Зелений перехід сприяє зростанню сектору зберігання енергії: інвестиційний гід по акціях вітрової енергетики та зберігання енергії

Енергозбереження: ключовий стовп енергетичного транзиту

Глобальні зобов’язання щодо нейтральності вуглецю та коригування енергетичної структури переосмислюють інвестиційний ландшафт. У цьому транзиті технології збереження енергії відіграють центральну роль — вони компенсують вроджену нестабільність перехідних джерел енергії. Коли вітрові електростанції різко знижують виробництво вночі, а сонячні станції — у похмурі дні, системи збереження енергії стають останнім захистом стабільності електромережі.

Суть технологій збереження енергії полягає у перетворенні та зберіганні електроенергії для її подальшого використання у пікові години. Ці технології проникли у системи електропостачання, підтримку нових джерел енергії, військову та космічну промисловість, транспорт. На фондовому ринку компанії, що займаються розробкою збереження енергії та рішеннями, об’єднуються під назвою акції концепції збереження енергії, охоплюючи виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання тощо.

Аналіз ланцюга індустрії збереження енергії: розуміння інвестиційних трендів

Виробництво батарей: високий технологічний бар’єр, великий потенціал зростання

Батареї — серце систем збереження енергії, включаючи літій-іонні, твердооксидні, натрій-іонні та інші технології. Цей сегмент має високий технологічний бар’єр і потребує значних капіталовкладень. Зі зростанням глобальної потужності збереження енергії, обсяг поставок батарей виробників очікує стрімке зростання.

Проте інвесторам слід бути обережними через два головні ризики: коливання цін на сировину (літій, нікель, кобальт) та жорстку конкуренцію серед міжнародних гігантів (наприклад, CATL, LG Chem). Представники тайванського ринку — New Power (4931) та Chang Yuan Tech (8038).

Системна інтеграція: ядро ланцюга цінності

Збереження енергії — це не лише батареї, а й інтеграція інверторів, систем управління батареями (BMS), систем енергоменеджменту (EMS) та інших компонентів для створення повних рішень. Такі компанії зазвичай мають високий рівень валової маржі та менший ризик. Представники Тайваню — Walsin (1519), A-Li (1514), Chunghwa Electric (1513).

Електрообладнання та інфраструктура

Ці компанії відповідають за підключення систем збереження до мережі, постачання трансформаторів, розподільних щитів, електроінженерних послуг. Як кінцевий ланцюг, вони отримують вигоду від зростання загальної потужності. Включаються компанії, такі як Walsin, A-Li, Chunghwa Electric.

Постачальники сировини: технологічні бар’єри та циклічні ризики

Верхній рівень — це каталітичні матеріали (нікель, кобальт, марганець, літій-фосфат), електроліти, мембрани. Нижній — BMS, системи охолодження, пристрої перетворення потужності. Taiwan Plastic (6505) має значний досвід у виробництві електролітів, але цей сегмент залежить від цін на світовому ринку сировини, що може бути дуже волатильним.

Чому саме зараз — час для стратегічного розміщення у збереження енергії

Політичні стимули та зобов’язання щодо нульових викидів

Звіт IPCC ООН чітко вказує, що для обмеження глобального потепління до 1.5°C потрібно до 2030 року зменшити викиди вуглецю вдвічі, а до 2050 — досягти нейтральності. Це не просто перспектива, а обов’язкові політичні орієнтири, що стимулюють уряди інвестувати у відновлювану енергетику.

За прогнозами BloombergNEF та DNV, до 2030 року глобальний обсяг збережених енергетичних систем перевищить терават-години (TWh), переважно за рахунок літій-іонних батарей. Це означає, що темпи інвестицій у найближчі п’ять років будуть значно вищими, ніж за останнє десятиліття.

Співпраця між концепціями вітрової енергетики та збереження енергії

Наприклад, у Великій Британії у першій половині 2023 року вітрові електростанції забезпечили 32.4% електроенергії, значно пом’якшивши газову кризу. Однак проблеми з переривчастістю вітрової енергетики проявилися у вигляді негативних цін на електроенергію вночі — навіть з’явилися негативні тарифи для стимулювання споживання. Будівництво вітрової ферми Dogger Bank, що планується, забезпечить 6 мільйонів домогосподарств, але її нестабільність робить необхідним додаткове збереження енергії. Вітрові акції та концепція збереження енергії формують природний екосистемний ланцюг.

