Аналіз п’яти основних каналів інвестування в золото: фізичне золото, ощадна книжка, ETF, ф’ючерси, CFD — як обрати?

國際局勢動盪、通膨 ризики зростають, що змушує все більше інвесторів звертатися до золота як до засобу захисту. Однак окрім традиційного фізичного золота, сучасні інвестори мають кілька ефективних каналів для інвестування. У цій статті глибоко аналізуються п’ять основних способів інвестування в золото, щоб допомогти вам обрати найвідповідніший інструмент відповідно до рівня ризику та інвестиційних цілей.

Огляд цін на золото у 2024-2025 роках: чи доречно зараз входити на ринок?

Ринок золота за останні роки зазнав значних коливань. У 2022-2023 роках ціна коливалася між 1700 та 2000 доларів США, переважно під впливом геополітичних конфліктів та підвищення ставок. З початком 2024 року ситуація змінилася:

• Зростання очікувань зниження ставок ФРС сприяло зростанню ціни
• Глобальні центральні банки рекордними темпами купують золото, у 2024 році чистий обсяг закупівель склав 1045 тонн, що є трирічним рекордом
• Ціна прорвала ключовий рівень опору, у 2024 році подолала 2700 доларів
• До вересня 2025 року ціна вже перевищила 3700 доларів, основні аналітики прогнозують цільову ціну на 2026 рік у 4000 доларів за унцію

Проте інвесторам слід усвідомлювати, що ціна на золото залежить від багатьох факторів, і короткострокові коливання важко передбачити. Тому основна стратегія полягає у:

Довгострокові інвестори, що прагнуть зберегти капітал, повинні шукати точки входу з низькою ціною, що підходить для купівлі фізичного золота, золотих сертифікатів або ETF на золото.

Короткострокові трейдери, які здатні витримати ринкову волатильність, можуть розглянути ф’ючерси на золото та контракт на різницю цін (CFD), щоб отримати прибуток на різниці цін. Перевага останніх — мінімальні початкові витрати, достатньо 50 доларів для відкриття торгів.

Порівняльна таблиця п’яти способів інвестування в золото

Логіка вибору способу інвестування

Де купити золото найвигідніше? Відповідь залежить від ваших цілей.

Для збереження вартості та захисту від інфляції, традиційно купують злитки, монети — фізичне золото, але це потребує значних початкових капіталовкладень і витрат на зберігання. Для великих сум рекомендується купувати у банках, що гарантує безпеку. Для менших сум — у ювелірних магазинах, але потрібно звертати увагу на чистоту та ціну.

Для довгострокових інвестицій з невеликими сумами підходять золоті сертифікати, ETF — вони дешевші, але не дозволяють короткі позиції.

Для отримання прибутку на коротких коливаннях — ф’ючерси та CFD, але потрібно мати навички управління ризиками. Важливо пам’ятати, що довгострокова прибутковість золота обмежена, а короткострокова торгівля — основний спосіб отримання прибутку.

Спосіб 1: Купівля фізичного золота — традиційний захисний актив

Фізичне золото включає злитки, слитки, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які можна купити у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується переважно купувати злитки, уникати ювелірних виробів і пам’ятних монет через додаткові витрати на обробку, комісії при продажі та зношення.

Особливості фізичного золота:

• Не приносить доходу, не має грошового потоку
• Потребує додаткових витрат на зберігання та страхування
• Мала ліквідність, існує ризик «скупий купує дорого, продає дешево»
• Однак, оскільки це фізичний актив, його можна зберігати довго і використовувати як психологічний захист

Податкові поради: продаж фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно задекларувати, оподаткування — 6% чистого прибутку.

Для кого підходить: колекціонери, довгострокові інвестори, ті, хто цінує психологічну безпеку.

Аналіз місць купівлі фізичного золота

Taiwan Bank — єдина у країні установа, що пропонує купівлю-продаж фізичного золота, джерело — швейцарські банки, якість гарантується. Вартість починається від 100 г, з можливістю купити 250, 500 г або 1 кг.

Для менших сум — у ювелірних магазинах або ломбардах, але головне — чистота золота, оскільки при перепродажі ціна залежить від ваги. Уникайте купівлі імітаційних злитків, оскільки ціна на них дуже висока при торгівлі. Також слід враховувати витрати на зберігання.

Спосіб 2: Золотий сертифікат — зручний «паперовий» спосіб

Золотий сертифікат, або «паперове золото», — це банківський депозит, що зберігає золото за вас. Інвестор володіє лише сертифікатом. Це значно зручніше, ніж купівля фізичного золота. Багато банків пропонують цю послугу, зокрема Taiwans Bank, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank.

Способи купівлі-продажу сертифікатів:

• В українській валюті (з ризиком валютних коливань)
• В іноземній валюті (з витратами на обмін)
• Новий двовалютний сертифікат (участь у коливаннях курсу і ціни золота)

У будь-якому випадку, це — з помірними витратами. Купівля у тайванській валюті — ризик валютних коливань; у іноземній — витрати на обмін. Часті операції призведуть до високих витрат, тому рекомендується довгострокове або низькочастотне інвестування.

