Повний гід по ф'ючерсам на Brent: від поточної ситуації на ринку до практичної торгівлі

Двійка гігантів ринку нафти: чому Brent привертає таку увагу

Як один із найбільш ліквідних товарів у світі, нафта давно вийшла за межі просто енергетичної ролі, ставши найторгованішим товаром на фінансових ринках. Від нафтопереробних компаній до стратегічних резервів держав, від хедж-фондів до роздрібних інвесторів — майже всі учасники здійснюють торгівлю нафтою через ф’ючерсні контракти, а не безпосередньо купуючи фізичний товар.

У світі нафтових ф’ючерсів Brent Crude Oil і легка нафта Нью-Йорка — це два головних центри глобальної торгівлі. Brent Crude (брендова нафта Brent) походить із Північного моря, належить до легких низькосірчистих сортів, і через низькі витрати на переробку та високу економічну цінність стала орієнтиром цін на нафту для Європи, Африки та Близького Сходу.

Основні характеристики Brent Crude Oil

Ключові показники Brent Crude:

• API густина: близько 38° (легка нафта)
• Вміст сірки: приблизно 0.37% (низький сірчистий показник)
• Основне джерело: Північноморські родовища (Велика Британія, Норвегія тощо)
• Обсяг ф’ючерсів: стандартний контракт — 1,000 барелів

З’явлення ф’ючерсів на Brent зумовлене реальним попитом. Оскільки ціна на нафту впливає на виробництво пластмас, клейових та інших галузей, її коливання становлять серйозну загрозу стабільності цін у світі. Механізм ф’ючерсів дозволив учасникам ринку прогнозувати майбутні цінові тенденції, уникати ризиків і отримувати прибутки через цінові спекуляції.

Завдяки фінансовій товаризації нафти, цінові права розподілилися від кількох нафтових компаній до всіх учасників ринку, забезпечуючи прозорість процесу ціноутворення. Це гарантує, що ціна на нафту в кінцевому підсумку прагне до збалансованого рівня, визнаного ринком, і запобігає контролю з боку кількох гравців, як у випадку з діамантами.

Канали торгівлі та специфікації контрактів на Brent

Інвестори з Тайваню можуть торгувати Brent через два основних шляхи: на Тайванській ф’ючерсній біржі (в тайваньських доларах) або на міжнародних біржах (наприклад, ICE), беручи участь у глобальних стандартних контрактах.

Порівняльна таблиця основних специфікацій контрактів:

Зверніть увагу: оскільки ціна на нафту вказується в доларах, інвесторам з Тайваню слід враховувати валютний ризик при торгівлі тайванською версією контракту.

Альтернатива для обмежених коштів: міні-ф’ючерси

Зважаючи на те, що стандартний Brent ф’ючерс вимагає початкового маржінового внеску близько 60,000 тайванських доларів (~1,850 доларів США), що може бути важким для малих інвесторів, біржа пропонує менші за розміром міні-ф’ючерсні контракти. Наприклад, на біржі ICE SG у Сінгапурі:

Міні-ф’ючерс Brent:

• Біржа: Сінгапурська ф’ючерсна біржа
• Код: BM
• Стандартний обсяг: 100 барелів)близько 4,200 галонів( — це 1/10 стандартного контракту
• Мінімальний крок ціни: 0.01 долара за барель; крок 1 долар
• Початковий маржін: 620 доларів США
• Торговий час: Пн-Пт 06:00–наступний день 05:00) тайванського часу(

Ці міні-контракти значно знижують бар’єр входу і дозволяють більшій кількості інвесторів долучитися до ринку нафти.

Історія цін на нафту та фактори, що їх визначають

Щоб зрозуміти сучасний ринок нафти, потрібно повернутися до його історії. Від часів промислової революції нафта стала стратегічним ресурсом для багатьох країн. США навіть у післявоєнний період закріпили ціну на нафту в доларах.

Ключові цінові точки:

Ранній стабільний період ф’ючерсів на Brent: за системи золотого стандарту ціна на нафту довго залишалася в межах 2–3 доларів за барель, цей рівень тримався десятиліттями.

Цінова революція часів ОПЕК (1973–1985): з підйомом національної свідомості на Близькому Сході та створенням ОПЕК для протистояння «семи сестрам» нафтових компаній, контроль над цінами почав переходити до країн-експортерів. Ціни зросли до приблизно 30 доларів у 1985 році, і з того часу ціна стала визначатися не лише попитом, а й політикою пропозиції.

Різкі коливання пропозиції (з 1986 року): у 1986 році арабські країни зняли обмеження на видобуток, і ціна різко впала до 10 доларів. Надалі ціни коливалися в межах 10–30 доларів.

Геополітичні фактори та історичні піки (2000–2008): після терактів 11 вересня 2001 року країни збільшили стратегічні запаси, конфлікти в Близькому Сході зменшили видобуток, і ціна досягла рекордних 147 доларів у 2008 році.

Революція сланцевої нафти та зростання пропозиції (2008–2015): високі ціни стимулювали компанії до розробки технологій сланцевого видобутку, що спричинило стрімке зростання пропозиції і падіння цін. Лише у 2015 році, після дозволу США експортувати нафту, ціна стабілізувалася.

Пандемія та геополітичні конфлікти (2020–2022): пандемія COVID-19 різко знизила попит на авіацію і транспорт, ціна впала. У 2021 році адміністрація Байдена обмежила видобуток сланцевої нафти, а у 2022 році почалася війна в Україні, що підвищило ціну Brent до приблизно 21% за рік.

