Хочете інвестувати у американські акції, але застрягли на відкритті рахунку? Стаття про довірче управління допоможе розвіяти сумніви, обов’язково для новачків — швидкий шлях до інвестицій

Що таке дублікатна довірена особа і чому її обирає так багато людей?

Чи ви також хочете інвестувати у американські акції, але вас відлякала складність відкриття рахунку за кордоном? Насправді існує більш простий спосіб — через дублікатну довірену особу.

Простими словами, дублікатна довірена особа — це відкриття рахунку у тайванському брокера, а потім брокер виконує замовлення за кордоном від вашого імені. Офіційна назва — 【Обслуговування з довіреного купівлі-продажу цінних паперів за кордоном】. Звучить складно, але логіка роботи дуже проста: ви подаєте замовлення → тайванський брокер передає його партнерському брокеру за кордоном → цей брокер здійснює операцію на американській біржі → результати повертаються на ваш тайванський рахунок. Назва «дублікатна довірена особа» походить від того, що замовлення «два рази довіряються» — спочатку тайванському брокеру, потім — закордонному.

За допомогою дублікатної довіреної особи ви можете інвестувати у акції, ETF і облігації на ринках США, Японії, Гонконгу, Китаю та інших, при цьому розраховуючи в нових тайванських доларах, дивіденди автоматично переказуються на внутрішній рахунок, а податкові питання вирішує спеціаліст. Купівля американських ETF через дублікатну довірену особу — це найпопулярніший спосіб закордонних інвестицій у Тайвані.

Дублікатна довірена особа vs закордонний брокер: що вигідніше?

З першого погляду, комісійні за дублікатною довіреною особою дійсно вищі, ніж безпосередньо через закордонного брокера. Але все залежить від способу використання:

Переваги дублікатної довіреної особи:

• Розрахунок у тайванських доларах, що позбавляє від складнощів міжнародних переказів
• Дивіденди автоматично повертаються на внутрішній рахунок
• Є підтримка китайською мовою, допомога цілодобово, відповідальність за проблеми

Недоліки дублікатної довіреної особи:

• Комісія становить від 0.1% до 1%, що значно вище за 0.01%–0.1% у закордонних брокерів
• Обмежений вибір інвестиційних продуктів (можна купувати лише акції, ETF, облігації; ф’ючерси та деривативи — ні)
• Неможливо отримати кредит або маржинальну торгівлю, автоматичне реінвестування дивідендів — також ні

Переваги закордонного брокера:

• Нижчі комісії, широкий вибір продуктів (акції, ф’ючерси, опціони, деривативи)
• Можливість кредитування, коротких позицій, використання умовних ордерів, висока гнучкість торгівлі
• Реальний час виконання замовлень, без затримок

Недоліки закордонного брокера:

• Складний процес відкриття рахунку, потрібен закордонний банківський рахунок, пов’язані з міжнародними переказами витрати
• Більшість сайтів англійською, новачкам легко зробити помилку
• Потрібно самостійно вирішувати податкові питання

Висновок: Якщо ви новачок, маєте невеликий капітал, рідко торгуєте — дублікатна довірена особа зручна; якщо ж торгівля стає частішою або капітал зростає — вигідніше перейти на закордонного брокера.

4 основні етапи роботи дублікатної довіреної особи

Уявіть ситуацію: ви вирішили купити американську акцію. Що робити?

Крок 1: Ви подаєте замовлення через додаток тайванського брокера
Обираєте потрібну акцію, встановлюєте ціну і кількість, натискаєте «відправити».

Крок 2: Тайванський брокер передає замовлення закордонному партнеру
Після отримання вашого замовлення, брокер миттєво передає його партнерському брокеру, зареєстрованому на американській біржі.

Крок 3: Брокер за кордоном виконує операцію на американському ринку
Він здійснює купівлю-продаж відповідно до вашого замовлення і повертає результати тайванському брокеру.

Крок 4: Оновлення балансу і зберігання акцій
Тайванський брокер оновлює ваш рахунок, акції зберігаються на їхньому закордонному депозитарному рахунку. Не хвилюйтеся, ця система є поширеною і легальною — ви маєте всі права на акції, вони просто номінально зберігаються брокером.

Перелік комісійних за дублікатною довіреною особою: не потрапте на приховані витрати

Хоча дублікатна довірена особа здається простою і зручною, витрати різноманітні. Перед відкриттям рахунку обов’язково з’ясуйте:

1. Комісія за довірену операцію (основна витрата)
Тайванські брокери беруть від 0.1% до 1% від суми угоди, є мінімальні пороги — зазвичай 25–50 доларів. Хороша новина — Cathay Securities скасували мінімальний поріг, що робить їх більш конкурентоспроможними.

