Глибока логіка тривалого тиску австралійського долара: від кризи товарної валюти до аналізу перспектив обмінного курсу

Чому австралійський долар важко позбавитися слабкості?

У глобальному масштабі австралійський долар є однією з п’яти найактивніше торгованих валют, і його валютна пара з доларом США займає провідне місце на міжнародному валютному ринку. Це становище зумовлене високою ліквідністю австралійського долара та відносно низькими торговельними витратами, що забезпечує учасникам ефективні можливості для короткострокових операцій і середньострокових стратегій.

Однак австралійський долар не є звичайною валютою. Як типова товарна валюта, економіка Австралії дуже залежна від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших сировинних ресурсів, що означає, що будь-які коливання цін на світовому ринку сировини безпосередньо впливають на курс австралійського долара, спричиняючи значні коливання. Крім того, через відносно високий рівень процентних ставок австралійський долар довгий час вважався важливим об’єктом для арбітражних операцій і спекулятивних потоків капіталу.

Проте цей ореол поступово зникає. За останнє десятиліття курс австралійського долара залишався слабким — з початку 2013 року він знизився більш ніж на 35% з рівня 1.05, тоді як індекс долара США за цей час зріс на 28.35%. Це не лише випадок австралійського долара: євро, японська йена та канадський долар також девальвували щодо долара США, що відображає глобальний тренд циклічної сили долара. Технічний аналіз і фундаментальні новини свідчать про те, що австралійський долар перебуває у відносно несприятливій ситуації, що пояснює труднощі з утриманням високих рівнів після короткострокових відскоків.

У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар щодо долара США різко знизився, за рік — приблизно на 9.2%. У 2025 році, на тлі погіршення глобальної торгівлі та побоювань економічної рецесії, курс австралійського долара до долара США впав до 0.5933 — найнижчого рівня за п’ять років. Аналітики зазначають, що розширення тарифної політики США, скорочення експорту сировини, незворотність різниці у відсоткових ставках між Австралією та США і слабкість внутрішньої економіки Австралії сприяють постійному відтоку капіталу і зниженню оцінки австралійського долара.

Сигнали відновлення та прогнози

У 2025 році курс австралійського долара почав демонструвати ознаки відновлення. Після панічного падіння у квітні він поступово почав зростати. У вересні, завдяки стрімкому зростанню цін на залізну руду і золото, а також очікуванням зниження ставок Федеральної резервної системи США, курс австралійського долара різко піднявся, досягнувши 0.6636 10 вересня — найвищого рівня з листопада 2024 року. За останні два місяці курс коливався навколо рівня 0.64, хоча й з невеликими відкатами.

Чи зможе австралійський долар справді відновитися, залежить від трьох ключових факторів:

Економіка Австралії та позиція центрального банку — у третьому кварталі 2025 року інфляція споживчих цін у країні зросла на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування (0.7%) і попередній показник. Австралійський центральний банк підкреслює, що інфляційний тиск у секторі житла і послуг значно перевищує очікування, і розглядає можливість послаблення політики лише після стабілізації інфляції у сталому тренді. Це означає, що очікування зниження ставок вже зменшилися, а повернення до політики жорсткішого регулювання може короткостроково підтримати австралійський долар.

Вирішальна роль долара США — у жовтні Федеральна резервна система завершила другий етап зниження ставки на 50 базисних пунктів, але заява Джерома Пауелла зняла з ринку ілюзії щодо подальшого зниження ставок у грудні. Індекс долара США злетів з рівня близько 96 улітку і вже відновив близько 3%, з ймовірністю подолання психологічної позначки 100. Історично сильний долар зазвичай означає слабкість австралійського долара.

Відновлення економіки Китаю — залежність австралійських ресурсних експортерів від китайського ринку дуже висока. Стан економіки Китаю безпосередньо впливає на попит на залізну руду, вугілля, природний газ та інші ключові ресурси, що визначає фундаментальні підтримки австралійського долара. Коли Китай демонструє сильний економічний ріст, зростають і ресурси експорту та їхні ціни, що підсилює довіру до активів у австралійському доларі; навпаки — викликає побоювання щодо довгострокового попиту і тисне на курс.

Три рушії курсу австралійського долара до юаня

Курс австралійського долара до юаня відображає торговельні зв’язки та економічну взаємодію між Австралією і Китаєм.

Стабільність торговельної політики є критичною. Якщо торговельні відносини між Китаєм і Австралією залишатимуться стабільними, це позитивно вплине на курс австралійського долара до юаня. Курс юаня залежить від політики центрального банку Китаю і відносин між США і Китаєм, і його рухи матимуть важливий вплив на курс австралійського долара до юаня.

