Повний посібник з контрактів на різницю (CFD): основи торгівлі та усвідомлення ризиків

Що таке контракт на різницю (CFD)?

Контракт на різницю (Contract For Difference, скорочено CFD) — це фінансовий похідний інструмент, за своєю суттю — угода між двома сторонами про здійснення операцій. При торгівлі CFD трейдери не купують або не володіють безпосередньо базовим активом, а здійснюють купівлю-продаж різних товарів шляхом грошового розрахунку.

Ці товари включають валюту, сировинні ресурси, акції, індекси, криптоактиви тощо. Після укладення CFD контракту прибуток отримується з різниці між відкриттям і закриттям позиції (спред). Якщо цінність базового активу зростає, продавець сплачує вам різницю; навпаки, якщо вона падає — ви сплачуєте різницю продавцю. Простими словами, торгівля CFD — це спекулятивна діяльність, заснована на коливаннях цін.

Як здійснюється торгівля CFD?

Контрагенти по CFD зазвичай — це інвестори або брокери. Брокери надають торгові контракти та котирування, а інвестори сплачують відповідні комісійні за фінансові послуги. Оскільки CFD — це угода, а не фізичний товар, трейдери можуть здійснювати операції на покупку (Buy) та на продаж (Sell).

Зазвичай контракти можна використовувати з кредитним плечем, тобто інвестор сплачує лише частину маржі для відкриття позиції. Наприклад, якщо ви вважаєте, що ціна на нафту зросте, можете купити CFD на нафту, відкривши довгу позицію; якщо ж вважаєте, що ціна впаде — можете продати CFD, відкривши коротку позицію. Хоча кредитне плече може принести високий прибуток, воно також несе високий ризик.

Структура витрат при торгівлі CFD

Основні витрати — спред: це різниця між ціною покупки і продажу. Наприклад, для EUR/USD, якщо торгуєте 1 стандартним лотом (100 000 одиниць), і спред становить 0.00006, то вартість — 6 доларів. Основна частина витрат вже врахована при відкритті позиції, додаткові витрати при закритті не виникають.

Вартість утримання позиції ( overnight fee): розраховується залежно від розміру позиції, різниці відсоткових ставок та тривалості утримання. Для довгострокових трейдерів це важливий фактор, але оскільки CFD здебільшого використовуються для короткострокової спекуляції, якщо не тримати позицію через ніч, ця плата не застосовується. В деяких випадках можливо отримати відсотки за утримання позиції.

Порівняно з іншими фінансовими інструментами, витрати на CFD зазвичай нижчі — зазвичай без комісії, основні витрати — це спред і вартість утримання позиції.

Переваги торгівлі CFD

Торгівля T+0 і двонапрямна: CFD дозволяє відкривати довгі і короткі позиції віртуально. За зростання ринку — можна заробляти на покупці, за падіння — на продажі. Відкриття і закриття позиції протягом одного дня можливо в будь-який час, що дозволяє швидко реагувати на зміни ринку.

Кредитне плече: дає можливість отримати більший ринковий вплив за менші кошти. Наприклад, з кредитним плечем 2:1 потрібно лише 50 доларів маржі для контролю позиції на 100 доларів.

Різноманіття інструментів: від валют, акцій, сировини до криптоактивів — CFD охоплює багато класів активів, що дозволяє почати торгівлю з мінімальним капіталом, іноді — всього за кілька доларів.

Основні ризики при інвестуванні у CFD

Ризик недобросовісних брокерів: на ринку багато платформ без ліцензії або навіть нелегальних. Вони можуть стягувати надмірні комісії (великі спреди), застосовувати непрозорі правила торгівлі, що безпосередньо зменшує ваші прибутки.

Високий ризик через кредитне плече: воно дозволяє отримати високий дохід за низьких витрат, але згідно з даними, понад 70% роздрібних інвесторів зазнають збитків, і кредитне плече лише підвищує цю ймовірність. При несприятливому руху ринку збитки можуть швидко перевищити внесену маржу і призвести до ліквідації позиції.

