Обзор каналів покупки золота｜Повний аналіз п’яти основних інвестиційних способів, ризики та доходність

У напруженій міжнародній ситуації, коли ціни залишаються високими, багато інвесторів звертають увагу на ринок золота. Однак існує безліч способів купівлі золота — як обрати найкращий для себе канал? У цій статті детально порівнюємо п’ять способів інвестування в золото, щоб допомогти вам знайти найвідповідніший для ваших цілей.

Чи варто входити у інвестиції в золото? Чи зараз хороший час?

Згідно з тенденціями цін на золото за останні три роки, коливання були досить різкими. У період 2022–2023 років ціна на золото сягала максимуму близько 2000 доларів США, потім знизилася нижче 1700 доларів, під впливом геополітичних конфліктів та циклу підвищення ставок.

З початком 2024 року ситуація змінилася. За підтримки зростаючих очікувань щодо зниження ставок у США та масових покупок золота центральними банками світу, ціна на золото почала нову хвилю зростання. За даними, у 2024 році чисті покупки золота центральними банками світу склали 1045 тонн — вже третій рік поспіль понад тисячу тонн, що безпосередньо підтримує ціну, яка прорвала позначку 2700 доларів. До вересня 2025 року ціна на міжнародному ринку перевищила 3700 доларів, а деякі аналітики прогнозують, що до середини 2026 року вона може досягти 4000 доларів за унцію.

Однак слід враховувати, що факторів, що впливають на ціну золота, дуже багато і вони досить складні, тому короткострокові коливання важко точно передбачити. Ключ до успіху — правильно обрати момент входу в ринок, а не йти за ринковим трендом. Залежно від цілей інвестування, стратегія також має коригуватися:

Стратегія довгострокового збереження вартості: орієнтована на захист від інфляції, підходить для купівлі фізичного золота, золотих злитків або ETF на золото. Головне — знайти розумну ціну для часткових входів, а не купувати за найвищою ціною.

Стратегія короткострокового отримання прибутку: якщо ви готові до високої волатильності і маєте навички аналізу ринку, ф’ючерси та контракти на різницю цін (CFD) пропонують інструменти з кредитним плечем для заробітку на різниці цін. Вкладати можна з меншими сумами, що підходить досвідченим трейдерам.

Порівняльна таблиця п’яти способів інвестування в золото

Куди купувати золото залежно від цілей інвестування

Найкраще місце для купівлі золота залежить від ваших намірів. Якщо ви прагнете збереження капіталу — традиційно обирають фізичне золото; якщо ціль — отримання прибутку на різниці цін — фінансові деривативи більш ефективні.

Купівля фізичного золота потребує значних коштів і додаткових витрат на зберігання та страхування, тому підходить для захисту активів і колекціонування. Малі інвестори можуть розглянути злитки або ETF — вони зручні та недорогі.

Якщо хочете гнучко торгувати і заробляти на цінових коливаннях, ф’ючерси та CFD — більш підходящі інструменти. Вони слідкують за міжнародною ціною на спотове золото, і при правильному технічному аналізі можна отримати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін. Однак ризики тут високі, тому потрібно мати досвід і дисципліну у управлінні капіталом.

За рекомендаціями фінансових установ, у портфель слід включати щонайменше 10% золота для захисту від системних ризиків. У періоди економічної нестабільності або загострення геополітичних конфліктів цінність золота зростає.

Перший спосіб: інвестиції у фізичне золото

Фізичне золото — це злитки, монети, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які купують через банки і ювелірні магазини. Рекомендується зосередитися на купівлі злитків, оскільки ювелірні вироби і пам’ятні монети містять додаткові витрати на обробку і при продажу можуть зазнавати знижок через зношення, що ускладнює збереження вартості.

Основний недолік фізичного золота — відсутність грошового потоку, воно приносить прибуток лише при зростанні ціни. Витрати на зберігання, страхування і безпеку постійно зростають, а ліквідність досить низька — «легко купити, важко продати». Тому фізичне золото більше підходить для довгострокового збереження і захисту активів, ніж для короткострокової спекуляції.

