Глибоке розуміння ф'ючерсної торгівлі | Від базових концепцій до практичних керівництв з операцій

Ф’ючерси — що це? Основні поняття швидко

Що таке ф’ючерси? Простими словами, ф’ючерс — це контракт, за яким сторони зобов’язуються у певний майбутній час здійснити операцію за поточною узгодженою ціною. Об’єктами ф’ючерсів можуть бути товари, сировина, валютні курси, акції, облігації, індекси або інші фінансові інструменти.

На відміну від спотової торгівлі, ф’ючерсна торгівля відбувається на біржі, яка є єдиним регулятором умов контракту. У ф’ючерсному контракті вказані назва товару, код, обсяг торгів, мінімальний ціновий крок, час торгів, дата закінчення та спосіб розрахунку. Найголовніше — ф’ючерси — це торгівля з маржею, з високим кредитним плечем, інвестор платить лише невелику частину вартості контракту як гарантію, контролюючи великі суми.

Чому важливо розуміти ф’ючерси? Переваги та ризики

Основні переваги ф’ючерсної торгівлі

Ф’ючерси мають кілька переваг порівняно з традиційною інвестицією в акції. По-перше, кредитне плече підвищує ефективність використання капіталу — меншими коштами можна контролювати більший обсяг контракту, отримуючи можливість заробляти на малих рухах цін. По-друге, можна торгувати як у довгу, так і у коротку сторону, без необхідності отримувати дозвіл на короткий продаж або платити за позичання цінних паперів — просто продаєш і отримуєш короткий позицію. Третя перевага — висока ліквідність, особливо на міжнародних ринках, з високою прозорістю. Нарешті, хеджування дозволяє захистити існуючі позиції від коливань цін.

Основні ризики ф’ючерсних інвестицій

Але кредитне плече — це меч із двома лезами. Якщо напрямок руху цін визначено неправильно, збитки можуть значно зрости. На відміну від акцій, де можна втратити лише вкладений капітал, ф’ючерси — це торгівля з маржею, і відповідний обсяг контракту є збільшеним за рахунок кредитного плеча, тому інвестор несе необмежену відповідальність. В екстремальних випадках можливо навіть заборгувати брокеру. Крім того, у ф’ючерсів є дата закінчення, і у момент її настання відбувається обов’язкове розрахункове погашення, що ускладнює операції.

Обов’язковий курс перед інвестицією: усвідомлення та підготовка

Перший крок: закласти базове розуміння ф’ючерсів

Перед початком потрібно зрозуміти кілька ключових моментів: ф’ючерси мають чітку дату закінчення; для початку торгів потрібно внести маржу; можна торгувати у довгу і коротку сторону; ціновий тренд контракту відображає рух спотового ринку; кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки; високочастотна торгівля та високий кредит — основні джерела ризику.

Головне — успішна торгівля ф’ючерсами базується на наявності цілісної та виконавчої торгової системи, і її суворому дотриманні. Без правил торгівля призведе лише до збитків.

Другий крок: визначити свій стиль торгівлі

Проаналізуйте попередній досвід інвестування, щоб зрозуміти, чи підходить вам довгострокова чи короткострокова стратегія. Довгострокові інвестори зазвичай не використовують ф’ючерси як основний інструмент, а застосовують їх для хеджування. Короткострокові трейдери можуть використовувати гнучкість ф’ючерсів.

Третій крок: обрати відповідного брокера для відкриття рахунку

Ф’ючерси випускаються біржами, наприклад, Тайванською ф’ючерсною біржею, Чиказькою товарною біржею CME, Нью-Йоркською товарною біржею NYMEX тощо. Інвестор має відкрити ф’ючерсний рахунок у брокера і здійснювати операції через їхню електронну систему.

На Тайвані серед брокерів — Yuanta Futures, KGI Futures, Cathay Futures, E.SUN Futures, Fubon Futures тощо. Для торгівлі міжнародними ф’ючерсами можна обрати брокерів, що пропонують іноземні валюти, метал, енергоносії. Хороший брокер має пропонувати широкий вибір інструментів, швидкі та точні котирування, низькі комісії.

Четвертий крок: тестування стратегії на демо-рахунку

Після відкриття рахунку спершу торгуйте на демо-рахунку, щоб перевірити свою стратегію. Перед реальним інвестуванням обов’язково встановіть стоп-лосс і тейк-профіт і суворо їх дотримуйтесь, оскільки кредитне плече збільшує всі результати. Новачкам рекомендується починати з міні-ф’ючерсів для практики.