Популяризація електромобілів та зростання попиту на AI-обчислювальні потужності

Зростання кількості електромобілів підвищує попит на відновлювану енергію, а енергоспоживання дата-центрів AI зростає експоненційно. NextEra Energy Resources додала 3.2GW відновлюваних та збережених проектів, з яких 1GW — для дата-центрів, загальний потенціал перевищив 10.5GW, що відображає нагальну потребу у нових енергетичних інфраструктурах.

Глибокий аналіз провідних компаній тайванського ринку збереження енергії

Delta Electronics(2308) — друкарська машина для високих валових марж

Delta Electronics заснована у 1971 році, є світовим лідером у виробництві перетворювачів живлення. У фінансовому звіті за Q2 2025 року об’єднаний дохід склав 124.035 млрд нових тайванських доларів, зростання на 20% — рекордний показник за квартал; чистий прибуток — 13.948 млрд, зростання на 40%; EPS — 5.37 долара, рекорд.

Особливо варто відзначити, що валова маржа досягла 35.5%, операційна — 15.1%, що є найвищими за останні роки. Це свідчить про успішну оптимізацію портфеля високорентабельних продуктів та підвищення ефективності виробництва. У другій половині року планується посилити R&D та розширити виробництво в США, зберігаючи високий темп зростання.

TECO(1504) — багатогалузевий гравець у сфері енергетики

TECO Electric & Machinery заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, тепер охоплює системи електродвигунів, розумну енергетику та розумне життя. У Q2 2025 року об’єднаний дохід склав 15.6 млрд, зростання на 7.4%. Хоча прибуток на акцію знизився до 1.23 долара (зменшення на 8%), компанія виплатила дивіденди у розмірі 2.2 долара, що дає дивідендну дохідність близько 4.2%, що привабливо для довгострокових інвесторів.

Ключовим є те, що TECO активно здійснює придбання NCL Energy та співпрацю з Foxconn, щоб активно розвивати AI-центри та розумну енергетику. Ця стратегія може стати рушієм майбутнього зростання.

Walsin(1519) — провідний постачальник системної інтеграції

Як лідер у сфері інтеграції систем збереження енергії, Walsin має ринкову капіталізацію 19.878 млрд нових тайванських доларів і зростання цін на 22.13% у 2025 році. Це один із ключових гравців у секторі.

Аналіз провідних компаній на американському ринку збереження енергії

Enphase Energy（ENPH）：чутливий до політики, ціновий капкан

Ця компанія — постачальник інверторів для сонячної енергетики та систем збереження, раніше вважалася еталоном американського ринку. Однак зміни у політиці спричинили труднощі. Останні дані — ціна акцій знизилася до 36.98 доларів, P/S — 3.2–3.7, що здається низькою.

Очікуваний дохід у 2024 році — 1.46 млрд доларів, у 2025 — з розбіжностями: консервативний сценарій — 1.48 млрд (без зростання), оптимістичний — понад 2 млрд. У Q2 дохід склав 363 млн, перевищив очікування, але прогноз на Q3 — лише 330–370 млн, що свідчить про слабкий попит.

Ризик — можливе завершення субсидій для домашніх сонячних систем у США наприкінці року. Інвестиційні банки, такі як TD Cowen, знизили рекомендації до «утримувати», цільова ціна — 45–55 доларів. У короткостроковій перспективі слід бути обережним.

NextEra Energy（NEE）：стратегія стабільного зростання зеленої енергетики

Найбільша у світі енергетична компанія з регульованою мережею Florida Power & Light та фокусом на вітрову, сонячну та збережену енергетику — NextEra Energy Resources. У 2024 році дохід — 24.75 млрд доларів, загальна потужність — 73 ГВт.

У Q2 2025 року скоригований EPS — 1.05 долара, зростання на 9%, перевищує очікування. Хоча дохід трохи нижчий за прогноз, чистий прибуток від відновлюваної енергетики зросла значно. Додано 3.2GW проектів, з яких 1GW — для дата-центрів, загальний потенціал — понад 10.5GW, що підтверджує лідерство у нових енергетичних технологіях для AI. Середня цільова ціна аналітиків — 84–86.20 доларів, потенціал зростання — 15–20%.

