Гроші та золото: чи може інвестиція у срібні злитки принести значний дохід?

Чому срібні злитки привертають увагу світових інвесторів

За минулий рік метал срібло (Silver) зафіксував нові історичні цінові рекорди. Ця тенденція не є випадковістю, а є результатом структурних змін на світовому ринку. Міжнародні аналітики вважають, що ця можливість може принести вищий дохід, ніж золото, у найближчому майбутньому.

Давня історія срібних злитків як засобу обміну

Важливість Silver не є новою ще до появи цифрових технологій і сучасної економіки. Люди вже понад 4000 років використовують Silver як засіб обміну та збереження вартості.

Історичні докази свідчать, що:

• З 3000 року до н.е. Silver використовувався як засіб обміну у вигляді перснів, злитків і металевих штампів із стандартною вагою
• У XVI столітті Іспанія почала виробляти з Silver монети, які стали першою світовою валютою, що оберталася на всіх континентах
• Silver залишався законним засобом платежу в США до 1857 року
• Хоча офіційна роль злитків Silver припинилася після скасування системи Silver Standard у 1935 році, виробництво інвестиційних злитків і монет продовжувалося і до сьогодні

Чому Silver є необхідним для сучасних технологій

Фізичні властивості Silver не можуть бути повністю замінені іншими металами, що робить його незамінним компонентом у розвитку технологій, які визначатимуть майбутнє світу — ці властивості включають:

• Вища провідність електрики та тепла: робить Silver необхідним у всіх електронних пристроях
• Висока здатність відбивати світло: важлива для підвищення ефективності сонячних панелей
• Антибактеріальні властивості: широко застосовуються у медичній промисловості — від бинтів до хірургічних інструментів і систем водоочищення
• Гнучкість і легкість обробки: важливі для мікроелектроніки з мініатюрними і складними компонентами

Ці фактори стали головними драйверами попиту на Silver сьогодні — перехід до чистої енергії, розвиток електромобілів, мереж 5G або інфраструктури AI безпосередньо залежать від Silver.

Основні фактори, що впливають на ціну Silver

Ціна Silver рухається не випадково, а під впливом структурних і економічних факторів.

Макроекономічні фактори

Загальна ситуація на світовому ринку має значний вплив на ціну Silver:

• Грошово-кредитна політика і відсоткові ставки: зниження ставок центральних банків безпосередньо впливає на цінність активів. Зниження ставок у 2025 році стане важливим фактором підвищення ціни Silver.
• Зміни курсу долара: зазвичай Silver має обернаний зв’язок із силою долара. Ослаблення долара дозволяє інвесторам, що володіють іншими валютами, купувати Silver за нижчою ціною, що підвищує попит і ціну.
• Інфляція і геополітична невизначеність: Silver вважається захистом від інфляції і безпечним активом у періоди економічної невизначеності.

Фундаментальні фактори: дисбаланс між пропозицією і попитом

Ключовий момент — звіт World Silver Survey 2025 повідомляє, що ринок Silver стикається з “структурним дефіцитом”, що є дуже серйозним. Світ потребує більше Silver, ніж може виробляти і переробляти повторно. Це триває вже четвертий рік.

Попит, який ніколи не був таким високим:

• Попит з боку промисловості досяг рекордних 680,5 мільйонів унцій у 2024 році, що становить близько 59% від загального попиту
• Зростання зумовлене технологічним сектором майбутнього: чистою енергією, електромобілями, 5G і AI

Недостатність пропозиції:

• Зупинки у виробництві
• Обмежені обсяги виробництва з інших руд: (Silver є побічним продуктом при видобутку свинцю, цинку і міді)
• Зменшення запасів Silver

Ця ситуація свідчить про виникнення “ідеальної бурі” на ринку: зростаючий і нестійкий попит стикається з обмеженим і нерухомим пропозицією. Багато аналітиків прогнозують значне зростання цін Silver у майбутньому. Цей дефіцит не є тимчасовим явищем, а стає новою стабільністю ринку.

Порівняння: золото і срібні злитки — який актив вам підходить

У світі дорогоцінних металів золото вважається стандартом, але глибокий аналіз Silver показує важливі відмінності, які потрібно враховувати.

Відношення Gold/Silver Ratio

“Золото/срібне співвідношення” або Gold/Silver Ratio (GSR) — інструмент для оцінки, чи є Silver недооціненим або переоціненим у порівнянні з золотом. Він показує, скільки унцій Silver потрібно, щоб купити 1 унцію золота.

Значення цього показника:

• Страхові ситуації на ринку (наприклад, березень 2020 року під час COVID-19) викликали масовий попит на активи: золото як найнадійніший актив. GSR досяг рекордних 124:1.
• Коли довіра відновлюється, інвестори готові ризикувати заради більшого доходу, і GSR зменшується. У 2011 році він знизився до 31:1.
• Зараз GSR залишається високим (приблизно 84:1) — вище середнього рівня. Це свідчить про те, що ринок ще не цінує повністю фундаментальні показники Silver, що створює можливості для інвесторів.

Відмінності у характеристиках ринку

Розмір ринку:

• Золото: приблизно 30 трильйонів доларів США
• Silver: приблизно 2,7 трильйонів доларів США

Ці значні розміри мають важливе значення: інвестиції у Silver у тій же кількості матимуть більший вплив на ціну.

Волатильність:

• Ціна Silver у 2-3 рази більш волатильна, ніж золото
• Це означає: у періоди спаду Silver може падати швидше, але у бичачих ринках (Bull Market) має тенденцію швидко і значно зростати.

