Курс обміну гонконгських доларів на нові тайванські долари 2024 року: як рухатися? Володіння цими 3 факторами дозволить передбачити напрямок

港幣 і новий тайванський долар як важливі валюти в Азії, співвідношення між ними має велике значення для бізнесових зв’язків і інвестиційних рішень. За статистикою Тайванського управління туризму, у 2023 році кількість туристів з Гонконгу, що приїхали на Тайвань, склала 770 000 осіб, що є історичним максимумом і яскраво відображає активність торгівлі між гонконгським доларом і новим тайванським доларом.

Становлення курсу гонконгського долара до тайванського долара: відскок до 4.05, що далі — зростання чи падіння?

На початку 2024 року курс гонконгського долара до тайванського (HKD/TWD) зросла з 3.905 до рівня 4.05. Основними чинниками цього відскоку стали: по-перше, дані з США щодо CPI і PPI вийшли краще за очікування, що зменшило оптимізм щодо зниження ставки ФРС у березні, і долар США посилився; по-друге, після виборів у Тайвані, Верховна Рада не сформувала більшості, що викликало сумніви у інвесторів щодо стабільності двосторонніх відносин і політики, що негативно вплинуло на тайванський долар.

Три головні фактори, що визначають рух курсу гонконгського долара до тайванського

Фактор 1: Монетна політика США

Гонконгський долар прив’язаний до долара США за системою фіксованого курсу, що забезпечує свободу руху капіталу. Це означає, що курс гонконгського долара зазвичай слідує за монетарною політикою США. Коли ФРС сигналізує про підвищення ставок або посилення політики, долар США посилюється, і курс HKD/TWD зростає; навпаки, якщо очікується зниження ставок або політика стимулювання, долар слабшає, і курс знижується.

За історичними даними, у двох циклах зниження ставок у 2008 і 2019 роках курс HKD/TWD знизився відповідно на 9.88% і 13.17%. За поточним високим рівнем 4.15, зниження на 10% відповідає рівню 3.735.

Фактор 2: Економічна динаміка Тайваню

Економічний стан Тайваню безпосередньо впливає на потоки капіталу і силу тайванського долара. У другій половині 2021 року економіка Тайваню зросла на 6.1% — сильний приріст капіталу, іноземні інвестиції стабільно входили, і тайванський долар посилився, тоді курс HKD/TWD опустився до приблизно 3.5.

Однак у 2022 році економіка Тайваню значно сповільнилася, зростання експорту товарів і послуг уповільнилося, а на початку 2023 року навіть перейшло у негативний ріст, що спричинило знецінення тайванського долара, і курс HKD/TWD піднявся з 3.5 до близько 4.15. Політична ситуація між двома сторонами також є важливим фактором — після приходу до влади Демократичної прогресивної партії у 2015 році напруженість у відносинах з Китаєм спричинила зниження економічного зростання з 3.7% до 0.77% у наступному році.

Фактор 3: Глобальні настрої щодо ризиків

Коли міжнародна ситуація ускладнюється і економічні перспективи стають невизначеними, інвестори прагнуть купувати безпечні активи, прив’язані до долара США, що вигідно гонконгському долару; одночасно капітал виходить з азійських ринків, що тисне на тайванський долар. Зміни у глобальній економіці часто посилюють коливання курсу HKD/TWD.

Як зрозуміти довгостроковий тренд курсу гонконгського до тайванського долара?

Оглядаючи динаміку з 2007 року, курс HKD/TWD коливається навколо 4.0, у межах від 3.5 до 4.5, з тенденцією до коливань і поступового зниження. У 2009 році він короткочасно прорвав рівень 4.5, а у січні 2022 — досяг мінімуму 3.5. У середньостроковій перспективі, з моменту дна у 2022 році, відбувся значний відскок, але він ще залишається під верхньою межею низхідного каналу, з опором біля 4.15.

Що очікувати від курсу HKD/TWD у 2024–2025 роках?

Медвежий сценарій: ФРС, ймовірно, розпочне цикл зниження ставок у 2024 році, що стане головним драйвером зниження курсу HKD/TWD. Хіба що виникне надзвичайна ситуація (санкції або геополітична криза), яка спричинить інфляційний сплеск, тоді зниження ставок може бути відкладеним. За зниженням на 10%, курс може опуститися до рівня 3.73–3.74.

Бичий сценарій: Якщо економіка США залишатиметься стійкою або геополітичні ризики піднімуть ціну на нафту і спричинять інфляцію, ФРС може відкласти зниження ставок або навіть посилити політику. У такому разі курс HKD/TWD, ймовірно, зросте, з першим ціллю біля рівня 4.15 — попереднього максимуму і верхньої межі довгострокового низхідного каналу.

Чи зруйнується система фіксованого курсу гонконгського долара?

За останні роки постійно обговорюється можливість відмови гонконгського долара від прив’язки до долара США і переходу до прив’язки до юаня. Логіка цих ідей полягає в тому, що з ростом економіки Китаю, міжнародною роллю юаня і напруженістю у відносинах США і Китаю, існуюча система фіксованого курсу може стати незручною.

Однак, з практичної точки зору, за десятиліття фінансових і політичних коливань, гонконгський долар зберіг свою прив’язку. Крім випадків надзвичайних криз, таких як санкції США або війна, ця система залишається стабільною і надійною. Інвестори можуть не турбуватися про ризик розриву зв’язку, оскільки довгострокове підтримання фіксованого курсу широко визнається учасниками ринку.

Практичний посібник щодо курсу HKD/TWD

Довгострокові інвестори повинні перш за все слідкувати за монетарною політикою США і перспективами економіки Тайваню. Ці два чинники визначають напрямок курсу на найближчі 12 місяців.

Короткострокові трейдери можуть використовувати технічний аналіз і моделі. Якщо плануєте купити на дні прив’язки (7.85–7.75), теоретично це можливо, але враховуючи відсотки, час і комісії, реальний прибуток часто буде невеликим, тому для роздрібних трейдерів це малореалістично.

Часті питання та відповіді

Q: Як змінюватиметься курс HKD/TWD у майбутньому?
A: У 2024–2025 роках очікується початок циклу зниження ставок у США, що, ймовірно, спричинить зниження курсу HKD/TWD. Однак, якщо економіка США залишатиметься стійкою або геополітичні ризики піднімуть інфляцію, можливе зростання.

Q: Як торгувати HKD/TWD?
A: Можна через банківські обміни або на валютних платформах.

Q: Які індикатори слід враховувати у короткостроковій і довгостроковій перспективі?
A: У довгостроковій — монетарна політика США і стан економіки Тайваню; у короткостроковій — технічний аналіз і моделі.