Літій як актив для майбутнього: можливості на ринку акумуляторів

Чому літій домінує у сучасних інвестиційних рішеннях

Літій зайняв позицію одного з найжадібніших матеріалів на фінансових ринках. Його фундаментальна роль у ланцюгу постачання електромобілів робить його ключовим елементом для тих, хто прагне експоненційно скористатися зростанням стійкої мобільності.

На відміну від інших матеріалів, літій має потужний законодавчий каталізатор: Європейський Союз, Китай і США встановили регуляторні рамки, що забороняють продаж автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння з 2035 року. Це політичне рішення гарантує цільовий ринок для електромобілів і, відповідно, для літію, який живить їхні батареї.

Динаміка пропозиції та попиту: критичний фактор

Рівняння досить просте: електромобілі потребують літієвих батарей для автономної роботи. У найближчі 10 років очікується, що попит на цей цінний метал значно перевищить доступну пропозицію на ринках сировини.

Зараз у короткостроковій перспективі немає життєздатних конкурентів. Хоча досліджуються альтернативи на основі натрію, кремнію та цинку, ці технології потребують ще від 8 до 15 років для досягнення комерційної життєздатності. Це позиціонує літій як єдиний практичний матеріал для енергетичного переходу в цей критичний період.

Еволюція цін: свідчення зростання

За останні п’ять років літій зазнав значної переоцінки. Ціна піднялася з приблизно 24 доларів за тонну до близько 70 доларів за тонну, головним чином через швидке зростання попиту на електромобілі.

Аналітики прогнозують, що цей тренд зростання триватиме, з оцінками цін понад 100 доларів за тонну у середньостроковій перспективі, залежно від швидкості зростання автопарків електромобілів у ключових ринках, таких як Китай, Європа і Північна Америка.

Канали для доступу до зростання літію

Пряма сировина

Деякі платформи дозволяють інвестувати у літій як товар. Однак цей підхід має тенденцію давати нижчі доходи порівняно з інвестиціями у компанії, пов’язані з цим сектором.

Виробники літію

Спеціалізовані гірничодобувні компанії пропонують найбільш прямий потенціал прибутку. SQM з Чилі, Albemarle (з операціями у Чилі та Неваді) і Tianqi Lithium (, домінуючий в Азії), контролюють приблизно 60% світового виробництва. Зростання виробництва безпосередньо перетворюється у зростання прибутків.

Виробники батарей

Tesla інтегрувала вертикальне виробництво батарей у своїх гігафабриках, зменшуючи залежність від зовнішніх постачальників. Крім того, вона виробляє системи масового зберігання для сонячних і вітрових установок. Panasonic підтримує значущі контракти на постачання, тоді як CATL домінує на азіатському ринку батарей і систем зберігання.

Виробники електромобілів

Tesla продовжує лідирувати завдяки технологічній перевазі та вертикальній інтеграції. Toyota рано зайняла позицію у переході, закріпивши друге місце за часткою ринку у західних країнах. BYD впевнено лідирує в Китаї, контролюючи також власну ланцюг постачання батарей, що забезпечує їй вищі операційні маржі.

Спеціалізовані індексні фонди

ETF Global X Lithium and Battery Tech (LIT) — найстабільніший варіант, з історією з 2010 року і доходністю 9.41% у 2023 році. ETF Amplify Lithium and Battery Technology (BATT) пропонує схожу експозицію з меншим досвідом. WisdomTree Battery Solutions (CHRG) — це перспективна альтернатива з меншим досвідом, але зростаючою значущістю.

Структурні переваги інвестицій

Пропозиція є міцною: літій є незамінним у ланцюгу створення вартості електромобілів щонайменше на десятиліття. Він не залежить від волатильних споживчих уподобань чи спекулятивних технологій. Чим більше виробляється батарей, тим більший прибуток отримують виробники літію.

Законодавча підтримка у вигляді заборон на автомобілі з двигунами внутрішнього згоряння усуває регуляторну невизначеність. На відміну від технологічних інвестицій, які можуть застаріти, літій пов’язаний із вже законодавчо затвердженою промисловою трансформацією.

Роздуми та ризики

Не всі компанії сектору пропонують однакову рентабельність. Деякі гірничодобувні компанії наразі переоцінені на біржі. Інвестори у нові компанії з виробництва батарей, такі як Solid Power, стикаються з технологічним ризиком: якщо їхні рішення виявляться неефективними порівняно з конкурентами, вони можуть зазнати значних збитків.

Довгостроковий перехід (більше 15 років) залишається невизначеним. Альтернативні технології, такі як натрій, з часом витіснять літій як домінуючий матеріал, але цей перехід відбудеться після 2035-2040 років.

Основні питання щодо інвестицій у літій

Яка різниця між літієвими батареями з іонами та полімерними літієвими батареями? Перші використовують рідкий електроліт, вони довговічніші та дешевші. Другі застосовують тверді електроліти, займають менше місця, але наразі коштують дорожче.

Коли інші хімічні технології почнуть конкурувати з літієм? Альтернативні технології потребують 8-15 років розробки. Натрій є головним претендентом, але ще не досяг промислової масштабності.

Чи безпечні літієві батареї? Як і викопне паливо, вони є пожежонебезпечними за умов аварії, виробничих дефектів або неправильного обслуговування. Автомобільні системи захисту зменшують цей ризик.

Який вплив на довкілля має видобуток літію? Видобуток має подібні до нафтової та газової галузі екологічні виклики. Перевага полягає в тому, що автомобілі з літієвими батареями не створюють CO2 під час експлуатації, що значно компенсує вплив видобутку.

Висновок: можливості у наступному десятилітті

Літій є однією з найнадійніших захисних інвестицій, доступних на ринках сьогодні. Інвестування у літій у 2024 році — це як інвестування у нафту у 1880-му: це основний енергетичний ресурс нової індустріальної епохи.

Законодавство, що забороняє автомобілі з двигунами внутрішнього згоряння, усуває невизначеність щодо майбутнього попиту. Компанії-видобувачі, виробники батарей і виробники електромобілів отримають вигоду від структурного зростання у найближчі десять років. Ті, хто прагне експоненційно інвестувати у літій, мають оцінити свій рівень ризику: від захисних інвестицій у стабільних виробників до можливостей з вищою доходністю у нових виробниках батарей.