Тенденція юаня сама по собі потребує уважного спостереження. Хоча економічні дані Китаю мають ознаки слабкості (наприклад, у жовтні зниження PMI у виробничому секторі), прогрес у переговорах США і Китаю або зменшення частини тарифів США може зменшити тиск на девальвацію юаня і підтримати відносний курс австралійського долара до юаня.

Внутрішня економіка Австралії і політика RBA визначають силу австралійського долара. Оскільки коливання юаня є відносно м’якими, падіння курсу австралійського долара до юаня зазвичай менше, ніж до долара США. У найближчі 1-3 місяці, враховуючи очікування стабільності юаня, курс австралійського долара до юаня може коливатися у діапазоні 4.6–4.75. Якщо ж юань послабиться через внутрішні або зовнішні чинники, курс може короткостроково опуститися близько до 4.8.

Основні думки аналітичних установок

Щодо кінцевого курсу австралійського долара наприкінці року, думки аналітиків розходяться. Morgan Stanley прогнозує зростання до 0.72, базуючись на можливому збереженні агресивної позиції RBA і підтримці товарних цін. UBS більш обережний, визнаючи стійкість австралійської економіки, але враховуючи глобальні торговельні ризики і зміну політики ФРС, очікує рівень близько 0.68 наприкінці року. Економісти Commonwealth Bank Australia передбачають, що відновлення австралійського долара може бути короткочасним, і прогнозують досягнення максимуму у березні 2026 року, але до кінця року курс знову знизиться через очікуване перевищення темпів зростання економіки США інших провідних країн, що може посилити долар.

Стратегії короткострокової торгівлі та середньострокового утримання

1-3 дні — дуже короткострокові ідеї:

Покупка при ціні, що закріпилася вище рівня 0.6450, з ціллю на 200-денну скользячу середню 0.6464 і психологічний рівень 0.6500. Факторами для входу є слабкі дані ВВП або NFP у США (що підвищує ймовірність зниження ставок), кращий за очікуваннями індекс споживчих цін в Австралії. Стоп-лосс — нижче 0.6420.

Продаж — при пробої підтримки 0.6373 з ціллю 0.6336 або 0.6300, за умовами — сильні дані у США або значне зниження інфляції в Австралії. Стоп-лосс — вище 0.6400.

Перед важливими економічними даними рекомендується утримуватися від торгівлі або зменшити обсяги, щоб уникнути різких коливань.

1-3 тижні — середньострокові ідеї:

Бачення зростання — за умови зниження ставок ФРС, слабкої зайнятості і зниження інфляції, а також зменшення торговельних напруженостей — ціль 0.6550–0.6600; або при технічному прориві 200-денної середньої — додаткове відкриття довгих позицій. Ризики — повторне зростання інфляції в Австралії, несподіване послаблення долара, геополітичні події.

Бачення падіння — за умови сильного економічного зростання США, позитивних даних NFP, затримки зниження ставок ФРС, погіршення торговельної ситуації, слабкості економіки Китаю — ціль 0.6250.

У довгостроковій перспективі, якщо є позитивне ставлення до австралійського долара, можна частинами відкривати позиції на зниження, щоб згладити коливання і використовувати час для зростання.

Ризики та інвестиційні поради

Курс австралійського долара має високі коливання, що створює можливості для отримання прибутку через форекс-торгівлю з маржею. Інвестори можуть використовувати двонапрямну торгівлю і кредитне плече (зазвичай 1:200) для захоплення трендів і ринкових рухів, що робить цю сферу доступною для малих і середніх інвестицій.

Однак слід пам’ятати, що форекс — це високоризикована інвестиція, і учасники ризикують втратити весь внесений капітал. Всі рішення мають базуватися на глибокому аналізі ринку і оцінці ризиків. Трейдери повинні уважно слідкувати за економічними даними і настроями ринку, щоб гнучко коригувати стратегії і досягати стабільних результатів.

Зараз курс австралійського долара до долара США перебуває у фазі технічної корекції і фундаментальної боротьби. У короткостроковій перспективі — торгівля у діапазоні 0.6370–0.6450, з проривом — слідувати за трендом; середньостроковий і довгостроковий прогноз залежить від сигналів змін політики ФРС і глобальної торговельної ситуації. Якщо дані цього тижня підсилять очікування зниження ставок, можна відкривати довгі позиції; інакше — слідкувати за натиском на долар. Інвесторам потрібно постійно слідкувати за політичними рішеннями, економічними даними і настроями ринку, щоб балансувати ризики і доходи.