Податкові поради: доходи від сертифікатів вважаються доходом від майна, їх потрібно декларувати у наступному році. При збитках можливо їх врахувати, а невикористані — перенести на три роки.

Для кого: довгострокові інвестори, що прагнуть мінімізувати витрати і не бажають часто торгувати.

Рекомендувані банки: Taiwans Bank, Yongfeng Bank, E.SUN Bank.

Спосіб 3: ETF на золото — низький поріг входу

ETF на золото — це індексний фонд, що слідкує за ціною золота. Вартість управління — платформа стягує щорічну комісію. Можна обрати тайванські або американські ETF.

Приклади популярних ETF:

• Тайванський ETF(00635U): річна комісія 1.15% + комісія брокера 0.15% + податок 0.1%
• Американський ETF(GLD): річна комісія 0.4% + комісія 0-0.1% + витрати на обмін 0.32%
• Американський ETF(IAU): річна комісія 0.25% + комісія 0-0.1% + витрати на обмін 0.32%

Переваги ETF:

• Дуже низький поріг входу, висока ліквідність
• Легкість купівлі-продажу
• Підходить для новачків і роздрібних інвесторів

Обмеження ETF:

• Можна лише купувати, не коротити
• Потрібна щорічна комісія
• Торгівля залежить від роботи біржі

Для кого: довгострокові інвестори з низьким рівнем витрат, що не бажають складних деривативів.

Купівля тайванського ETF — через українських брокерів; американські ETF — через відкриття рахунку у брокера США і обмін валют, що має свої витрати і вимоги.

Спосіб 4: Ф’ючерси на золото — інструмент з подвійним левериджем

Ф’ючерси — це контракти на поставку золота за фіксованою ціною у майбутньому. Прибуток або збиток залежить від різниці цін між входом і виходом.

Переваги ф’ючерсів:

• Можливість торгувати у двох напрямках (лонг і шорт)
• Тривалий час торгівлі, глобальна інтеграція
• Можливість використання левериджу для збільшення капіталу
• Низькі витрати на утримання

Р risks ф’ючерсів:

• Контракти мають термін дії, потрібно перезаключати
• У разі тривалого зберігання — можливе примусове закриття позиції
• Леверидж збільшує як прибутки, так і збитки
• Вимагає управління ризиками та капіталом

Податкові переваги: оподаткування прибутку від ф’ючерсів — 25‰ (0.025%) податку на операцію.

Місця торгівлі:

• Тайванська біржа — короткий час торгівлі
• Зарубіжні брокери — майже цілодобовий режим, більша ліквідність

Для кого: короткострокові трейдери, професійні інвестори, з великим капіталом.

Спосіб 5: CFD на золото — дуже низький поріг входу, дериватив

CFD — контракт на різницю цін, що слідкує за ціною спотового золота. Інвестор не володіє фізичним активом.

Основні характеристики CFD:

• Двонапрямна торгівля (лонг і шорт), без володіння активом
• Без обмежень за часом, гнучкий
• Мінімальний депозит — від 50 доларів
• Леверидж — гнучкий
• Аналіз — простий, потрібно лише визначити напрям руху цін

Порівняння з ф’ючерсами:

Податкові поради: прибутки з міжнародних торгівлі золотом — оподатковуються як іноземний дохід, понад 1 млн нових тайванських доларів — враховуються у базовий дохід.

Вибір брокера: слід обирати ліцензовані платформи з регулюванням (ASIC, FSC, CIMA). Уникайте нелегальних платформ.

Для кого: короткострокові трейдери, з невеликим капіталом, що цінують гнучкість.

Глибока логіка інвестування у золото: чому інституційні інвестори його цінують?

( Чотири ключові характеристики золота

◆ Збереження вартості — історично стабільна купівельна спроможність
◆ Глобальний ринок — великий обсяг торгів, висока ліквідність
◆ Засіб захисту від ризиків — у періоди нестабільності — перший вибір для захисту
◆ Хедж від інфляції — традиційно проти знецінення долара та інфляції

) Чому інститути вкладають у золото?

Золото не приносить фіксованого доходу, як депозит, і не має необмеженого потенціалу зростання, як акції чи ф’ючерси, але дає психологічну впевненість і стабільність, допомагає протистояти ринковій невизначеності та фінансовим кризам. Майже всі інвестиційні фонди рекомендують мати у портфелі до 10% золота.

( Фактори, що рухають ціною золота

Коли зростає ризик інфляції або нестабільності, інтерес до золота зростає. Історично, системні ризики (геополітичні конфлікти, війни, економічні кризи) часто викликають різкі коливання цін. Наприклад, після початку війни Росії з Україною у 2022 році ціна злетіла до 2069 доларів, а нещодавно знову перевищила 3700 доларів.

Завдяки високому обсягу торгів та ліквідності, ціна швидко реагує на важливі системні події, що створює можливості для короткострокової торгівлі та хеджування портфеля.

Перед інвестуванням у золото рекомендується визначити цілі (збереження або прибуток), рівень ризику (низький або високий) і часовий горизонт (довгостроковий або короткостроковий), а потім обрати відповідний інструмент за таблицею. Різні інструменти не мають абсолютної переваги — важливо, щоб вони відповідали вашим потребам.