Який обрати? Привілейовані та звичайні акції відповідно до вашого інвестиційного профілю

Коли ви вирішуєте інвестувати у акції, перше питання, яке виникає: який тип акцій відповідає моїм цілям? Реальність полягає в тому, що компанії випускають різні категорії акцій, кожна з яких створена для задоволення різних інвестиційних потреб. Розуміння цих відмінностей є ключовим перед тим, як вкладати свої гроші.

Два великі світи: звичайні акції проти привілейованих акцій

Звичайні акції представляють пряме право власності в компанії. Вони є найпопулярнішими на фондових ринках, оскільки пропонують те, що шукають багато інвесторів: значний потенціал зростання. Той, хто купує звичайні акції, отримує право голосу на зборах акціонерів, впливаючи на важливі корпоративні рішення, такі як обрання керівництва. Дивіденди варіюються залежно від фінансових показників компанії.

Привілейовані акції, у свою чергу, займають гібридну позицію між капіталом і боргом. Вони не надають права голосу, але компенсують це більш стабільними і передбачуваними дивідендами, зазвичай фіксованими або з попередньо встановленими ставками. У разі банкрутства компанії, власники привілейованих акцій отримують компенсацію раніше звичайних акціонерів, але після кредиторів.

В межах кожної категорії: важливі варіанти

Звичайні акції можна поділити на кілька класів. Деякі компанії випускають акції без права голосу, дозволяючи участь у прибутках без впливу на рішення. Інші використовують структури з кількома класами, де кожен клас має різні права голосу і дивідендів, зберігаючи контроль за певними групами навіть при меншій частці акцій.

Щодо привілейованих і звичайних акцій у їхніх підкатегоріях, існують спеціалізовані моделі. Привілейовані акції з накопичувальним правом гарантують виплату заборгованих дивідендів у майбутніх періодах. Конвертовані дозволяють перетворюватися у звичайні акції за певних умов. Викупні можуть бути викуплені компанією, тоді як участі зв’язують дивіденди безпосередньо з фінансовими результатами.

Права, що відрізняють: компас інвестора

Акціонер звичайних акцій має вплив через право голосу у корпоративних рішеннях. Під час ліквідації, хоча він поступається кредиторам і облігаційним тримачам, передує тримачам привілейованих акцій. Його дивіденди коливаються залежно від прибутковості компанії.

Тримач привілейованих акцій відмовляється від права голосу, але отримує пріоритет у виплатах дивідендів. Він має пріоритет у ліквідації. Його дивіденди, хоча й менші потенційно, пропонують передбачуваність. З бухгалтерської точки зору, їх класифікують як капітал, хоча регулятори можуть трактувати їх як борг, якщо вони мають характеристики облігацій.

Гра переваг і ризиків

Звичайні акції: Висока ліквідність, дозволяє швидкі операції на основних ринках. Потенціал значного зростання, пов’язаний із корпоративним розвитком. Права голосу у управлінні компанією. Як противага, вони мають волатильність цін, що залежить від фінансових результатів і ринкових умов. Непередбачувані дивіденди, можливо, зменшені або відсутні у слабкі періоди.

Привілейовані і звичайні акції: У порівнянні, привілейовані пропонують передбачувані дивіденди, зазвичай вище за низькі відсоткові ставки. Більш безпечні у ліквідації, ніж звичайні, але менш ніж облігації. Їхній недолік: обмежений потенціал зростання порівняно з звичайними. Дивіденди можуть бути призупинені у фінансовій кризі. Вони не мають права голосу. Ліквідність обмежена через обмеження продажу і умови викупу.

Таблиця рішення: що очікувати від кожної

Дані, що розповідають повну історію

За останні п’ять років індекс S&P U.S. Preferred Stock Index знизився на 18,05%, тоді як S&P 500 виріс на 57,60%. Цей індекс привілейованих акцій становить приблизно 71% ринку привілейованих акцій, що торгуються у США, демонструючи, як ці два сегменти реагують по-різному на зміни у монетарній політиці та економічних умовах.

Стратегія за профілем: що вигідно кожному

Для агресивних інвесторів: Звичайні акції — шлях. Якщо у вас довгий горизонт і ви терплячі до волатильності, потенціал зростання компенсує ризики. Ідеальні на ранніх і середніх етапах фінансового життя, коли пріоритет — максимізація портфеля.

Для консервативних інвесторів: Поєднання привілейованих і звичайних акцій оптимізує портфелі. Якщо ви цінуєте стабільний потік доходів понад вибухове зростання, якщо ви на етапі збереження капіталу або виходу на пенсію, привілейовані акції пропонують стабільність. Зменшують ризик і цінують пріоритет у дивідендах.

Як почати: практичні кроки

Обирайте регульованого і надійного брокера як перший крок. Відкрийте рахунок, заповнивши особисті та фінансові дані. Визначте стратегію, аналізуючи цільові компанії: цифри, сектор, перспективи. Виконуйте ринкові або обмежені ордери залежно від уподобань. Розгляньте торгівлю CFD на ці акції, якщо ваш брокер їх пропонує, без необхідності фізичної власності.

Остання порада: Диверсифікуйте, поєднуючи звичайні і привілейовані акції відповідно до профілю ризику. Регулярно переглядайте інвестиції і коригуйте стратегію, якщо ринкові умови змінюються. Це не протистояння привілейованих і звичайних акцій: це їх поєднання, збалансоване відповідно до ваших цілей.