Як грати на електронних торгах після закриття американського ринку? Володіння часом торгів допоможе вам захопити перевагу на ринку

「收盤後才是真正的交易高手戰場」—— цю фразу ви напевно чули не раз. Але коли ви справді відкриваєте торгове програмне забезпечення, стикаєтеся з різними часовими поясами, складною системою котирувань — часто залишається лише здогадуватися. Сьогодні ми детально розберемо, як працює електронний торговий режим на американському ринку та які тактики використовувати на практиці.

Що таке електронний режим? Чому потрібно торгувати після закриття сесії?

Простими словами, електронний режим — це подолання традиційних обмежень торгового часу. Стандартний час торгів у США — з 9:30 до 16:00 за східним часом, але поза цим часом електронний режим відкриває додаткові можливості для глобальних інвесторів.

Основними користувачами електронного режиму є інституційні інвестори та великі гравці, які використовують час після закриття торгів для попереднього розміщення ордерів на основі новин, щоб отримати перевагу на наступний день. Об’єктами торгів у цьому режимі є акції, що торгуються на NASDAQ і Нью-Йоркській фондовій біржі, а також частина ETF.

На відміну від цього, ф’ючерсні електронні сесії мають ще більшу гнучкість — вони забезпечують торгівлю 24/7. Від нафти і золота до різних ф’ючерсних контрактів — інвестори можуть слідкувати за ринком і швидко реагувати на несподівані події. Варто зазначити, що з 2017 року Тайванська ф’ючерсна біржа запустила нічну сесію, що дозволило місцевим інвесторам мати довший торговий час.

Реальний графік торгів у електронному режимі після закриття сесії

Якщо ви хочете купити акції за вигідною ціною або захиститися від ризиків, потрібно чітко знати часи торгів. Торгівля після закриття (електронний режим) триває 4 години — з 16:00 до 20:00 за східним часом. Але є один нюанс: у США застосовуються літній час і зимовий час, тому час у Тайвані буде відрізнятися на годину.

З точки зору тайванського інвестора, більш точний час:

Передторгівельний період: 04:00-09:30 за східним часом, що відповідає 16:00-21:30 у літній час і 17:00-22:30 у зимовий час.

Основна сесія: 09:30-16:00 за східним часом, що відповідає 21:30-04:00 у літній час і 22:30-05:00 у зимовий.

Післяторгівельний період: 16:00-20:00 за східним часом, що відповідає 04:00-08:00 у літній час і 05:00-09:00 у зимовий.

(Примітка: літній час у США — з другого неділю березня до першої неділі листопада, зимовий — з першої неділі листопада до другого неділю березня)

Час роботи ф’ючерсних електронних сесій: справжній глобальний ринок

Час роботи ф’ючерсних ринків складніший, оскільки різні товари мають свої вікна торгів. Наприклад, ф’ючерси на індекси мають денну сесію з 09:30 до 16:15 за східним часом, а електронна — з 16:30 до 09:15 (наступного дня). У понеділок електронна сесія починається з затримкою на 1,5 години. Переведено у тайванський час, денна сесія — 21:30-04:15 (літній час) або 22:30-05:15 (зимовий), нічна — 04:30-21:15 (літній час) або 05:30-22:15 (зимовий).

У порівнянні з іншими країнами, тайванський електронний режим має коротший час роботи. Наприклад, для індексних ф’ючерсів: денна сесія — 08:45-13:45, нічна — 15:00-05:00 наступного дня. Валютні ф’ючерси працюють з 08:45 до 16:15 у денний час і з 17:25 до 05:00 наступного дня в нічний. Це означає, що торгівля ф’ючерсами у Тайвані має менший простір для маневру, ніж у США.

Як дивитись котирування у електронному режимі та ф’ючерсах?

Щоб бути в курсі актуальних цін, потрібно знати, де дивитись котирування. Для американських акцій після закриття можна зайти на офіційний сайт NASDAQ, знайти сторінку післяторговельних котирувань і побачити реальні ціни на основні технологічні акції. Багато брокерських платформ і аналітичних сервісів (наприклад, TradingView) також мають функцію перегляду котирувань у режимі реального часу.

Для ф’ючерсів аналогічно — можна користуватись офіційним сайтом CME або TradingView. Варто враховувати, що котирування на різних платформах і біржах можуть трохи відрізнятися, що може вплинути на вашу торгівлю. Деякі компанії дозволяють переглядати котирування лише у своїх системах, тому навіть якщо ви бачите кращу ціну на сторонніх ресурсах, не факт, що зможете її використати для угоди.

Підводні камені торгівлі у електронному режимі

Ширина спреду значно більша, ніж у основний час. Обсяг торгів у післяторгівельний період зменшується, і спред — різниця між ціною купівлі та продажу — розширюється. Це ускладнює купівлю за бажаною ціною. Іноді котирування здаються привабливими, але при реальній купівлі цінник вже зрослий через прослизання (сліппедж).

Висока волатильність і непередбачуваність цін. Нічна торгівля — це додатковий ризик, оскільки важливі новини або події можуть спричинити різке зростання або падіння цін на відкритті. Прикладом є випадок із Silicon Valley Bank у 2023 році — після закриття торгів інвестори стикнулися з різким обвалом цін на відкритті.

Недостатня ліквідність. Деякі акції або ф’ючерси у нічний час мають дуже низький обсяг торгів, і купити або продати їх важко або неможливо. Відсутність контрагентів створює додаткові ризики для роздрібних інвесторів.

Обмеження лише лимітними ордерами. У післяторгівельний час зазвичай приймаються лише ордери з фіксованою ціною, а ринкові ордери — не працюють або мають обмежену дію. Це означає, що якщо ринок рухається швидко, ваш ордер може бути скасований або не виконаний.

Переваги великих інституцій. У цей час великі гравці мають перевагу через доступ до внутрішньої інформації та значних ресурсів. Роздрібні інвестори часто є пасивними споживачами цін, а не їх формувальниками.

Переваги торгівлі у електронному режимі

Незважаючи на ризики, електронний режим має і свої плюси:

Гнучкість у часі. Для глобальних інвесторів він знімає проблему різниці часів. Не потрібно сидіти перед монітором у робочий час у США — можна торгувати у зручний для себе час.

Можливість попереднього розміщення ордерів. Якщо у нічний час з’явилися позитивні новини щодо акції (наприклад, підвищення прогнозу прибутку або важливі законопроекти), можна швидко зайняти позицію і бути на крок попереду інших.

Підвищена прозорість ринку. Більше учасників і довший час роботи сприяють більш справедливому ціноутворенню. Дані про угоди у післяторгівельний час допомагають прогнозувати відкриття наступного дня.

Сховані ризики торгівлі у електронному режимі

Завершуючи, варто пам’ятати, що автоматизовані системи швидко реагують, але повністю залежать від роботи комп’ютерів. У разі збоїв або затримок (що трапляється під час високої волатильності) ваші ордери можуть не виконатися або виконатися за несподіваною ціною. Прикладом є «Flash Crash» 2010 року, що показав цю небезпеку.

Висновок: раціонально ставитись до електронного режиму

Електронний режим відкриває нові можливості для інвесторів, дає більше часу і простору для дій. Але не варто піддаватися ілюзії «можна заробляти цілодобово». Важливо усвідомлювати ризики — ліквідності, цінових коливань і інформаційної нерівності.

Перед початком торгів у цьому режимі обов’язково ознайомтеся з правилами, котируваннями та обмеженнями вашої платформи. Післяторгівля — це не швидкий шлях до швидких грошей, а складна стратегія, що вимагає точного виконання і управління ризиками.