Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою за сценарієм "яструбового сценарію" спричинило ефект метелика на ринку! Хто переможе: Біткоїн, долар США чи американські акції?

Рішення щодо ставки ФРС насувається. Увечері 10 грудня за східним часом США очікується новий раунд підвищення або зниження ставки, і цього разу рішення може стати важким ударом для ринку. Багато інституцій, таких як JPMorgan та Deutsche Bank, попереджають про можливий «яструбиний зниження ставки» — тобто незначне зниження ставки при збереженні жорсткої позиції.

Чи стане долар «найбільшим переможцем»?

Якщо голова ФРС Джером Пауелл під час прес-конференції підкреслить, що умови для подальшого зниження ставки у 2026 році є суворими, натякнувши на тимчасову паузу у зниженні, долар може різко зміцнитися. Такі яструбині сигнали безпосередньо піднімуть індекс долара, що вплине на курс євро/долар — європейська валюта зазнає тиску на пониження.

За оцінками ING, цільовий рівень євро/долар цього тижня становитиме 1.17, а до кінця року його можливо відновити до 1.18. У порівнянні з цим, рух долара/ієна залежить від позиції Банку Японії — Bank of America очікує знецінення ієни та посилення долара; тоді як NatWest налаштований песимістично щодо перспектив ієни. Інвесторам слід уважно стежити за рішенням Банку Японії 19 грудня.

Двоє «жертв» — акції США та золото

JPMorgan зазначає, що після зниження ставки можливий період прибуткових фіксацій на фондовому ринку США, що призведе до застою у ринковій динаміці. Інвестори прагнуть зафіксувати прибутки перед кінцем року, а не відкривати нові позиції. Однак середньостроково очікується подальше послаблення ФРС, зменшення торгової невизначеності та розвиток AI-технологій, що підтримує фондовий ринок.

Щодо золота, якщо ФРС займе жорстку позицію, зростання долара стане прямим негативним фактором для золота. According to DWS, після стрімкого зростання у 2025 році, у наступному році ціни на золото можуть сповільнитися.

«Рятівник» Біткоїна: перерозподіл ліквідності

Для ринку крипто важливим каталізатором є ставлення ФРС до системної ліквідності. Очікується, що ФРС може оголосити про запуск «Програми управління резервами» (RMP), що стане першим сигналом про розширення після кількох років кількісного звуження. Біткоїн більш чутливий до циклів ліквідності, ніж до змін політичних ставок.

Поточна ціна біткоїна становить $87.61K. Якщо Пауелл визнає слабкість ринку праці та чітко окреслить деталі RMP, біткоїн може вирости; навпаки, якщо він займе обережну позицію або відкладе оголошення деталей, це створить тиск на криптоактиви.