тепер збалансовані, тому вона відкрито ставиться до рішення щодо ставки у грудні, натякаючи, що ймовірність зниження ставок не є високою.

Кілька факторів разом тиснуть на ціну золота

Зростання ціни золота було зупинено не лише зміною очікувань щодо політики. Після 43-денної історичної перерви у роботі уряду США у четвер він відновив роботу, що стало негативним сигналом. Незалежний трейдер металів Тай Вонг зазначив: «Драгоцінні метали зазнали широкого розпродажу, і крім того, акції, облігації, долар і крипто також зазнають тиску. Це класична ситуація «продати новини, купити повідомлення» після відновлення роботи уряду.»

Крім того, новини про припинення торгової війни між Китаєм і США зменшили попит на активи-укриття. Аналітик FXStreet Крістіан Борхон Валенсія зазначив, що зникнення очікувань зниження ставок ФРС і зменшення попиту на укриття сприяли падінню ціни золота у четвер. Ці фактори, що мали б бути позитивними для золота, навпаки, сприяли його зниженню.

Деякі інвестори зафіксували прибутки після стрімкого зростання цін за кілька днів, що додатково посилило тиск на продажі. Керівник торгівлі Monex USA у Вашингтоні Хуан Перес висловив занепокоєння: «Хоча перерва закінчилася, скільки нам потрібно, щоб повернутися до нормальної роботи? Коли ми побачимо дані? Коли ми зможемо зробити реальний і точний аналіз на основі надійних статистичних даних за вересень і жовтень? Все ще залишається невідомим.»

Ринок акцій різко падає: три основні індекси показують погані результати

Корекція ціни золота не є ізольованою. Американські акції у четвер зазнали сильних продажів, оскільки очікування щодо майбутньої політики ставок послабилися, що ще більше погіршило динаміку основних індексів. Індекс Dow Jones у четвер знизився на 797.6 пунктів, або 1.65%. S&P 500 впав на 1.66%. Nasdaq знизився на 2.29%, і всі три індекси зафіксували найгірший одноденний результат з 10 жовтня.

Загалом ринок зосереджений на високому рівні переоцінки і оцінює, чи зможе капіталовкладення у штучний інтелект перетворитися у ширше підвищення продуктивності. Це зміщення очікувань сприяло ризик-аверсії серед інвесторів і тиску на всі ризикові активи, включаючи золото.

Технічний аналіз: тиск і потенційне зниження

З технічної точки зору, тренд зростання золота залишається цілісним, але імпульс зростання слабшає. Аналітик FXStreet Крістіан Борхон Валенсія зазначив, що RSI(RSI) майже залишається на рівні, що свідчить про ослаблення бичачого тренду. Якщо ціна не закриється вище 4200 доларів/унцію на денному графіку, то тиск на покупців явно зменшується.

З урахуванням того, що ціна золота у четвер закрилася нижче 4200 доларів/унцію, це створює додаткові перешкоди для продавців. За прогнозами Валенсії, ціна золота може знизитися до 4100 доларів/унцію і навіть пробити 20-денну просту ковзну середню(SMA) 4074 доларів/унцію. Якщо ці рівні будуть прорвані, наступною ціллю стане мінімум 28 жовтня біля 3886 доларів/унцію.

Перспективи ринку: висока волатильність може тривати

Аналітики вважають, що перед публікацією економічних даних у США ринкова висока волатильність ймовірно збережеться. Обережна позиція чиновників ФРС, відсутність нових даних і слабкі технічні сигнали створюють ризики подальшого зниження цін на золото. Інвесторам слід уважно стежити за майбутнім засіданням ФРС у грудні та за ключовими економічними даними, які можуть визначити подальший рух цін на золото.