Аналіз тенденцій на американському фондовому ринку 2024 року: використайте інвестиційний вікно можливостей у технологічних акціях

la bolsa americana у 2024 році починає з сильних позицій, але у другій половині року приховані ризики. У березні американський фондовий ринок знову встановив історичний рекорд, що особливо привертає увагу на тлі високої макроекономічної невизначеності. За п’ять місяців з листопада минулого року по березень цього року індекси Нью-Йоркської фондової біржі та NASDAQ пережили рідкісне тривале зростання, залучаючи інвесторів з усього світу.

Який основний драйвер цієї хвилі? Зняття тиску інфляції повертає інвесторам довіру. У 2023 році індекс цін значно знизився, що сприяло масовому притоку капіталу на американський фондовий ринок для хеджування ризику знецінення активів. Однак потрібно бути обережним: у 2024 році США стикаються з кількома невизначеними факторами, такими як президентські вибори, ескалація імміграційних проблем тощо, що може спричинити коливання ринку у другій половині року.

Які ключові фактори впливають на la bolsa americana

Американські акції зберігають свою привабливість завдяки кільком основним економічним змінним:

Сильність долара — перша перепона. Сильний долар вигідний для внутрішніх акцій, але надмірне зростання знижує конкурентоспроможність експорту, що може погіршити прибутки компаній. Зараз долар відновився з високих рівнів після пандемії до відносно збалансованого діапазону, що є позитивним сигналом для інвесторів у акції.

Внутрішня політична стабільність безпосередньо впливає на очікування бізнесу. Виборчий рік зазвичай посилює волатильність ринку, особливо через значні розбіжності у політиці Байдена та Трампа, що може призвести до додаткової премії за політичну невизначеність. Американські компанії потребують політичного сприяння для формування довгострокових інвестиційних планів.

Вага технологічних акцій досягла історичних максимумів, AI стає новим орієнтиром. У NASDAQ понад 50% припадає на компанії, що займаються хмарними обчисленнями та штучним інтелектом, що означає, що прогрес у технологічних інноваціях безпосередньо визначає напрям ринку. Apple, Microsoft, NVIDIA, Meta — їхні результати майже є індикаторами настроїв на американському ринку.

Передача ефекту глобальної економічної кон’юнктури. На відміну від Європи або Японії, які відображають локальну економіку, американський ринок є кінцевою точкою глобальних капіталовкладень, і його коливання часто відображають реальний стан світової економіки.

П’ять технологічних акцій, на які варто звернути увагу у 2024 році

NVIDIA (NVDA): абсолютний лідер у AI-чипах

NVIDIA вже стала ключовим гравцем у ланцюжку створення штучного інтелекту. Чи то ChatGPT, Midjourney або інші великі моделі, всі вони потребують GPU NVIDIA для обчислювальної підтримки. З січня цього року ціна акцій NVDA багаторазово оновлювала історичні рекорди, хоча у березні відбувся технічний відкат, але домінування на ринку AI-чипів залишається незмінним.

Логіка інвестицій проста: інвестори, що вірять у перспективи AI-індустрії, краще вкладати безпосередньо у NVIDIA, ніж у безліч AI-додатків. Навіть з’явилися думки, що інвестиції у NVIDIA — це інвестиції у весь AI-сплеск.

Microsoft (MSFT): найбільший отримувач OpenAI

Microsoft отримала пріоритетний доступ до GPT-3 і GPT-4 через глибоку інтеграцію з OpenAI, що у 2023 році додало значної динаміки до ціни акцій. Однак потрібно враховувати, що майбутня незалежність OpenAI може послабити монополістичні позиції Microsoft.

Попри це, прогрес у корпоративних хмарних обчисленнях та інтеграція AI у продукти для підвищення продуктивності викликають оптимізм. З початку року до березня MSFT кілька разів оновлювала історичні максимумі, але інвестори мають бути готові до можливого уповільнення зростання у другій половині року, якщо OpenAI укладе більш тісні партнерства з іншими технологічними гігантами.

Google (GOOG): битва за повернення

Минулого року, коли з’явився ChatGPT, Google майже опинився у кризовій ситуації. Його AI-продукт Bard показував низькі результати, що викликало сумніви у здатності пошукового гіганта до інновацій. Цього року Google випустила великий модель Gemini, яка вже наближається до GPT-4 за характеристиками.

План Alphabet включає глибоку інтеграцію Gemini у пошук Google та Google Home. Але ризики є — останні місяці зросла кількість скарг на зниження якості пошукових результатів, що може вплинути на довіру користувачів. Акції GOOG наразі повернулися до рівнів листопада 2022 року, але темпи зростання менш агресивні, ніж у NVIDIA.

Amazon (AMZN): недооцінений гігант хмарних обчислень

У порівнянні з іншими гравцями у AI, Amazon виглядає скромно. Але саме тут криється інвестиційна можливість — AWS, хмарна інфраструктура, стала основою для глобальних AI-додатків. Багато стартапів і великих компаній тренують і розгортають AI-моделі саме на AWS.

Amazon отримує вигоду від економічного підйому у сферах електронної комерції та хмарних обчислень, а її логістична мережа — одна з найкращих. У березні ціна акцій наблизилася до історичних максимумів, але ще не подолала їх, що відкриває потенціал для подальшого зростання. Можна сказати, що Amazon — це не просто AI-акція, а продавець інфраструктури для AI.

Bank of America (BAC): вигідно від економічного відновлення і циклу зниження ставок

У часи, коли технологічні акції демонструють зростання, не слід забувати про цінність традиційних фінансових інститутів. Bank of America, як системно важливий фінансовий гравець, залежить від макроекономічної ситуації. З очікуваним зниженням ставок ФРС у 2024 році ризик звуження чистого відсоткового доходу зменшується.

Ще важливіше, що економіка США, незважаючи на невизначеність виборчого року, зберігає позитивний динамічний потенціал. Це створює сприятливі умови для зростання прибутків BAC. З початку року до березня акції демонстрували помірне зростання, ризики контрольовані, і їх можна розглядати як захисний актив у портфелі.

Обережно щодо потенційних ризиків другої половини року

Хоча la bolsa americana зараз у хорошій формі, інвесторам не слід захоплюватися зовнішнім блиском. Президентські дебати, політичні розбіжності, геополітичні конфлікти — будь-який з цих факторів може спричинити турбулентність на ринку восени та взимку. Хоча ФРС очікує зниження ставок, якщо інфляція зросте або дані по зайнятості погіршаться, політика може змінитися раптово.

Доларовий курс, стабільність глобальних ланцюгів постачання, прогрес у комерціалізації AI — ці змінні потрібно постійно відслідковувати. Для тих інвесторів, які прагнуть знайти можливості у la bolsa americana, переоцінка портфеля наприкінці першої половини року є важливою. Хоча технологічні акції мають великий потенціал зростання, ризики зростають, і доцільно збалансувати портфель за рахунок захисних активів.