Реальна торгівля: від вибору активу до виконання операції

Визначення ф’ючерсного контракту

Після практики і пошуку прибуткових або хеджуючих стратегій перед входом на реальний ринок потрібно зрозуміти характер активу. Основні категорії — індекси, валюти, ставки, метали, енергоносії, сільськогосподарські товари.

Трейдери ф’ючерсів зазвичай обирають активи з високою ліквідністю, переважно ближчі до дати закінчення, оскільки далекі контракти мають меншу ліквідність.

Внесення депозиту і підготовка до торгівлі

Перед початком потрібно внести гарантійний депозит (початкову маржу), яка залежить від контракту. Наприклад, у Тайвані для великого індексу Тайвань (TAIEX) — близько 30.6 тисяч доларів, для міні-індексу — 7.65 тисяч. Для ф’ючерсів на індекси США, наприклад, Nasdaq 100, — близько 9.8 тисяч. Деталі можна знайти на сайті брокера або у договорі.

Вивчення технічного аналізу і розпізнавання сигналів

Знаходження торгових сигналів — ключ до успіху. Інвестори використовують фундаментальний аналіз, економічні новини або технічний аналіз для прогнозування цін. Для ф’ючерсів на акції потрібно досліджувати компанії і ринок. Оскільки у ф’ючерсів є дата закінчення, рекомендується входити у позицію, коли технічний аналіз показує наближення до руху, щоб краще контролювати ситуацію.

Підтвердження напрямку: купувати чи продавати

Купівля (лонг) означає очікування зростання активу, тому купуєш ф’ючерс. Наприклад, якщо очікуєш зростання цін на нафту, купуєш нафтовий ф’ючерс. Якщо ціна зростає — продаєш і отримуєш прибуток. Аналогічно, якщо очікуєш підйому американського ринку — купуєш індексний ф’ючерс.

Продаж (шорт) — протилежна стратегія, якщо очікуєш падіння цін. Наприклад, якщо прогнозуєш різке падіння цін на нафту, продаєш нафтовий ф’ючерс і закриваєш позицію з прибутком при падінні цін. Аналогічно, при очікуванні падіння ринку — продаєш індексний ф’ючерс.

Встановлення стоп-лосс і тейк-профіт

Незалежно від напрямку, ринок може бути дуже волатильним, тому важливо заздалегідь планувати стоп-лосс і тейк-профіт. Новачкам рекомендується ставити короткі стоп-лосс і невеликі обсяги позицій. З досвідом можна коригувати рівні і розміри виходів відповідно до ринкових умов.

Просунута торгівля: контракти на різницю (CFD) як додатковий інструмент

Контракти на різницю (CFD) — це похідні інструменти, що поєднують переваги ф’ючерсів і спотової торгівлі. CFD — це угода між сторонами, яка базується на ціні спотового активу і розраховується за різницею цін, без фізичної поставки і без дати закінчення.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

CFD дозволяє торгувати більшою кількістю активів — акціями, валютами, крипто, сировиною — понад 400 ринків. Торгівля більш гнучка, без обмежень щодо дати поставки, з більшою кількістю опцій і можливістю регулювати кредитне плече (зазвичай 1-200). Вхідні витрати нижчі, оскільки кредитне плече більш гнучке і не вимагає фіксованої початкової маржі, як у ф’ючерсах.

Основні моменти роботи з CFD

Перш за все — контролюйте кредитне плече. При торгівлі валютами з низькою волатильністю можна використовувати високий рівень кредитного плеча; для високоволатильних активів, таких як акції або сировина, — обирайте нижчий рівень. Розробіть повний торговий план — перед початком визначте стратегію, включаючи стоп-лосс і тейк-профіт, щоб зменшити ризики і стабільно отримувати прибуток.

Підсумки: ключ до успіху у ф’ючерсній торгівлі

Незалежно від того, чи це ф’ючерси, чи CFD, головне — не інструмент, а управління ризиками і дисципліна. Створіть цілісну торгову систему, суворо дотримуйтесь стоп-лоссів, підбирайте кредитне плече відповідно до рівня ризику — і це стане основою довгострокового прибутку. Можливості ринку завжди є, але збереження капіталу — найголовніше.