Що таке коефіцієнт поточної ліквідності і чому трейдерам CFD потрібно його знати

Коли мова йде про оцінку фінансового здоров’я компанії, одним із часто недооцінюваних показників є поточний коефіцієнт (current ratio).

Чому поточний коефіцієнт важливий для інвесторів

Поточний коефіцієнт — це співвідношення між оборотними активами (активами, які можна конвертувати у готівку протягом року), та короткостроковими зобов’язаннями (зобов’язаннями, які потрібно сплатити протягом року). Цей коефіцієнт показує реальну здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання, що є важливим для трейдерів CFD та інвесторів.

Кредитори та кредитори зазвичай використовують поточний коефіцієнт для прийняття рішення про надання кредиту компанії, оскільки він демонструє, чи має компанія достатньо активів для погашення боргів без додаткового залучення позик. Інвестори всередині компанії та бухгалтерські фахівці також використовують його для оцінки фінансового стану бізнесу.

Компоненти поточного коефіцієнта: загальне пояснення

Поточний коефіцієнт складається з двох основних частин, важливо розуміти, що означає кожна з них:

Оборотні активи включають:

• Готівку та депозити
• Цінні папери та фінансові інструменти, що торгуються
• Дебіторську заборгованість (борги клієнтів)
• Запаси
• Інші активи, такі як попередні витрати

Короткострокові зобов’язання включають:

• Кредиторську заборгованість
• Поточні борги
• Нараховані доходи
• Інші короткострокові зобов’язання

Обчислення поточного коефіцієнта: простіше, ніж здається

Формула досить проста: ділимо оборотні активи на короткострокові зобов’язання. Наприклад, Amazon у 2019 році мав оборотні активи на суму 96,3 мільярдів доларів і короткострокові зобов’язання на 87,8 мільярдів доларів. Це дає поточний коефіцієнт 1,1.

Це означає, що у Amazon активів на 1,1 разу більше, ніж короткострокових зобов’язань, що свідчить про здатність компанії легко погасити борги.

Який має бути хороший поточний коефіцієнт

Ідеальний показник: поточний коефіцієнт від 1,5 до 2 вважається хорошим. Це свідчить про те, що компанія має активів, достатніх для покриття майже подвоєних зобов’язань.

Мінімальний допустимий рівень: число 1 вважається мінімальним рівнем, оскільки означає, що активи рівні зобов’язанням. Однак коефіцієнт рівний 1 може бути високоризикованим, оскільки залишається дуже мало запасу для непередбачених ситуацій.

Більше 2 — не завжди добре: надмірно високий поточний коефіцієнт може свідчити про неефективне використання активів, зокрема, надлишкові кошти, які можна було б інвестувати у зростання.

Часті проблеми з поточним коефіцієнтом, про які ніхто не говорить

Хоча поточний коефіцієнт корисний, він має важливі обмеження:

Запаси можуть спотворювати результати: у складі оборотних активів враховуються запаси, але в галузях із повільним обігом або швидкопсувними товарами запаси можуть бути важкодоступними для швидкої конвертації у готівку.

Не враховує реальні грошові потоки: компанія може мати високий поточний коефіцієнт, але залишатися з проблемами ліквідності, якщо борги потрібно погасити швидше, ніж активи можна конвертувати у готівку.

Якість активів ігнорується: цей коефіцієнт вважає всі активи рівнозначними, не враховуючи кредитоспроможність дебіторів.

Не відображає прибутковість і ефективність: компанія з високим поточним коефіцієнтом може все ще зазнавати збитків або мати поганий грошовий потік.

Різні стандарти в різних галузях: те, що є хорошим у одній галузі, може бути поганим у іншій.

Не враховує позабалансові зобов’язання: операційна оренда та інші зобов’язання за умовами не враховуються у розрахунках.

Загальні помилки, яких слід уникати інвесторам

Помилка 1: Високий поточний коефіцієнт = сильна ліквідність
Насправді важливий склад активів. Якщо більша частина активів у запасах, це не свідчить про реальну ліквідність.

Помилка 2: Високий поточний коефіцієнт = гарне управління
Іноді це може свідчити про погане управління, наприклад, надмірне накопичення готівки або запасів, що може заважати інвестиціям.

Помилка 3: Чим вище, тим краще
Це неправильно. Надмірно високий коефіцієнт може означати, що компанія не використовує ресурси для створення прибутку.

Помилка 4: Високий поточний коефіцієнт = низький ризик
Не завжди. Компанія з високим коефіцієнтом може залишатися ризикованою, якщо активи важко конвертувати у готівку або залежить від великих клієнтів.

Помилка 5: Високий поточний коефіцієнт = хороша фінансова стабільність
Фінансова стабільність — це загальна картина. Можливо, у компанії високий коефіцієнт, але багато боргів або нестабільний дохід.

Ефективність управління поточним коефіцієнтом

Розумна компанія шукає баланс між підтримкою достатньої ліквідності та інвестиціями у зростання. Надлишкові кошти можна використовувати для розширення бізнесу, розробки нових продуктів або виходу на нові ринки.

Гнучкість у фінансах також важлива. Адекватна ліквідність допомагає компанії справлятися з непередбаченими витратами, використовувати можливості та протистояти економічним коливанням.

Як використовувати поточний коефіцієнт у торгівлі CFD

Для трейдерів CFD, які прагнуть глибоко аналізувати акції, поточний коефіцієнт — важливий інструмент.

Оцінка фінансового стану: хороший поточний коефіцієнт (1,5–2) свідчить про здатність компанії легко погашати короткострокові борги, що робить її більш привабливою для довгих позицій.

Читання настроїв ринку: використовуйте поточний коефіцієнт разом з іншими індикаторами, особливо під час економічних спадів, щоб визначити, які компанії мають більшу стійкість.

Підтвердження технічного аналізу: якщо компанія має високий поточний коефіцієнт і технічні індикатори вказують на зростання, це може бути сильним підтвердженням.

Відстеження змін: значні зміни у поточному коефіцієнті можуть сигналізувати про зміну ліквідності. Позитивна динаміка — ознака потенційного зростання, негативна — сигнал до продажу.

Висновок

Поточний коефіцієнт — корисний показник, але його потрібно використовувати обережно. Важливо враховувати склад активів, ефективність управління та загальний фінансовий контекст.

Компанії повинні шукати баланс між підтримкою достатньої ліквідності та стратегічними інвестиціями. Трейдери CFD, щоб отримати повну картину, повинні використовувати поточний коефіцієнт разом з іншими фінансовими показниками та якісними факторами для оцінки фінансового стану та ефективності компанії.