2. Комісія біржі (збирається біржею)

• SEC США стягує 0.00278% при продажі
• Деякі біржі — 0.00565% за купівлю і продаж, а також комісії за угоду — 0.0027%
• Гонконгські біржі — 0.00015% за валютний переказ

3. TAF (Торговий збір активності)
Стягується при продажі — 0.000119 долара за акцію, максимум — 5.95 доларів.

4. Податки

• Дивіденди оподатковуються 30% податку, можна подати заявку на повернення (процедура складна)
• Заробітки за кордоном оподатковуються лише якщо їхній обсяг перевищує 6.7 мільйонів тайванських доларів і податковий обов’язок перевищує стандартний
• Базовий податок = (Обсяг доходу – 6.7 мільйонів) × 20%

5. Витрати на переказ через банк
Taishin Bank пропонує безкоштовний міжнародний переказ у той же день, інші банки — потрібно уточнювати.

Порада: Вартість у різних брокерів незначна, але зазвичай можливо домовитися про знижки, особливо при великих обсягах торгів.

Посібник з відкриття рахунку дублікатної довіреної особи: 4 кроки

Готові інвестувати? Відкрити рахунок не так складно.

Вимоги для відкриття: Вік від 18 років, громадянин Тайваню

Крок 1: Підготовка документів
✓ Два документи: паспорт і посвідчення особи (ID-карта)
✓ Другий документ: медична картка або водійські права
✓ Печатка: потрібна при особистому відвідуванні
✓ Копія банківського рахунку: для підтвердження фінансових можливостей

Крок 2: Подання заявки у брокера
Можна особисто або онлайн, заповнити анкету і підписати договір довіреної особи. Не забудьте повідомити, яку валюту обираєте для розрахунків (тайванські долари або долари США).

Крок 3: Вибір валюти розрахунків і коду брокера
Підтвердіть, чи будете розраховуватися у тайванських доларах або доларах США, це вплине на курсові витрати.

Крок 4: Поповнення рахунку і початок торгівлі
Після відкриття рахунку переказуйте кошти на дублікатний депозитарний рахунок і починайте подавати замовлення.

Порівняння основних тайванських брокерів за комісіями

Нижче наведено ставки електронних замовлень у найбільших брокерів для вашого ознайомлення:

Основна вартість — це комісія тайванського брокера плюс комісія біржі або закордонного брокера. Купівля американських акцій зазвичай найдешевша, але при купівлі акцій материкового Китаю або Гонконгу може сягати 1–2%.

8 правил торгівлі через дублікатну довірену особу

Перед початком торгівлі враховуйте ці правила:

1. Можна використовувати лише обмежені ордери — потрібно заздалегідь встановити ціну, ринкові ордери заборонені

2. Рахунок має бути поповнений достатньо — інакше угода не відбудеться, кошти будуть заблоковані

3. Зазвичай депозит більший за суму угоди — щоб врахувати коливання курсу, надлишок повернеться після завершення операції

4. Маржинальна торгівля заборонена, але можна робити короткі продажі

5. Обробка операцій залежить від часу роботи закордонної біржі — якщо біржа працює, можна торгувати, але у вихідні або під час свят — ні

6. Час торгівлі на американських біржах (тайванський час):

   • Літо: 21:30 — 4:00
   • Зима: 22:30 — 5:00

7. Курс фіксований — брокер надає фіксований курс, тому можливий курсова різниця

8. День розрахунку — купівля: T+1, продаж: T+3, розрахунок за ринком — T+2

Що ще можна зробити для інвестицій у американські акції, окрім дублікатної довіреної особи?

Варіант 1: безпосередньо через закордонного брокера

Відкриття рахунку у американському брокера Firstrade дозволяє купувати акції, ф’ючерси, опціони, ETF, облігації США. Торгівля акціями — без комісії, лише плата за біржові витрати (можна і знехтувати). Недолік — високий поріг входу, сайт англійською.

Варіант 2: CFD-контракти на американські акції

CFD — це похідний інструмент, схожий на ф’ючерси, з можливістю торгівлі з плечем, відкриття позицій на підвищення і зниження. Мінімальний депозит — невеликий, комісія — 0.01%–0.015%, сплата лише за спред і нічні збори. Підходить для високочастотної торгівлі або з особливими потребами (плече).

Для кого підходить дублікатна довірена особа?

Найкраще для таких інвесторів:

• рідко торгують, орієнтовані на довгострокове збереження активів
• не потребують великого вибору продуктів (акції, ETF, облігації — достатньо)
• хочуть розраховуватися у тайванських доларах, щоб уникнути складнощів з переказами
• цінують підтримку китайською мовою

Якщо ви — саме така категорія, дублікатна довірена особа — зручний і контрольований спосіб. Але при зростанні обсягів торгівлі або капіталу — варто перейти до закордонного брокера.

Швидкий глосарій термінів дублікатної довіреної особи

ETF (біржовий інвестиційний фонд)
Індексний фонд, що об’єднує набір акцій у один продукт. Наприклад, тайванські ETF типу FANG — це портфель з акцій FANG і п’яти великих технологічних компаній материкового Китаю, з періодичним балансуванням для відстеження технологічного сектору.

Лот
Обсяг торгів. У Гонконгу — різний, від 200 акцій до десятків тисяч. У материковому Китаї — 100 акцій. У США — за однією акцією.

В процесі
Гроші за продані цінні папери, що ще не зараховані, можна використовувати для повторної купівлі у тому ж ринку і валюті, але для виведення потрібно чекати фактичного завершення розрахунків.