Можливості торгівлі на іспанському ринку з безперервним торгівлі: Посібник для інвесторів

Стратегії інвестування на Ринку Постійного Товару: Можливість у процесі розвитку

З 1989 року чотири основні фондові біржі Іспанії функціонують за єдиною електронною системою, яка революціонізувала спосіб роботи на іберійському ринку капіталу. Ця структура, технічно відома як Система Інтерконнекції Іспанських Бірж (SIBE), замінила стару CATS і є одним із фундаментальних стовпів сучасної фінансової інфраструктури Іспанії. Повна інтеграція всіх регульованих ринків під управлінням Більсас і Меркадос Еспаньйолес (BME) з 2002 року заклала основу для сучасної та ефективної платформи.

Що таке насправді Ринок Постійного Товару?

Ринок Постійного Товару є вторинним торговим простором, де постійно здійснюються операції з цінними паперами основних іспанських бірж. На відміну від інших біржових систем, цей ринок працює у інтегрованому режимі, дозволяючи інвесторам подавати свої накази через термінали, підключені до однієї центральної системи, що забезпечує інформацію у реальному часі та миттєве виконання операцій.

Графік торгівлі триває з 09:00 до 17:30, передбачаючи відкритий аукціон тривалістю 30 хвилин (8:30-9:00) та закінчується через процес фінального аукціону (17:30-17:35). Під час цих аукціонів система автоматично обчислює ціну рівноваги між пропозицією та попитом, додаючи випадковий час закриття у 30 секунд наприкінці кожної сесії.

Структура та сегментація Ринку Постійного Товару

Структура Ринку Постійного Товару поділена на три сегменти відповідно до типу торгованих інструментів:

• Акції та права підписки: Традиційні цінні папери з змінною доходністю
• Warrants: похідні інструменти, що надають права на базові активи
• Інвестиційні фонди (ETF): інвестиційні інструменти, що поєднують характеристики взаємних фондів із гнучкістю акцій

На 1 січня 2022 року приблизно 125 компаній мали активні котирування на іспанській Біржі, з капіталізацією, розподіленою між різними економічними секторами.

Паралельні ринки: LATIBEX і BME Growth

Поза основним ринком існують два мультисторонні системи торгівлі, що розширюють можливості інвестування:

LATIBEX - доступ до Латинської Америки: створений у 1999 році, цей міжнародний ринок сприяє інвестиціям європейців у латиноамериканські компанії. На 1 січня 2023 року функціонували 19 компаній із провідних країн регіону, з капіталізацією понад 300 мільйонів євро. Система гарантує прозорість, безпеку та торгівлю у спільній валюті.

BME Growth - можливості для малих і середніх підприємств: заснований у 2006 році, цей сегмент надає компаніям у стадії зростання доступ до ринку капіталу з менш жорсткими вимогами. Він поділений на три категорії, орієнтовані на компанії, що розширюються, інвестиційні колективи та венчурні компанії. За даними BME, на початку 2023 року в цьому сегменті діяли 134 компанії.

Механіка роботи: накази та аукціони

Ринок Постійного Товару працює за системою наказів у реальному часі з особливостями:

Автоматичне виконання: при розміщенні наказу система шукає контрагента за фіксованою ціною на цей момент. Якщо він є, операція виконується миттєво. Якщо ні — наказ залишається у книзі наказів до знаходження співпадіння.

Аукціони волатильності: під час торгової сесії одна або кілька акцій можуть активувати аукціони волатильності, що тривають п’ять хвилин, ініційовані статичними або динамічними діапазонами. Цей механізм захищає стабільність ринку від різких рухів.

Індекс IBEX 35: центральний індикатор і барометр ринку

IBEX 35 об’єднує 35 найбільш ліквідних акцій, що котируються на Біржі Мадрида, і є головним орієнтиром іспанського ринку. Цей індекс з ваговою капіталізацією точно відображає динаміку іспанської економіки, з високою концентрацією у секторах фінансових послуг, зв’язку та комунальних послуг.

Історична перспектива IBEX 35

Запущений понад три десятиліття тому, індекс досяг свого найнижчого рівня у рік створення. У 90-х роках він демонстрував стабільне відновлення, досягнувши 12 968 пунктів на початку 2000 року. Вибух технологічної бульбашки спричинив значне падіння, після чого між 2003 і 2007 роками відбувся динамічний підйом, підсилений секторами нерухомості та будівництва.

