2024 рік: Повний гід по інвестиціях у золото — купівля та продаж золотих злитків і глибоке порівняння п’яти основних каналів

Чому інвестиції в золото залишаються популярними? Аналіз перспектив ринку

В останні роки міжнародна ціна на золото постійно оновлює рекорди. У 2024 році через зростання очікувань щодо зниження ставок у США, посилення геополітичних ризиків та рекордні покупки золота центральними банками світу, ціна на золото стрімко подолала історичний максимум. Дані свідчать, що чистий обсяг закупівлі золота центральними банками у 2024 році склав 1045 тонн, що вже три роки поспіль перевищує тисячу тонн, безпосередньо сприяючи зростанню ціни з 2700 до 3700 доларів США за унцію. За прогнозами аналітичних агентств, у середині 2026 року цільова ціна на золото може досягти 4000 доларів США за унцію.

На тлі тривалого інфляційного тиску, постійних геополітичних конфліктів роль золота як традиційного активу-укриття ще більше підкреслюється. Як інституційні інвестори, так і роздрібні трейдери включають золото до своїх портфелів. Зазвичай рекомендується, щоб частка золота у портфелі становила не менше 10% від загальної суми інвестицій для протистояння ринковій невизначеності та фінансовим ризикам.

Однак слід враховувати, що короткостроковий рух цін на золото важко передбачити через вплив геополітичних подій, валютних курсів, політики Федеральної резервної системи та інших факторів. Основна стратегія інвестування в золото — знайти відповідний момент входу, а не сліпо слідувати тренду.

Порівняльний огляд способів купівлі-продажу золота

Залежно від цілей інвестування та рівня ризику, існує п’ять основних каналів інвестицій у золото:

Фізичне золото та купівля золотих злитків

Фізичне золото включає злитки, слитки, ювелірні вироби та пам’ятні монети, які зазвичай купують у банках та ювелірних магазинах. Рекомендується купувати злитки безпосередньо, уникати ювелірних виробів та пам’ятних монет, оскільки вони містять додаткові витрати на обробку, а при продажу — комісії та зношення.

Переваги фізичного золота — низький ризик, простота у торгівлі, наявність колекційної цінності. Недоліки — високі ціни за одиницю, потреба у спеціальному зберіганні, низька ліквідність, явище “легко купити, важко продати”. Оскільки фізичне золото не приносить доходу, потрібно платити за зберігання та страхування, тому воно більше підходить для довгострокового збереження та хеджування.

Купівля та продаж злитків: податкові поради та рекомендації

Згідно з податковим законодавством, операції з фізичним золотом понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати як одноразовий дохід від торгівлі. При продажу злитків прибуток обчислюється за чистим доходом із ставкою 6%, що включається до щорічної податкової декларації.

У Тайвані найбільш надійним є Тайванський банк, який пропонує злитки від 100 г, а також 250 г, 500 г і 1 кг. Якість гарантується, а комісія — відносно низька. При купівлі злитків важливо звертати увагу на чистоту металу, оскільки при продажу ціна визначається за вагою. Для купівлі дрібних кількостей можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів, але слід порівнювати ціни, щоб уникнути високих націнок.

Золотовий депозит: зручність паперового золота

Золотовий депозит (папкове золото) дозволяє інвесторам не тримати фізичне золото, а зберігати його у банку, здійснюючи купівлю-продаж через депозитний рахунок. Основні банки Тайваню — Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank — пропонують цю послугу.

Золотовий депозит має три способи торгівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті та у двовалютних депозитах. Торгівля у тайванських доларах піддається валютним ризикам, оскільки світова ціна на золото визначається у доларах США; у іноземній валюті — витратам на конвертацію. Загалом, комісії середні, але часті операції можуть накопичувати додаткові витрати, тому рекомендується стратегія низької частоти торгів.

Прибутки від депозиту вважаються майновим доходом і включаються до щорічної податкової декларації. У разі збитків їх можна враховувати у майнових доходах, а невикористаний збиток — переносити на наступні 3 роки.

Золотовий депозит підходить для довгострокових інвестицій з низькими витратами або для рідкісних операцій, має переваги у низькому ризику, підтримці малих сум, можливості обміну на фізичне золото. Недоліки — обмежений час торгівлі, можливість купити дорого і продавати дешево, труднощі з валютними витратами.

Золото ETF: інвестиції у фондовому форматі

Золото ETF (біржовий фонд на золото) пропонує зручний спосіб інвестування у золото. Тайванські інвестори можуть обрати тайванські або американські ETF, наприклад 00635U, GLD, IAU.

Розподіл витрат на ETF різний:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• GLD (американський): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0~0.1% + обмін валют 0.32%
• IAU (американський): управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0~0.1% + обмін валют 0.32%

Особливість ETF — низький поріг входу, висока ліквідність, зручність у купівлі-продажу. Однак вони не дозволяють коротких позицій, тому підходять для довгострокових інвестицій новачкам і роздрібним трейдерам. У Тайвані ETF можна купити через брокерські компанії, а для американських ETF потрібен рахунок у закордонному брокері та обмін валют.