Fluence Energy（FLNC）： світовий лідер у сфері збереження енергії

Заснована Siemens та AES у 2018 році, компанія пропонує глобальні рішення у сфері збереження енергії, працює у 47 країнах. У Q3 2025 року доходи знизилися до 603 млн доларів, що значно нижче очікуваних 770 млн через затримки у розгортанні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання. Валова маржа — 15.4%, акції впали на 13%.

Проте керівництво зберігає цільовий дохід на рівні 2.7 млрд доларів і очікує, що замовлення 2026 року поступово перетворяться у реальні доходи. Ці високоростучі компанії мають короткострокові коливання, довгостроковий потенціал — під спостереженням.

EnerSys（ENS）：надійний гравець у промисловому збереженні енергії

Світовий лідер у промислових рішеннях для збереження енергії, понад 11 000 співробітників, присутність у понад 100 країнах. Основні продукти — системи енергопостачання, акумулятори, спеціальні батареї та зарядні пристрої.

У Q1 2025 року показники — EPS 2.08 долара, вище за очікування, дохід — 893 млн доларів. Ринкова капіталізація — 3.86 млрд доларів, P/E — 11.8, з дивідендною доходністю близько 1%, що привабливо для консервативних інвесторів.

Generac Holdings（GNRC）：зростання попиту на резервне живлення

Лідер у США у виробництві резервних систем для житлового та промислового сектору. У Q2 чистий прибуток — 1.65 долара, що перевищує очікування, зростання — 22%; дохід — 1.06 млрд доларів, трохи вище прогнозу. Очікується, що у 2025 році EPS досягне 7.54 долара, середня цільова — 206.67 доларів, наразі ціна — 179.5 доларів, потенціал зростання — близько 15%.

GE Vernova（GEV）：представник енергетичного транзиту у сфері інфраструктури

Зростання цін з початку 2025 року — 76.23%, це яскравий новий гравець у секторі збереження енергії на американському ринку, ринкова капіталізація — 15.78 млрд доларів, остання ціна — 579.68 доларів, що свідчить про високий інтерес до інфраструктури енергетичного транзиту.

Основна стратегія інвестування у акції концепції збереження енергії

Обережний підхід до вибору акцій

Нові компанії у сфері збереження енергії часто мають передові технології, але ще не довели свою комерційну життєздатність. Якщо довгостроково вони не досягнуть балансу або їхній дохід знизиться, ціни акцій зазнають значних втрат. Інвесторам слід ретельно відбирати компанії з усталеною моделлю бізнесу та позитивним грошовим потоком.

Управління ризиками та дисципліновані дії

Хоча перспективи сектору збереження енергії позитивні, існують політичні (завершення субсидій), технологічні (раптові зміни у батареях) та ринкові ризики (зростання конкуренції). За будь-яких змін у фундаменті або технічних показниках, дисципліна щодо обмеження збитків стане ключовою для отримання прибутку.

Диверсифікація по ланцюгу індустрії

Замість концентрації на одній компанії, доцільно розподілити інвестиції між виробниками батарей, системними інтеграторами, електрообладнанням та постачальниками сировини. Це дозволить отримати вигоду від зростання всього сектору та зменшити ризики, пов’язані з окремими сегментами.

Висновки

Глобальні зобов’язання щодо нульових викидів перетворюють збереження енергії з периферійної технології у ключову складову енергетичної індустрії. З розширенням перехідних джерел — вітрової та сонячної енергетики — попит на системи збереження зростатиме довгостроково. Політичні стимули, технологічний прогрес і капітальна підтримка формують тріаду, що задає передбачувану траєкторію зростання для акцій концепції збереження енергії.

Проте, світле майбутнє не гарантує прибутковості всім учасникам. Важливо розрізняти компанії з міцною фундаментальною базою та технологіями, що вже довели свою ефективність, і новачків, що ще не пройшли ринкову перевірку. Вибір правильних компаній — ключ до успіху інвестицій у цій транзитній епосі. Потрібна терплячість, дисципліна та глибокий аналіз — ось що визначить кінцевий результат.