З податкової точки зору, у Тайвані при продажу фізичного золота понад 5 тис. нових тайванських доларів потрібно подавати декларацію, а прибуток оподатковується за ставкою 6%.

Цільова аудиторія фізичного золота: колекціонери, інвестори, що прагнуть захисту активів

Де купити фізичне золото?

Банки Тайваню — основне місце для купівлі злитків. Вони є єдиним банком, що пропонує легальну купівлю-продаж фізичного золота з сертифікацією якості. Злитки мають стандартні ваги: 100 г, 250 г, 500 г і 1 кг, виготовлені швейцарським банком (UBS AG).

Якщо віддаєте перевагу дрібним злиткам, можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів. Головне — звертати увагу на чистоту золота, оскільки при продажу ціна залежить від ваги. Варто уникати підроблених або надмірно прикрашених виробів, оскільки вони часто мають завищену ціну при торгу.

Другий спосіб: інвестиції у зберігання золота у депозиті (золотий рахунок)

Золотий депозит, або «паперове золото», дозволяє купувати без фізичного володіння — банк зберігає золото і веде облік у рахунку. Це зручно і економить витрати на зберігання. Багато великих банків пропонують цю послугу, наприклад, Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank.

Зараз доступні три способи купівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті або у двобічних рахунках. Вартість комісій залежить від обраного способу. Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик, оскільки ціна на золото — у доларах США; у іноземній валюті — потрібно враховувати витрати на обмін валют. В цілому, витрати на обмін і комісії приблизно однакові, тому це середній рівень.

Зверніть увагу, що часті операції збільшують витрати на комісії і обмін валют. Рекомендується використовувати стратегію регулярних внесків або рідкісних операцій для зменшення витрат.

З податкової точки зору, прибуток від операцій з золотим депозитом вважається майновим доходом і включається до наступного року для оподаткування. При збитках їх можна враховувати у майбутніх роках.

Цільова аудиторія — довгострокові інвестори з низькими витратами, інвестори з низькою частотою торгівлі

Рекомендації щодо відкриття рахунку у золотому депозиті

Банки Тайваню, Yongfeng Bank, E.SUN Bank пропонують якісні послуги. Перед відкриттям рахунку порівняйте комісії і спред між банками.

Третій спосіб: інвестиції у ETF на золото

ETF на золото — це «золотий індексний фонд», що слідкує за ціною на міжнародному ринку. Як фондовий продукт, він має управлінські витрати. Інвестори можуть обирати між тайванськими ETF і американськими.

Популярні ETF:

• Тайванський ETF(00635U)
• Американський ETF(GLD)
• Американський ETF(IAU)

Вартість цих продуктів залежить від управлінських зборів, комісій і валютних витрат. Наприклад:

• Тайванський ETF(00635U): управлінські витрати 1.15% на рік, комісія 0.15%, податок 0.1%
• Американський ETF(GLD): управлінські витрати 0.4%, комісія 0–0.1%, валютні витрати 0.32%
• Американський ETF(IAU): управлінські витрати 0.25%, комісія 0–0.1%, валютні витрати 0.32%

ETF торгуються через брокерські платформи, мають низький поріг входу і високу ліквідність. Єдине — можна лише купувати «довго», без можливості коротких продажів. Це робить їх ідеальним інструментом для початківців і довгострокових інвесторів.

Цільова аудиторія — інвестори з низькими витратами, новачки

( Де купувати ETF на золото?

Найпростіше — через брокерські платформи в Тайвані. Для американських ETF потрібно відкривати рахунок у закордонному брокері і виконувати валютний обмін. Це дешевше і точніше слідкує за ціною, але вимагає додаткових процедур.

Четвертий спосіб: інвестиції у ф’ючерси на золото

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота за фіксованою ціною у визначений час. Прибуток або збиток — різниця між ціною входу і виходу. Контракти мають дату закінчення, після якої потрібно здійснювати фізичну поставку або закривати позицію.

