2025 рік: Інвестиційний огляд авіаційних акцій — список пріоритетних акцій у США та Тайвані та аналіз можливостей

Відновлювальна хвиля після пандемії — чому зараз варто звернути увагу на авіаційні акції у США

Міжнародна асоціація повітряного транспорту (IATA) останнім часом прогнозує, що до 2025 року кількість пасажирів у світі офіційно перевищить рівень до пандемії. З довгострокової перспективи, до 2040 року, попит на авіаційні перевезення, за прогнозами, подвоїться — з 4 мільярдів пасажирських поїздок до приблизно 8 мільярдів, із середнім річним зростанням 3,4%.

Це відображає впевненість у відновленні глобальної економіки та пожвавленні потреби у подорожах. Разом із цим, Berkshire Hathaway під керівництвом Баффета також змінила свою думку щодо авіаційних акцій, зайнявши важливі позиції у компаніях, таких як Delta Air Lines, American Airlines та United Airlines — ця зміна сама по собі є сигналом ринку.

Два основних табори авіаційних акцій: державні vs приватні

Переваги стабільності державних авіакомпаній

Акціонери та керівництво державних авіакомпаній призначаються урядом, що забезпечує відносну стабільність внутрішньої структури та менше ризиків внутрішніх криз. Це робить їх привабливими для інвесторів, які шукають стабільний прибуток. Наприклад, Taiwan’s Evergreen Airlines належить до цієї категорії. У Гонконгу та Китаї схожі характеристики мають China Eastern Airlines, China Southern Airlines — їхні курси залежать від здатності державних компаній протистояти ризикам.

Можливості зростання приватних авіакомпаній

Приватні авіакомпанії належать приватним інвесторам або корпораціям і не контролюються урядом. Структура їхніх акцій більш гнучка, але потенціал зростання зазвичай вищий. До таких належать Southwest Airlines, United Airlines у США, а також Spring Airlines, Juneyao Airlines, Huaxia Airlines у Китаї.

Аналіз ключових факторів, що впливають на коливання авіаційних акцій

Стан глобальної економіки

Економічний цикл безпосередньо впливає на попит на подорожі. У періоди рецесії споживачі зменшують витрати, включаючи подорожі; навпаки, під час економічного зростання зростає доходи, і витрати на подорожі збільшуються. Пандемія COVID-19 чітко продемонструвала, наскільки глобальні економічні потрясіння впливають на попит на авіаційні перевезення.

Коливання цін на нафту та операційні витрати

Витрати на паливо становлять значну частину витрат авіакомпаній, і коливання цін на нафту безпосередньо змінюють операційні витрати. При зростанні цін на нафту авіакомпанії змушені підвищувати ціни на квитки, щоб компенсувати витрати; при зниженні — навпаки, що може знизити ціни для споживачів.

Вартість фінансування та рівень відсоткових ставок

Зміни у рівні відсоткових ставок впливають на вартість позик для авіакомпаній. Зростання ставок ускладнює залучення капіталу, що гальмує розширення флоту або розвиток інфраструктури; зниження ставок робить позики дешевшими і може стимулювати інвестиції та зростання галузі.

Через ці складні фактори авіаційна галузь важко підтримує стабільний рівень прибутковості. Конкуренція, коливання попиту, дефіцит робочої сили, страйки профспілок, зміни цін на паливо — все це постійно загрожує балансуванню прибутків, і керівники авіакомпаній змушені постійно коригувати стратегії для зниження витрат і збільшення доходів.

Стратегії інвестування в авіакорпорації США — три високоякісні варіанти

Дані станом на 13 листопада 2025 року

Delta Air Lines (DAL) — лідер авіаційної галузі Північної Америки

Головний офіс у штаті Джорджія, Атланта, заснована у 1924 році, стала одним із найбільших авіаперевізників світу з мережею понад 1000 напрямків на шести континентах. Високий відсоток пасажирів бізнес-класу та міжнародних рейсів, а також переваги у контролі витрат на обслуговування, оренду літаків і власне паливо — її конкурентні переваги.

З початку року ціна зросла приблизно на 69.51%, але за короткий період (1-3 місяці) спостерігається спад — близько 3.86% за останній місяць. На 13 листопада ціна становить близько 60.48 доларів. Це свідчить, що, хоча у періоди відновлення є потенціал зростання, короткострокові коливання досить значні, і підходить для інвесторів, готових до високої волатильності. Morgan Stanley вважає її пріоритетною через високий відсоток преміум-пасажирів, реальний приріст і переваги хеджування палива через власну нафтопереробку.