Прогноз на 2024 рік: через тиск попиту і пропозиції, коригування ОПЕК і регіональні фактори ціна знизилася приблизно на 3%, і до кінця року очікується близько 74.6 долара.

Структурні фактори, що впливають на ціну нафти

Історично ціна Brent визначається головним чином такими факторами: ринковий попит і пропозиція, запаси, геополітичні події та фінансова емоційність.

Ключові елементи для моніторингу:

• Рішення OPEC+ щодо обсягів видобутку — безпосередньо впливає на очікування пропозиції
• Дані про запаси та виробництво США — відображають стан пропозиції в Північній Америці
• Відновлення економіки Китаю — визначає глобальний попит
• Геополітична ситуація на Близькому Сході — ризики, пов’язані з Іраном, Червоним морем тощо

У короткостроковій перспективі ціна залежить від геополітичних подій і рішень OPEC+; у довгостроковій — від балансу глобального попиту і пропозиції. У разі ескалації ризиків ціна може швидко зростати, але зростання виробництва сланцевої нафти і розвиток альтернативних джерел енергії обмежують потенціал стрімкого стрибка.

Прогноз цін на Brent у 2025 році та ринкові перспективи

У 2025 році ціна Brent очікує стрімке зростання і стрімке зниження. На початку року через слабкий глобальний економічний стан і зниження попиту ціна падала і у квітні опустилася нижче 63 доларів за барель — найнижчий рівень за два роки.

У травні ціна коливалася в межах 64–66 доларів. У середині червня через загострення конфлікту (ізраїльські авіаудари по Ірану) ціна стрімко зросла більш ніж на 10%, перевищивши 73 долари. Після зниження напруженості і відсутності блокади Ормузької протоки ціна швидко повернулася до 67–69 доларів.

У другій половині року, якщо геополітична напруга зменшиться, ОПЕК+ почне збільшувати видобуток і попит знизиться, аналітики прогнозують, що ціна Brent може ще знизитися і до кінця року складе близько 61 долара. Загалом, у першій половині 2025 року ціна буде під впливом геополітичних ризиків, але фундаментальні чинники залишаються тиском, і ціновий рух залишатиметься коливальним і слабким.

Основні ризики при торгівлі Brent ф’ючерсами

Через високий рівень кредитного плеча торгівля Brent ф’ючерсами пов’язана з великими ризиками. Наприклад, при стандартному контракті у 1,000 барелів, зміна ціни на 0.01 долара призводить до прибутку або збитку у 10 доларів; при зміні на 1 долар — 1,000 доларів.

Якщо на рахунку залишається лише 10% початкового маржінового внеску, наприклад, при ціні 85 доларів за барель, то зміна ціни на 1% може принести або втратити 850 доларів, що становить 10% від початкового депозиту. Якщо баланс опуститься нижче рівня підтримки (зазвичай 5–7% від початкового маржіну), трейдер ризикує бути автоматично закритим або отримати вимогу додаткового внеску.

Рекомендації щодо управління ризиками:

• Мати достатній запас маржіну: внести суму, що в 1.5–2 рази перевищує мінімальні вимоги, щоб витримати коливання ринку
• Обов’язково використовувати стоп-лоси: для обмеження збитків у разі несподіваних рухів
• Враховувати комісійні витрати: залежно від брокера, зазвичай 1–5 доларів за контракт) — уточнюйте структуру витрат заздалегідь

CFD — ще один спосіб участі у торгівлі Brent

Якщо мінімальні 620–700 доларів за контракт здаються надто високими або бажаєте гнучкіше використовувати кредитне плече, можна розглянути торгівлю через контракти на різницю (CFD).

З платформами CFD можна торгувати Brent з кредитним плечем до 100 разів, і для початку достатньо інвестувати всього 20 доларів для відкриття позиції 0.01 лота (близько 10 барелів). Зменшення плеча дозволяє вкладати й більше — до 600 доларів для такої ж позиції.

Переваги CFD у порівнянні з ф’ючерсами: відсутність терміну закінчення, можливість відкривати позиції як на покупку, так і на продаж, гнучке регулювання кредитного плеча, відсутність комісійних за торгівлю, що робить їх більш зручним інструментом для малих інвесторів.

Порівняльна таблиця інструментів для торгівлі нафтою

Залежно від обсягу капіталу і ризикових переваг, інвестори можуть обирати між різними нафтовими інструментами:

Висновки: ключові моменти інвестування у Brent ф’ючерси

Як один із найпопулярніших інструментів для глобальних інвестицій у нафту, Brent ф’ючерси поєднують високу ліквідність і функцію ціноутворення. Щоб успішно працювати на цьому ринку, важливо:

• Комбінувати технічний аналіз і фундаментальні дані: графіки, політика ОПЕК, геополітична ситуація, попит і пропозиція
• Застосовувати наукове управління ризиками: використовувати маржін і стоп-лоси для контролю ризиків
• Обирати відповідний інструмент: залежно від обсягу капіталу — стандартний ф’ючерс, міні-ф’ючерс або CFD
• Постійно слідкувати за ринком: глобальні економічні цикли, енергетична політика і регіональні конфлікти

Для обмежених коштів міні-контракти і CFD відкривають додаткові можливості для участі у нафтовому ринку. Дотримання дисципліни і терпіння — запорука довгострокового прибутку.