Світова фінансова криза перервала цей імпульс, за ним послідувала європейська боргова криза 2011 року, коли Іспанія була однією з найбільш постраждалих країн. З того часу IBEX 35 демонструє патерн бокового руху, коливаючись між 6 000 і 12 000 пунктів з 2009 року, відстаючи від інших міжнародних індексів через низький рівень експозиції до технологічних цінних паперів.

Серед найбільших рухів — зростання понад 14% у середині 2010 року, у порівнянні з падінням на 14% у березні 2020 року. Це поведінка відображає відносно помірну волатильність іспанського ринку.

Стратегії інвестування для різних профілів трейдерів

Консервативний підхід

Для помірних трейдерів Ринок Постійного Товару пропонує привабливі можливості через свою відносно низьку волатильність. Це сприяє торгівлі різними цінними паперами з контролем рівня ризику. Багатство торгових опцій дозволяє обережному інвестору формувати диверсифіковані портфелі з передбачуваним виконанням.

Агресивний підхід

Одночасно трейдери з більшою готовністю ризику знаходять у Ринку Постійного Товару потенційно прибуткове середовище. Відносна рівновага ринку може змінюватися під впливом різних факторів, створюючи можливості для виконання наказів, що приносять значний прибуток при волатильних умовах. Залежно від обставин і обсягу наказів, агресивні трейдери можуть прискорити появу більшої волатильності, сприяючи більш динамічним умовам торгівлі.

Операції з виділеними акціями Ринку Постійного Товару

Ринок Постійного Товару містить численні транснаціональні корпорації світового рівня. Два приклади ілюструють доступні можливості:

Telefónica: Глобальні телекомунікації

Telefónica є одним із найбільших операторів телекомунікацій у світі за капіталізацією та кількістю клієнтів. Штаб-квартира у Мадриді, компанія надає послуги мобільного та фіксованого зв’язку в Європі та Латинській Америці. Стратегічно компанія зосередила зусилля на оптимізації витрат і зміцненні позицій на ключових ринках, таких як Іспанія, Бразилія, Німеччина та Великобританія.

Довгостроковий аналіз графіка показує стриманий результат у останні роки. Однак з листопада 2020 року акція демонструє помірний висхідний тренд, який заслуговує уваги.

Ferrovial: Інфраструктура та послуги

Ferrovial виділяється як провідний оператор інфраструктур і муніципальних послуг у Іспанії з глобальною присутністю. Компанія структурована у спеціалізовані підрозділи: Послуги, Автостради, Будівництво, Електрифікація, Вода та Мобільність.

Досвід Ferrovial у управлінні платними автострадами та аеропортами дає змогу компанії отримати значний виграш від зростаючої хвилі приватизації інфраструктур у США, що є важливою можливістю для зростання.

Технічні рекомендації для торгівлі IBEX 35

Кілька стратегічних принципів корисні для операторів:

• IBEX 35 демонструє поведінкові патерни, що відрізняються від інших міжнародних індексів
• Періоди низької волатильності часто передують значним рухам
• Адаптація торгових стратегій до змінних умов є критично важливою
• Комбінування кількох часових рамок збагачує операційний аналіз
• Графіки на 5 і 15 хвилин допомагають ідентифікувати потенційні точки перелому
• Постійний боковий рух за останнє десятиліття контрастує з висхідною тенденцією інших ринків
• Навіть у межах котирувань існують систематичні торгові можливості

Доступ до операцій у Ринку Постійного Товару

Ринок Постійного Товару дозволяє операторам подавати накази через будь-яку з основних іспанських бірж (Мадрид, Барселона, Більбао і Валенсія), з’єднуючи учасників загального ринку з системою постійного для миттєвого виконання. Національна комісія з цінних паперів і фондового ринку контролює цей ринок, виконуючи опосередковані функції з ліквідації та компенсації.

Час закриття встановлено на 17:30 (час Іспанії), і тут працює понад сотня компаній, включаючи компоненти IBEX-35 та менші компанії, що не входять до індексу.

Попередження про операційні ризики

Існує ймовірність втрати частини або всіх операційних коштів у іспанському Ринку Постійного Товару. Тому не слід ризикувати, вкладаючи гроші, які не можете дозволити собі втратити. Кожен оператор має бути повністю обізнаним про ризики, пов’язані з цим сектором. Перед участю слід ретельно оцінити особисті цілі торгівлі, попередній досвід і рівень ризику, який ви готові прийняти. Рекомендується консультуватися з незалежним фінансовим радником у разі сумнівів або невизначеності щодо участі в цих ринках.