Copa Airlines (CPA) — лідер латиноамериканського ринку

Copa — провідна авіакомпанія Латинської Америки, що працює через дочірні компанії Copa Airlines і AeroRepública. Вигідно від зростання доходів у регіоні та підвищення рівня урбанізації, що сприяє розвитку авіаційних перевезень.

Зосереджена у Панамській затоці, щодня пропонує близько 327 рейсів до 78 напрямків у 32 країнах. У другому кварталі 2025 року чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів, прибуток на акцію — 3.61 долара, що на 25% більше ніж торік. На кінець періоду у компанії було 1.4 мільярда доларів готівки та інвестицій, що становить 39% від доходів за останні 12 місяців, що свідчить про фінансову стійкість. Водночас, показники операційної діяльності — високий рівень пунктуальності (91.5%), виконання рейсів (99.8%) і зниження операційних витрат на 4.6% до 8.5 цента — також на висоті. Вже 10-й рік поспіль компанія отримує нагороду Skytrax як найкраща авіакомпанія Центральної Америки та Карибського басейну.

Ryanair (RYAAY) — лідер європейського сегменту лоукостерів

Головний офіс у Ірландії, найбільша авіакомпанія Європи та світовий лідер у сегменті низькобюджетних авіаперевезень, володіє брендами Ryanair, Buzz та іншими. Заснована у 1985 році, зосереджена на низьких цінах і високій ефективності.

Флот понад 640 літаків, мережа з 36 країн і 224 аеропортів, щоденно близько 3600 рейсів, понад 207 мільйонів пасажирів на рік. Замовила 300 нових Boeing 737 MAX, планує до 2034 року збільшити пасажиропотік до 300 мільйонів. На 13 листопада ціна — 64.61 долара, ринкова капіталізація — 34.317 мільярда доларів. Взимку 2025 року планує додати 3 базові літаки у Мілані, інвестувати 3.1 мільярда доларів у відкриття 5 нових маршрутів і збільшити кількість популярних рейсів на 40, очікуючи перевезти 19 мільйонів пасажирів, що на 4% більше ніж торік.

Можливості інвестування в авіакорпорації Тайваню — три перспективні акції

Дані станом на 13 листопада 2025 року

Evergreen Airlines (2618) — авіаційний флагман Тайваню

Заснована у 1989 році, одна з двох головних авіакомпаній Тайваню, зосереджена у міжнародному аеропорту Таоюань, входить до альянсу Star Alliance. Визнана Skytrax п’ятизірковою авіакомпанією, має сучасний флот із Boeing 787 Dreamliner, A350 та інших моделей, обслуговує понад 60 міжнародних напрямків у Азії, Європі, Північній Америці та Океанії. Також займається вантажними перевезеннями, у 2025 році планує оновити 3 літаки Boeing 777-300ER у вантажні.

На 13 листопада ціна — 37.2 нових тайванських доларів, ринкова вартість — близько 1860 млрд TWD. Аналітики прогнозують ціну до 37.84 TWD до кінця року. В операційній діяльності зберігається високий рівень — у третьому кварталі завантаженість пасажирських місць сягала 92.5%, міжнародні рейси показали зростання на 28%, а бронювання на довгі маршрути до Європи та Південно-Східної Азії зросли. Компанія активно розширює маршрути у Кіаосюнг — Осака, нові літаки Boeing 787 вже використовуються на маршрутах до Брисбена, а також планується відкриття рейсів до Ванкувера.

China Airlines (2610) — стратегія повного сервісу

Заснована у 1959 році, найстарша авіакомпанія Тайваню, входить до альянсу SkyTeam. Має у своєму парку 83 літаки (65 пасажирських і 18 вантажних), щотижнево виконує понад 1400 рейсів.

На 13 листопада ціна — 28.6 TWD, ринкова вартість — близько 1620 млрд TWD. У третьому кварталі завантаженість пасажирських місць — 86.9%, що на 4.4 пункти вище ніж у 2019 році, а міжнародні маршрути демонструють зростання на 13%. Інвестори очікують на подальше зростання вартості через розширення довгих маршрутів.

Starlux Airlines (2646) — молодий флот і диференційований маршрут

Заснована у 2020 році, швидко розвивається у сегменті повноцінних сервісних авіакомпаній у Азії та Північній Америці. Враховуючи відновлення туризму, зростання доходів і тенденції урбанізації, потенціал зростання високий.

На 13 листопада ціна — 42.8 TWD, ринкова вартість — понад 950 млрд TWD, що на 18% більше ніж на початку року. У третьому кварталі пасажиропотік — 85.9%, міжнародні рейси зросли на 10%. Компанія додатково замовила 10 Airbus A350-1000 на паризькому авіасалоні, планує запуск нових маршрутів і розширення мережі у Північній Азії.