Роль і володіння:

• Золото: центральні банки світу тримають його у резерві, основна роль — “захисний актив” (Safe Haven Asset)
• Silver: не є резервним активом центральних банків, а є “змішаним активом” між дорогоцінним металом і промисловим товаром. Це робить його більш чутливим до економічних циклів, ніж золото, але зростання попиту з боку промисловості стимулює його ціну.

Висновок: обирайте Silver або золото

• Для інвесторів, що цінують стабільність: золото залишається надійним вибором
• Для тих, хто готовий ризикувати: фундаментальні показники Silver сьогодні — низька ціна у порівнянні з золотом, нестабільність пропозиції і зростаючий промисловий попит — роблять Silver привабливим для інвестицій у зростання

4 способи інвестування для українських інвесторів

1. Фізичне володіння срібними злитками

Класичний спосіб інвестування: купити срібні злитки (Silver Bars) або срібні монети (Silver Coins) і зберігати їх у власності.

Плюси:

• Власність реального активу, що можна потримати
• Відсутність ризику контрагента
• Висока приватність

Мінуси:

• Вимагає значних початкових інвестицій
• Необхідність сплачувати комісії і націнки (Premium), що зазвичай вище за світову ціну
• Витрати на безпечне зберігання (сейф) і страхування
• Низька ліквідність порівняно з іншими каналами
• Ризик перевірки чистоти

Де продають в Україні: провідні дилери золота і срібла у торгових районах

2. Інвестиції через пайові фонди і компанії-золотошукачі

Опосередкований спосіб через фінансових посередників

Пайові фонди:

• Можна інвестувати у фонди, що мають політику інвестування у закордонні акції компаній, що добувають срібло
• Приклад: фонди, що інвестують у ETF, пов’язані з світовими срібними рудниками, або фонди, що охоплюють золоті і срібні рудники

Акції рудників:

• Для досвідчених інвесторів — купівля акцій великих виробників Silver, таких як Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo, або Hecla Mining

Плюси:

• Висока ліквідність, легка торгівля на біржі
• Не потрібно турбуватися про зберігання

Мінуси:

• Індивідуальні ризики компаній (управління, витрати на виробництво, політичні ризики у регіонах видобутку)
• Ціна акцій може не співпадати з глобальною ціною Silver

3. Торгівля ф’ючерсами

Інструмент для досвідчених інвесторів, що добре розуміють ринок деривативів

TFEX Silver Online Futures:

• Контракт, що базується на ціні Silver із чистотою 99,9% на світовому ринку
• Множник контракту: 3000 разів від ціни
• Оплата готівкою

Плюси:

• Мінімальні початкові витрати (Високий кредитний важіль)
• Можливість отримати прибуток у будь-якому напрямку ринку

Мінуси:

• Дуже високий ризик і глибоке розуміння необхідне
• Контракти мають термін дії
• Підходять лише для професійних інвесторів

4. Торгівля CFD (Contract for Difference)

Зростаючий популярний спосіб серед роздрібних інвесторів, особливо в Україні

Що таке CFD:

• Угода між інвестором і брокером, що дозволяє заробляти на різниці цін Silver (зазвичай позначається XAGUSD) між відкриттям і закриттям угоди
• Не потрібно володіти реальним активом

Плюси:

• Мінімальні початкові витрати (Кредитний важіль для збільшення купівельної спроможності)
• Можливість отримати прибуток у будь-якому напрямку — довгі або короткі позиції (Long) або (Short)
• Відсутність додаткових витрат на зберігання, страхування або перевірку чистоти
• Висока ліквідність, швидке відкриття і закриття позицій
• Можливість торгівлі 24 години на добу 5 днів на тиждень за світовими цінами

Мінуси:

• Ризик через кредитний важіль: швидке знецінення
• Ризик контрагента, тому важливо обирати надійного брокера

Порівняння 4 способів інвестування

Переваги та недоліки інвестування у Silver

Можливості та переваги

1. Потенціал високого доходу: Через більшу волатильність і історичну цінність, що ще нижча за золото (залежно від Gold/Silver Ratio), Silver має тенденцію давати вищий відсотковий дохід у бичачих ринках.

2. Постійний промисловий попит: Тенденція переходу до чистої енергії і цифрового світу — мегатренди, що не можна зупинити, — будуть стимулювати попит на Silver ще багато років.

3. Легкий доступ: Ціна за унцію Silver у десятки разів нижча за золото, що робить його більш доступним для роздрібних інвесторів і дозволяє створювати позиції з невеликими капіталами.

4. Захист від інфляції: Silver має довгу історію (більше 4000 років) як актив збереження вартості, що допомагає захистити багатство від знецінення валюти.

Недоліки і ризики

1. Висока волатильність цін: Значна волатильність може принести великі прибутки, але й значні збитки. Інвестори Silver повинні бути готові до високих ризиків.

2. Залежність від економічних циклів: Оскільки 55-60% попиту припадає на промисловий сектор, Silver більш чутливий до економічних сплесків і спадів, ніж золото. В періоди рецесії попит може зменшуватися.

3. Витрати на фізичне зберігання: Власники фізичного Silver мають враховувати витрати на зберігання, страхування і ризик крадіжки.

4. Відсутність дивідендів або відсотків: Silver не приносить доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а прибуток отримується лише від зміни ціни (Capital Gain).

Висновки щодо інвестування у Silver

Злитки Silver перетворилися з металу для бідних у важливий актив світової економіки.

Обираючи Silver, враховуйте свої цілі і рівень готовності до ризику. Для нових інвесторів важливо вивчити інструменти і ринок, щоб приймати обґрунтовані рішення, враховуючи ринкову ситуацію, особисті цілі і здатність витримувати ризики.