Відсутність реального активу: ви купуєте контракт, запропонований брокером, щоб заробити на різниці цін. Це означає, що ви не володієте реальним активом і не маєте таких прав, як отримання дивідендів або голосування.

Високий рівень спекулятивності: більшість трейдерів CFD прагнуть швидко заробити, тому торгівля — це здебільшого спекуляція, а не довгострокове інвестування.

Регулювання CFD

Багато країн мають спеціальні регулятори для CFD-брокерів, наприклад, ASIC (Австралія), FCA (Велика Британія) тощо. Платформи з ліцензією цих регуляторів зазвичай — надійні та безпечні.

Однак існує багато нелегальних платформ, які не мають ліцензії або отримали її у країнах із слабким регулюванням (Кайманові острови, Дубай тощо). Інвесторам рекомендується перевіряти на сайтах регуляторів статус платформи за номером ліцензії і уникати тих, що не мають підтвердженого статусу або мають невідповідну інформацію.

Як обрати платформу для торгівлі CFD?

Найголовніше — перевірити ліцензію регулятора

Перший рівень — ліцензії провідних регуляторів:

• FCA (Велика Британія)(FCA)
• ASIC (Австралія)(ASIC)
• CFTC (США)(CFTC)
• ESMA (Європа)(ESMA)

Другий рівень — ліцензії у країнах з менш строгим регулюванням, наприклад, Сінгапур, Японія, Новий Зеландія, Гонконг; третій — у юрисдикціях типу Кайманових островів, Дубая.

Інші важливі критерії:

• Тривалість роботи і масштаб компанії: чим довше, тим надійніше
• Наявність локальної підтримки мовою: свідчить про орієнтацію на місцевий ринок
• Спред: має бути в межах розумного, надмірно низький спред — підозрілий сигнал
• Приховані витрати: уточнюйте, чи немає додаткових комісій за зняття коштів або інших прихованих платежів

Відмінності між маржинальною торгівлею валют, ф’ючерсами і CFD

Маржинальна торгівля валютами vs CFD: валютний маржинальний інструмент — це різновид CFD, але обмежений валютними парами; CFD ж охоплює акції, валюти, індекси, сировину і криптоактиви. Обидва використовують маржу.

Ф’ючерси vs CFD: ф’ючерси мають фізичне постачання і дату закінчення, потрібно володіти реальним активом; CFD — це контракт без фізичного постачання, без дати закінчення, заробляючи лише на цінових різницях. Ф’ючерси торгуються на біржах, CFD — переважно на позабіржовому ринку.

Часті питання новачків

Чи легально торгувати CFD у Тайвані?
Так, у Тайвані торгівля CFD є законною. Головне — платформа має міжнародну ліцензію регулятора.

Чи є CFD інвестицією чи спекуляцією?
Більшість трейдерів прагнуть швидко заробити, тому з точки зору цілей і тривалості — це здебільшого спекуляція. Винятки — довгострокові інвестори.

Час торгівлі CFD?
Торгівля CFD дуже гнучка: у будні — цілодобово. Для інвесторів з Азії найактивніший час — період перекриття сесій Європи і Америки (з 20:00 до 2:00 за Києвом).

Висновок

CFD — це давно зарекомендуваний інструмент на міжнародних ринках, зазвичай — без проблем із безпекою систем. Однак перед початком торгівлі в Тайвані слід врахувати кілька важливих моментів:

Перш за все — вибір платформи: обирайте брокера з великим досвідом, ліцензією від міжнародних регуляторів і тривалою історією роботи. Чим довше компанія на ринку — тим більше довіри.

Наступне — управління ризиками: добре розумійте плюси і мінуси кредитного плеча, не зловживайте ним; використовуйте стоп-лоси і тейк-профіти; проводьте ґрунтовний аналіз ринку і не керуйтеся лише жадібністю.

І нарешті — психологічний аспект: інвестиції вимагають дисципліни і принципів для стабільного прибутку. Надмірна жадібність може призвести до втрат.

Важливий застереження: CFD — високоризиковий інструмент, не підходить усім. Перед початком торгівлі ретельно оцінюйте свою толерантність до ризику і переконайтеся, що цей інструмент відповідає вашим інвестиційним цілям.