Канали та інструменти інвестування в авіакорпорації

Традиційний брокерський рахунок

Відкриваючи рахунок у брокера, вводите код акції для купівлі авіаційних акцій. Для тайванських акцій — купуйте через місцевого брокера. Для американських або гонконгських — можна відкрити рахунок у закордонного брокера або через внутрішнього з додатковим дорученням. Внутрішні брокери мають вищі комісії, тому для частих операцій краще використовувати закордонних брокерів.

Платформи CFD (контракти на різницю)

Переваги — безлімітне довге та коротке позиціонування, відсутність комісій, високий кредитний плечо. При зростанні ціни на 1% прибуток може збільшитися на 10% (залежно від розміру позиції). У порівнянні з традиційними брокерами, торгівля на платформах CFD більш гнучка і підходить для досвідчених трейдерів, що керують ризиками і прагнуть підвищити ефективність капіталу.

Почати можна за три простих кроки: заповнити заявку, внести депозит (від 50 доларів, підтримка тайванських доларів), швидко знайти можливість і зробити угоду.

Два обличчя авіакорпорацій: переваги та ризики

Переваги інвестицій

Висока гнучкість зростання: доходи авіакомпаній залежать від кількості пасажирів і рейсів. Відновлення міжнародного туризму та бізнес-подорожей значно покращить прибутки. У 2022–2024 роках багато авіакомпаній швидко відновили прибутки, що підтверджує цю тенденцію.

Захист ринкових позицій: конкуренція сильна, але маршрути, права на польоти, флот і кваліфікація пілотів — важко швидко збільшити. Великі авіакомпанії мають явні переваги у своїх ключових ринках, наприклад, чотири найбільші американські авіакомпанії майже монополізують внутрішні довгі маршрути і міжнародні вузлові рейси.

Диверсифікація доходів: сучасні авіакомпанії отримують не лише з продажу квитків — додаткові доходи від багажу, підвищення класу, програм лояльності, вантажних перевезень, спільних кредитних карт. Це забезпечує стабільність і прибутковість навіть у низький сезон.

Привабливість дивідендів: стабільна фінансова позиція дозволяє виплачувати дивіденди у періоди стабільного зростання, що приваблює інвесторів, орієнтованих на грошовий потік.

Ризики інвестицій

Висока структура витрат і повільне коригування: основні витрати — паливо, персонал і обслуговування флоту. Зростання цін на нафту або дефіцит кадрів зменшують прибутки і знижують ціну акцій. Галузь — циклічна, у періоди буму — попит зростає і ціни підвищуються, у періоди спаду — навпаки.

Велика заборгованість і тиск на грошовий потік: через високі витрати на флот, аеропорти і обладнання, багато авіакомпаній мають високий рівень боргів. У періоди рецесії або підвищення ставок — фінансовий тиск зростає. Під час пандемії багато американських авіакомпаній змушені були додатково залучати капітал, що розмиває вартість акцій.

Ризик «чорних лебедів»: галузь дуже вразлива до зовнішніх потрясінь — пандемій, геополітичних криз, екстремальних погодних явищ, обмежень у повітряному просторі. Такі події можуть різко знизити кількість рейсів і пасажирів, а ціни акцій — різко впасти.

Стратегія інвестування у 2025 році

Важливість розуміння економічних циклів

Авіакомпанії — циклічні акції, що слідують за моделлю підйому і спаду. Прибутки зростають у періоди економічного зростання і знижуються у рецесії. Щоб правильно купувати, потрібно розуміти, як економічний цикл впливає на авіаційний сектор.

Найкращий час для купівлі — наприкінці циклу. У періоди буму авіакомпанії отримують більшу частину прибутків, але під час спаду попит на рейси зменшується, і конкуренція з низькобюджетними авіакомпаніями зростає, що може знизити прибутковість галузі.

Диверсифікація географічних ризиків

Акції авіакомпаній залежать від стану глобальної економіки. Інвестування у різні регіони допомагає знизити ризики.

Обирайте компанії з достатнім запасом готівки

Авіакомпанії — капіталомісткі підприємства, що потребують багато грошових ресурсів для розвитку. Важливо інвестувати у ті компанії, які мають достатньо готівки для подолання довгострокової рецесії — це зменшує ризики.

Загалом, у 2025 році авіакорпорації у США та Тайвані демонструють чіткі сигнали зростання, але для успішних інвестицій потрібно враховувати цикли, диверсифікувати ризики і дотримуватися жорсткого управління ризиками, щоб отримати стабільний дохід у цій хвилі відновлення.