Ф’ючерси на золото: двонапрямна торгівля та леверидж

Ф’ючерси на золото — це контракти, що базуються на міжнародному золоті, і прибуток трейдера залежить від різниці цін при вході та виході з позиції. Основні переваги — двонапрямна торгівля, тривалий час роботи, низькі витрати на утримання, ціна у режимі 24/7, що ускладнює маніпуляції.

Ф’ючерсна торгівля використовує леверидж: достатньо внести певний відсоток гарантійного внеску для відкриття позиції, що підходить для короткострокових трейдів та професійних інвесторів. Однак у ф’ючерсів є дата закінчення контракту, потрібно враховувати витрати на перенесення позиції, а при триманні позиції у місяці поставки — можливе автоматичне закриття. Важливо пам’ятати, що леверидж збільшує як прибутки, так і збитки, тому потрібно мати навички управління ризиками.

З податкової точки зору, прибутки з ф’ючерсів на золото не оподатковуються як доходи від торгівлі, ставка податку — 0.0000025 (25 мільйонних), що дуже низько.

Торги у Тайвані здійснюються через Тайванську біржу ф’ючерсів, з коротким часом роботи. За кордоном — майже цілодобові торги, що дозволяє відкривати позиції у будь-який час, з високою ліквідністю.

Контракти на різницю (CFD): гнучкий інструмент для активних трейдерів

CFD — це контракт, що слідкує за ціною фізичного золота, і дозволяє вести двонапрямну торгівлю без фізичного володіння активом, без строків закінчення позиції. Головна перевага — дуже низький поріг входу, гнучкий леверидж, зручність у торгівлі.

Інвестор отримує прибуток або збиток від різниці цін контракту, комісії — з різниці цін і за нічні позиції. У порівнянні з акціями, торгівля CFD на золото — простіша, достатньо визначити напрямок руху цін.

Прибутки з міжнародних CFD на золото вважаються іноземним доходом, і при перевищенні 1000000 нових тайванських доларів за рік їх потрібно враховувати у базовому доході та оподатковувати за мінімальною ставкою.

Основні відмінності між ф’ючерсами та CFD:

• Ф’ючерси мають фіксований мінімальний обсяг контракту, CFD — ні, що знижує поріг входу
• Ф’ючерси мають дату закінчення, CFD — ні
• Ф’ючерси мають комісії та податки, CFD — ні
• Вимоги до капіталу для ф’ючерсів вищі

CFD підходять для короткострокових трейдів, спекуляцій та операцій з малим капіталом, мають переваги у низькому порозі входу, двонапрямній торгівлі, цілодобовому режимі, простоті відкриття рахунку. Недоліки — високий ризик через леверидж, потребують навичок торгівлі.

Багато міжнародних платформ пропонують CFD на золото, але при виборі слід переконатися, що брокер регулюється авторитетними фінансовими організаціями, щоб уникнути ризиків шахрайства.

Оптимальні стратегії інвестування у золото

Головне питання — визначити цілі інвестування. Якщо основна мета — збереження вартості та захист від інфляції, підходять фізичне золото або золотовий депозит, орієнтовані на довгострокове збереження, з акцентом на правильний момент входу.

Якщо ціль — отримати прибуток від цінових коливань і готовий ризикувати, слід обирати короткострокові та спекулятивні стратегії, аналізуючи тренди цін. Ф’ючерси та CFD дозволяють слідкувати за світовою ціною, отримуючи прибуток від зростання або падіння цін.

Конкретні рекомендації:

Інвестори для збереження вартості: підходять фізичні злитки, золотові депозити або ETF, з низькою частотою операцій, орієнтовані на довгостроковий дохід.

Короткострокові трейдери: — ф’ючерси або CFD, вимагають навичок управління ризиками та технічного аналізу, максимально використовують леверидж і цілодобовий режим.

Балансовані інвестори: — можуть мати у портфелі ETF як основний актив, а частину — використовувати для спекулятивних операцій з ф’ючерсами або CFD, щоб диверсифікувати ризики.

Чому інвестиції у золото — це вигідно

Золото цінується з кількох причин:

Збереження вартості: — золото — давній засіб збереження купівельної спроможності, навіть під час інфляції.

Глобальна ліквідність: — має світовий ринок з великим обсягом торгів, швидко реагує на важливі події.

Засіб захисту у кризових ситуаціях: — в періоди нестабільності золото вважається “притулком”, інституційні інвестори часто вкладають у нього “розумні гроші”.

Хеджування системних ризиків: — при зростанні інфляції, геополітичних конфліктах або війнах ціна на золото зазвичай зростає значно.

Історичні дані підтверджують цю тенденцію. Після початку війни між Росією та Україною у лютому 2022 року ціна на золото зросла до 2069 доларів. Нещодавно світова ціна знову перевищила 3700 доларів, що відображає невизначеність на глобальних ринках ризикових активів.

Завдяки великому обсягу ринку та швидкій реакції, золото стало інструментом короткострокової спекуляції та обов’язковим активом у портфелі для хеджування ризиків. Як для довгострокового збереження, так і для короткострокової торгівлі, золото пропонує різноманітні можливості для інвесторів.