Основні характеристики:

• Двонапрямна торгівля, довгий і короткий напрямки
• Тривалий час торгів
• Низька вартість утримання
• Високий рівень кредитного плеча

Інвестор може використовувати маржу, що робить ф’ючерси привабливими для короткострокової торгівлі. Ціни ф’ючерсів на золото працюють 24/7 і тісно пов’язані з міжнародним ринком. Вони важко маніпулювати однією силою, ринок глибокий.

Недоліки — наявність дати закінчення контракту, необхідність перенесення або закриття позиції, ризик сильних збитків через кредитне плече. Також можливі витрати на перенесення контракту.

Податки — на прибуток від ф’ючерсів не стягується податок на прибуток, а платиться ф’ючерсний податок — 0.025% від суми.

Цільова аудиторія — короткострокові трейдери, спекулянти, великі інвестори

) Де торгувати ф’ючерсами на золото?

Основна торгівля — через Тайванську ф’ючерсну біржу, але вона має обмежений час роботи. За кордоном — майже цілодобові платформи, що пропонують торгівлю 24/7, з більшою ліквідністю і глибиною ринку. Багато платформ мають українські інтерфейси і підтримку.

П’ятий спосіб: інвестиції у контракт на різницю цін (CFD) на золото

CFD — це контракт, що слідкує за ціною на спотове золото, без фізичного володіння активом. Це швидкий спосіб увійти у ринок для досвідчених трейдерів.

Переваги:

• Двонапрямна торгівля
• Без фізичного володіння
• Без обмежень за часом
• Можливість використовувати кредитне плече
• Мінімальні вхідні витрати

Розрахунок прибутку — різниця між ціною входу і виходу. Витрати — спред і комісії за перенесення позиції (залежно від платформи). Не потрібно глибоких знань про компанії, достатньо аналізувати ціну.

Податки — доходи від міжнародної торгівлі золотом оподатковуються як іноземний дохід. Якщо сума перевищує 1000000 тайванських доларів на рік, потрібно враховувати у податковій декларації.

Ключові відмінності між ф’ючерсами і CFD:

• Мінімальний розмір контракту: ф’ючерси мають фіксований мінімум, CFD — ні, що знижує поріг входу
• Термін дії: ф’ючерси мають дату закінчення, CFD — ні
• Витрати: ф’ючерси — комісії і податки, CFD — спред і свопи
• Вимоги до капіталу — ф’ючерси вимагають більшого депозиту

Цільова аудиторія — короткострокові трейдери, спекулянти, малі інвестори

( Вибір платформи для торгівлі CFD

Зазвичай — через міжнародні брокери, що мають ліцензії ASIC, FCA, CIMA. В Україні — поки що немає легальної біржі для CFD, тому використовують закордонних брокерів. Важливо перевірити ліцензію і репутацію платформи, щоб уникнути шахрайства.

Чому інвестиції у золото залишаються популярними?

Золото — незмінний засіб збереження вартості. У періоди економічних криз, політичних конфліктів або девальвації валют воно демонструє «притулок» і зростає у ціні.

Інституційні інвестори і «розумні гроші» включають золото до портфеля, визнаючи його довгострокову роль у збереженні капіталу і хеджуванні ризиків. На відміну від депозитів із фіксованим доходом, золото не дає стабільного грошового потоку, але пропонує психологічну безпеку і впевненість.

Щоразу, коли зростає інфляція або виникає нестабільність, інвестори знову звертають увагу на золото. Історичні графіки показують, що при системних ризиках — війнах, кризах, фінансових крахах — ціна на золото стрімко зростає або падає. Наприклад, після початку війни в Україні у 2022 році ціна піднялася до 2069 доларів, а нещодавно знову оновила рекорд — понад 3700 доларів.

Міжнародний ринок золота дуже великий і має довгу історію, тому швидко реагує на новини і події, що спричиняє різкі коливання. Це зумовлює дві основні функції: короткострокову спекуляцію і захист портфеля. Вибір способу купівлі залежить від вашого ризик-менеджменту і цілей.