2025 рік посібник з інвестицій у облігації: що обов’язково потрібно знати новачкам у фінансовому менеджменті

Що найпершого турбує вас при початку інвестицій? Можливо, ви вважаєте, що акції мають високу волатильність, а депозити — низьку прибутковість. Однак існує актив, який розташований між цими двома — облігації. У 2025 році популярність облігацій на ринку фінансових технологій у Південній Кореї значно зросла, оскільки вони пропонують вищу прибутковість ніж депозити та більшу стабільність ніж акції.

Що таке облігації

Облігація — це “вексель”, який випускає уряд, державні підприємства, фінансові установи або компанії для залучення коштів від інвесторів. Купуючи облігацію, ви позичаєте гроші емітенту, отримуєте регулярні відсотки протягом визначеного терміну і повернення основної суми при погашенні.

За станом на 2025 рік, річна дохідність 3-річних корейських державних облігацій становить близько 3.3%, що вище за банківські депозити. Водночас уряд гарантує повернення основної суми та відсотків, що забезпечує високу безпеку. Останнім часом з’явилися інноваційні продукти, такі як цифрові облігації з блокчейн-технологією або ESG-облігації, що враховують екологічні та соціальні стандарти, що значно розширює вибір для інвесторів.

П’ять ключових характеристик облігацій

1. Передбачувана стабільність

Найбільша перевага облігацій — їх стабільність. Особливо високий кредитний рейтинг означає більшу ймовірність отримання основної суми та відсотків. Облігації високого рейтингу, наприклад AAA або державні облігації, мають дуже низький ризик втрати капіталу і забезпечують рівень безпеки, близький до депозитів.

2. Регулярний грошовий потік

Більшість облігацій виплачують відсотки регулярно, кожні 3–6 місяців. За станом на 2025 рік, номінальна ставка 3-річних державних облігацій становить 2.3–2.4%, а корпоративні — залежно від кредитного рейтингу, близько 4–6%. Це особливо привабливо для пенсіонерів або інвесторів, які потребують стабільного доходу.

3. Висока ліквідність

Облігації можна купувати і продавати на ринку в будь-який час, навіть до погашення. На відміну від депозитів, тут немає штрафів за дострокове розірвання, що є великим плюсом. Наприклад, у першому кварталі 2025 року середньоденний обсяг торгів корейського ринку облігацій становив близько 25 трильйонів вон, що свідчить про активну торгівлю.

4. Можливість отримання прибутку від змін ставок

Якщо ринкові ставки змінюються, ціна облігацій також коливається. При зниженні ставок ціна існуючих облігацій зростає, при їх підвищенні — падає. Це дає можливість отримати прибуток від купівлі-продажу.

5. Податкові переваги

Якщо інвестор купує облігації напряму, то з відсотків стягується податок, а прибуток від перепродажу до погашення — ні. У випадку ESG-облігацій можливо отримати додаткові податкові пільги.

Облігації vs депозит: що краще для вас

Ззовні вони здаються схожими, але облігації та депозити — це зовсім різні продукти.

Депозит — це “гарантований” продукт, який випускає банк. За законом про захист депозитів, сума до 50 мільйонів вон захищена. Однак при достроковому розірванні відсотки зменшуються, і торгівля до погашення обмежена.

Навпаки, стабільність облігацій залежить від кредитного рейтингу емітента. Вони можуть бути куплені і продані на ринку в будь-який час, а при зниженні ставок — можна отримати додатковий прибуток від різниці у ціні. Однак, якщо емітент втратить кредитний рейтинг, існує ризик втрати капіталу.

Основні відмінності:

• Емітент: (уряд, компанії, державні органи) vs (банк)
• Тривалість: (від кількох місяців до кількох десятиліть) vs (від 1 місяця до 3 років)
• Виплата відсотків: (регулярно або при погашенні) vs (тільки при погашенні)
• Ліквідність: (можна купувати і продавати в будь-який час) vs (дострокове розірвання — обмежене або штрафне)
• Ризик: (залежить від кредитного рейтингу) vs (захищені депозитами)

Види та особливості облігацій

Облігації поділяються за емітентами.

Державні облігації: випускає уряд, мають найвищий кредитний рейтинг. Надійні, але з низькою доходністю.

Спеціальні облігації: випускають державні підприємства, наприклад Korea Electric Power або дорожні корпорації. Менш безпечні ніж державні, але все ще досить стабільні з помірною доходністю.

Місцеві облігації: випускає місцева влада. Мають трохи більший ризик, але залишаються стабільними.

Фінансові облігації: випускають банки та фінансові установи. Висока ліквідність, підходять для короткострокового управління капіталом.

Корпоративні облігації: випускає бізнес. Доходність залежить від кредитного рейтингу компанії, тому перед інвестуванням потрібно ретельно оцінити її фінансовий стан.

Облігації США: вважаються найнадійнішими активами у світі. Можна отримати диверсифікацію у доларах і хеджувати валютні ризики, що популярно серед глобальних інвесторів.

