Повний розрахунок акцій: детальний опис, що потрібно знати перед інвестицією — торговельна система та ризики

Визначення та значення повної поставки акцій

Повна поставка акцій — це унікальна система розрахунків на тайванському фондовому ринку. Коли компанія, що котирується, через погане управління, фінансові труднощі або серйозні порушення, опиняється у ситуації, коли чиста вартість на акцію падає нижче номінальної вартості 5 юанів, ця акція потрапляє до категорії акцій з повною поставкою. Простими словами, означає, що інвестор при купівлі таких акцій зобов’язаний сплатити всю суму покупки, без можливості зменшення порогу капіталу через кредитне або маржове торгівлю.

Основні характеристики акцій з повною поставкою

Порівняно з звичайними акціями, значення акцій з повною поставкою полягає не лише у зміні способу розрахунків, а й у множині обмежень:

Сигнал погіршення фінансового стану. Акції, що потрапили до категорії з повною поставкою, зазвичай свідчать про серйозні труднощі у діяльності компанії або проблеми з фінансовою звітністю. Довгострокове падіння чистої вартості нижче 5 юанів є ключовим індикатором.

Зміна механізму торгівлі. Такі акції не можна купувати за допомогою кредитного або маржового кредитування, торгівля відбувається кожні 30 хвилин, і спосіб торгівлі суттєво відрізняється від звичайних акцій. Обидві сторони — покупець і продавець — повинні попередньо узгодити з брокером.

Як купити акції з повною поставкою? Аналіз торгового процесу

Кроки купівлі

Інвестору, який бажає придбати акції з повною поставкою, потрібно спершу чітко зрозуміти їхнє значення та складність торгового механізму. Конкретний процес включає:

Перевести всі кошти для покупки (з урахуванням комісій) на спеціальний рахунок брокера, при цьому залишити достатню суму для запобігання недостачі. Надати брокеру код акції та кількість лотів для купівлі. Брокер оформить заявку. Якщо кошти не будуть використані повністю у цей день, їх зазвичай повернуть на особистий рахунок до 15:30.

Продаж

Продаж акцій з повною поставкою вимагає попереднього подання заявки на «блокування акцій», тобто тимчасового заморожування кількості акцій для продажу. Інвестор має зателефонувати брокеру для подання заявки (деякі брокери дозволяють через додаток), брокер зробить запис. Після завершення заявки інвестор може самостійно подати заявку на продаж. Якщо у цей день угода не відбулася, для повторної продажу потрібно знову блокувати акції.

Як дізнатися список акцій з повною поставкою

Інвестори з Тайваню можуть увійти на офіційний сайт Тайванської фондової біржі, обрати розділ «Торгівельна інформація», перейти до функціоналу «Зміна торгівлі» і переглянути актуальний список та детальну інформацію про акції з повною поставкою.

Коли акції з повною поставкою можуть повернутися до статусу звичайних акцій

Поточне позначення акцій як з повною поставкою не є постійним. За умов покращення управління компанією та фінансових показників, вони можуть вийти з режиму повної поставки.

Умови відновлення компанії, що котирується на біржі: два послідовні квартали з чистою вартістю понад 5 юанів на акцію та активами акціонерів понад 3 мільярди юанів.

Умови відновлення компанії на OTC: один квартал з чистою вартістю понад 5 юанів на акцію та позитивним зростанням активів.

Після виконання цих умов Тайванська фондова біржа проведе перевірку у перший робочий день після отримання квартальної звітності. Після публікації оголошення про перевірку акції зможуть знову торгуватися як звичайні.

Ризики та застереження при інвестуванні в акції з повною поставкою

Високоризиковий інвестиційний інструмент. Значення акцій з повною поставкою означає, що у компанії виникли серйозні управлінські, фінансові або юридичні проблеми. Це високоризиковий актив, тому перед інвестуванням слід ретельно оцінити свою здатність витримати ризики.

Висока волатильність. Акції з чистою вартістю близько 5 юанів мають особливо великі коливання через зміну режиму торгівлі. Короткострокові коливання можуть бути дуже різкими. При переході з маржової торгівлі на режим повної поставки можливі навіть безперервні денні обмеження на зниження.

Відсутність дивідендів і додаткових виплат. На відміну від звичайних акцій, акції з повною поставкою не виплачують дивіденди і не мають механізму додаткових виплат. Інвестори можуть лише чекати, що компанія повернеться до нормального стану і знову стане звичайною акцією.

Недостатня ліквідність. Торгівля відбувається кожні 30 хвилин, і кількість учасників ринку невелика, що може ускладнити пошук контрагентів. Це підвищує складність і вартість торгів.

Складність процесу торгівлі. У порівнянні з швидкою і зручною торгівлею звичайних акцій, купівля і продаж акцій з повною поставкою вимагає багаторазового спілкування з брокером, процес є складним і тривалим, що не підходить для активної торгівлі.

Перед участю у торгівлі акціями з повною поставкою інвесторам потрібно ретельно зрозуміти їхнє значення, особливості торгівлі та потенційні ризики, і діяти обережно після оцінки всіх факторів.