Легкий гід з конвертації акцій: чому покупка однієї акції на тайванському ринку така дорога, а на американському — настільки дешева?

Багато новачків на фондовому ринку мають таке запитання: одна й сама компанія в американських акціях коштує лише кілька десятків доларів за акцію, а в тайванських — щоб купити один лот, потрібно витратити кілька десятків тисяч нових тайванських доларів. Що ж тут відбувається? Насправді, секрет криється у конструкції «торгових одиниць».

Величина торгівельної одиниці: «Лот» vs «Акція»

Найбільша різниця між тайванським і американським ринками — у застосовуваних системах торгівельних одиниць.

На тайванському ринку базова торгівельна одиниця називається «один лот», що становить 1000 акцій. Тобто, якщо ви вирішите купити один лот TSMC, система автоматично купить для вас 1000 акцій TSMC. У порівнянні з цим, американський ринок набагато простіший — торгівля ведеться «однією акцією», і скільки хочете купуйте, без будь-яких мінімальних обмежень.

Ця різниця у дизайні безпосередньо впливає на цінову різницю, яку бачать інвестори. Наприклад, TSMC: якщо ціна акції в Тайвані становить 561 нових тайванських доларів, а в США — 95 доларів, то:

• Мінімальна вартість купівлі одного лоту в Тайвані: 561 × 1000 = 561 000 нових тайванських доларів (приблизно 56 тисяч юанів)
• В США — 95 × 1 = 95 доларів (приблизно 3 000 нових тайванських доларів)

Одна й сама компанія — різниця у вході понад 18 разів.

Ціни, кількість акцій, номінал: три поняття, що легко плутають

Що таке ціна акції? Як її читати?

Ціна акції — це поточна ціна, за якою інвестори купують і продають цю акцію на ринку, вона відображає актуальну вартість однієї акції. Вона постійно коливається залежно від пропозиції та попиту і є динамічною цифрою.

Наприклад, у січні 2023 року ціна акції Tesla (TSLA) становила 101.81 долара, а 2 серпня вона вже зросла до 254.11 долара. За цей час, купуючи одну акцію, ви витратили майже у 2.5 рази більше — ось і сила реального часу змін цін.

Скільки коштує одна акція? Дивіться просто на поточну ринкову ціну

Для інвестора зрозуміти ціну однієї акції дуже просто — це поточна ринкова котирування. Не потрібно заморочуватися номіналом або складними формулами — відкриваєте торгову платформу і дивитеся на ціну. Саме ця цифра і є ціною однієї акції.

Наприклад, 30 квітня 2024 року ціна акції Taiwan Cement (1101.TW) становила 32.10 нових тайванських доларів, що означає, що купити одну акцію Taiwan Cement потрібно за 32.10 долара.

Номінал акції ≠ Ціна акції

Тут підстерігає підступ: багато хто плутає «номінал» і «ціну акції». Номінал — це історичне поняття, яке використовується для фіксації початкової суми внеску за акцією при її випуску, зазвичай він фіксований. У більшості тайванських компаній номінал становить 10 доларів, оскільки раніше в Тайвані діяла система фіксованого номіналу.

Але ціна акції — зовсім інше. Вона визначається ринком і коливається залежно від прибутковості компанії та очікувань інвесторів. Номінал завжди залишається 10 доларів, а ціна може зростати з кількох доларів до кількох сотень.

Скільки коштує один лот акцій? Ціле або часткове

Обчислити вартість одного лоту дуже просто

Оскільки 1 лот = 1000 акцій, то вартість одного лоту — це: ціна акції × 1000

Наприклад, ціна акції TSMC — 561 нових тайванських доларів, тоді один лот коштує 561 000 доларів. Для більшості роздрібних інвесторів ця сума здається дуже великою, тому на тайванському ринку з’явилися два типи торгівлі: «цілі лоти» і «часткові лоти».

Торгівля цілком або частково: переваги та недоліки

Торгівля цілком — це купівля-продаж за один лот (1000 акцій), що забезпечує високу ліквідність і швидкі угоди, але вимагає значних коштів — десятки тисяч доларів, і для звичайного інвестора це може бути непідйомним.

Часткова торгівля дозволяє купувати і продавати від 1 до 999 акцій, що значно знижує поріг входу, але має недоліки — меншу ліквідність, повільніше укладання угод (зазвичай кожну хвилину), і обмежений час торгів.

Американські акції vs тайванські: практичні відмінності у конвертації

Крім різниці у торгівельних одиницях, у правилах торгівлі і конвертації акцій між США і Тайванем є ще багато нюансів.

Реакція на цінові ланцюги через торгівельні одиниці і цінові діапазони

Оскільки у США акції торгуються «однією акцією», а у Тайвані — «одним лотом», це призводить до суттєвої різниці у початкових витратах інвестора. Також у США існує обмеження на коливання цін у межах 10%, тоді як у Тайвані таких обмежень немає, що впливає на амплітуду цінових коливань.

Комісії та час торгівлі

Комісійні у США зазвичай дуже низькі, багато брокерів пропонують безкомісійну торгівлю. У Тайвані ж комісія становить 0.1425% від суми угоди, що для активних трейдерів — значна витрата.

Час роботи ринків: у США — з 21:30 до 4:00 (літній час), у Тайвані — з 9:00 до 13:30. Це також впливає на ліквідність і можливості торгів.

Три головні фактори, що визначають ціну акції

Після розуміння логіки конвертації акцій, важливо зрозуміти, що саме рухає ціною. Вплив на ціну дуже багато, але можна виділити три основні групи факторів:

1. Основи компанії — це ядро

Фінансовий стан, прибутковість, перспективи зростання — усе це безпосередньо відображається у ціні. Якщо компанія стабільно отримує прибутки і зростає, вона приваблює все більше інвесторів, і ціна зростає. Навпаки, погані результати — ціна падає через продаж акцій.

2. Макроекономічна ситуація має велике значення

Рівень ВВП, рівень безробіття, інфляція — ці показники впливають на весь ринок. У періоди економічного зростання ринок зазвичай росте, у періоди спаду — знижується.

3. Настрій ринку — ключовий фактор

Оптимізм або песимізм інвесторів може швидко змінити ціновий тренд. Негативні новини, політичні ризики, глобальні кризи (наприклад, пандемія) можуть викликати паніку і масовий продаж, що спричинить падіння ринку. Позитивні новини навпаки — залучають покупців.

Ці три фактори взаємодіють і формують довгостроковий тренд і короткострокові коливання цін.