Основні показники доходності ключових облігацій у 2025 році:

Державна 3-річна(рейтингу AA): 3.32%
Муніципальна 5-річна(рейтингу AA-): 3.65%
Спеціальна облігація Korea Electric Power 10-річна(рейтингу A+): 4.10%
Корпоративна Samsung Electronics 3-річна(рейтингу AAA): 3.95%
Американська 10-річна(рейтингу AAA): 4.25%

Три ризики, яких слід уникати при інвестуванні в облігації

Зростання ставок і падіння цін облігацій

Найголовніше — ціна облігацій рухається у зворотному напрямку до ставок. При зростанні ставок ціна існуючих облігацій знижуватиметься. Якщо потрібно буде продати їх до погашення, можна зазнати збитків.

Щоб цього уникнути, при ймовірності підвищення ставок краще обирати короткострокові або змінні облігації.

Погіршення кредитного рейтингу емітента

Якщо компанія, яка випустила облігацію, знизить кредитний рейтинг або погіршить фінансовий стан, існує ризик втрати капіталу. Особливо це стосується облігацій з низьким рейтингом.

Для консервативних інвесторів рекомендується формувати портфель з облігацій високого рейтингу, наприклад AAA або AA.

Валютні коливання і доходність іноземних облігацій

Іноземні облігації, наприклад США, торгуються у доларах. Зміни курсу валюти можуть вплинути на доходність у гривнях. При ослабленні долара доходність у гривнях зменшується.

Якщо валютні ризики вас турбують, використовуйте валютні хеджі або обмежте частку іноземних облігацій у портфелі, щоб знизити ризики.

Три способи почати інвестувати в облігації

Пряме купівля окремих облігацій

Через брокерські платформи, банківські відділення або цифрові фінансові сервіси можна купити державні, спеціальні або корпоративні облігації. При такій інвестиції з вас стягується податок лише на відсотки, а прибуток від перепродажу — ні.

Інвестиційні фонди з облігаціями

Можна приєднатися до фонду, який інвестує у різні облігації через управлінську компанію. Це дозволяє диверсифікувати ризики навіть з невеликими сумами, але слід враховувати комісії.

ETF з облігаціями(біржові фонди@

Можна торгувати на біржі у режимі реального часу, що забезпечує низькі витрати та високу ліквідність. Це найпростіший спосіб для початківців.

Хто має найбільше підходити для інвестицій у облігації

Ті, хто потребує стабільного доходу: регулярні виплати відсотків забезпечують передбачуваний грошовий потік.

Пенсіонери або ті, хто вже на пенсії: вони шукають менш волатильні активи, ніж акції, і вищу прибутковість ніж депозити.

Інвестори, які бояться волатильності ринку: облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями і зменшують загальну волатильність портфеля.

Ті, хто цінує податкові пільги та диверсифікацію у валюті: відсутність податку на перепродаж і можливість інвестувати у іноземні облігації для диверсифікації валютних ризиків.

Що потрібно перевірити перед інвестуванням у облігації

Перед покупкою облігацій обов’язково перевірте:

Кредитний рейтинг: головний показник надійності емітента. Чим вищий — тим безпечніше.

Ризиковий клас продукту: враховує ліквідність і складність структури.

Рівень ліквідності: наскільки легко купити або продати облігацію на ринку.

Структура погашення: оберіть відповідний термін відповідно до своїх цілей і планів.

Інвестиційний опис і кредитний висновок: уважно ознайомтеся з деталями та ризиками.

Стратегія поєднання облігацій і акцій

Облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями, тому спільне володіння ними зменшує загальну волатильність портфеля. Наприклад, при 100% акцій портфель буде дуже волатильним, а при 70% акцій і 30% облігацій — коливання зменшаться значно.

Особливо корисно поєднувати їх у періоди високих ставок, щоб знизити ризики.

Питання та відповіді для початківців щодо інвестицій у облігації

Q: Чи гарантує облігація 100% повернення капіталу, як депозит?
A: Ні. Облігації не захищені законом про захист депозитів, і існує ризик втрати капіталу залежно від кредитного рейтингу та ситуації з емітентом. Перед інвестуванням уважно перевіряйте рейтинг і умови.

Q: На що звертати увагу при порівнянні доходності облігацій?
A: Порівнюйте облігації з однаковим кредитним рейтингом і терміном погашення. Інформацію можна знайти на сайті Кредитного інформаційного центру або у фінансових ресурсах.

Q: Як змінюється ціна облігацій при коливаннях ставок?
A: Ціна облігацій рухається у зворотному напрямку до ставок. При зростанні ставок — ціна падає, при зниженні — зростає. Це важливо враховувати при продажі до погашення.

Q: Як правильно обрати термін погашення відповідно до інвестиційних цілей?
A: Вибирайте термін відповідно до своїх цілей і планів. Для короткострокових цілей — короткострокові облігації, для довгострокових — довгострокові. Уникайте інвестицій у облігації з низькою ліквідністю, якщо не плануєте тримати їх до погашення.

Q: Що таке ESG-облігації?
A: Це облігації, що випускаються з метою підтримки екологічних, соціальних ініціатив і прозорого управління. Вони дозволяють інвесторам отримати соціальну цінність і додаткові податкові пільги. Це глобальний тренд із високим потенціалом зростання.