Фінансові деривативи: інструменти, які трейдери повинні знати

У сучасному світі інвестицій правильний вибір фінансових інструментів є ключем до успіху. Незалежно від того, інвестуєте ви в золото, акції чи товари, у вас є безліч варіантів — від миттєвих угод на поточному ринку (Spot) до використання складніших деривативів. Ці інструменти мають свої особливості та різний рівень ризику. Особливо відомі високоризикові деривативи, але багато хто ще не розуміє справжню сутність цього потужного інструменту.

Ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти деривативи (Derivative): що це таке, які їх види існують і як вони можуть допомогти трейдерам. Ви зможете ефективно використовувати цей інструмент і контролювати ризики.

Що таке дериватив? Глибоке розуміння

Дериватив (Derivative) або похідний фінансовий інструмент — це інструмент, створений на основі контракту або угоди, укладеної сьогодні, з умовою, що у майбутньому буде відбуватися купівля-продаж або обмін базового активу.

Головна особливість деривативів — вони дозволяють покупцю і продавцю погоджувати ціну і кількість активу заздалегідь, навіть якщо актив ще не знаходиться у їхньому володінні. Таким чином, ціна деривативу відображає очікування ринку щодо майбутньої ціни активу.

Практичний приклад: уявіть контракт на ф’ючерс на нафту West Texas Intermediate на грудень 2020 року за ціною 40 доларів за барель. Це означає, що у день поставки нафту буде куплено і продано за ціною 40 доларів за барель, незалежно від поточної ціни.

Які переваги?

• Покупець гарантує фіксовану ціну на товар
• Продавець впевнений у покупці за заздалегідь узгодженою ціною

Основні види деривативів

Деривативи бувають різних типів, кожен з яких створений для певних цілей.

1. Контракти форвард (Forwards)

Форварди — це приватні угоди між двома сторонами, за якими вони домовляються купити або продати актив у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною.

Особливості:

• Не стандартизовані: ціна, кількість і дата поставки узгоджуються між сторонами
• Низька ліквідність через приватний характер угоди
• Популярні у сільському господарстві та товарних ринках
• Передбачають реальну поставку активу

2. Контракти ф’ючерс (Futures)

Ф’ючерси схожі з форвардами, але мають «модернізовану» структуру для зручності.

Основні відмінності:

• Стандартизація: розмір контракту однаковий
• Торгуються на офіційних ринках, наприклад, на ринку нафти або золота
• Висока ліквідність, можливість закрити позицію до дати закінчення
• Можна використовувати кредитне плече (Leverage)

3. Опціони (Options)

Опціони мають особливу характеристику: ви купуєте «право», а не зобов’язання.

Як працює:

• Покупець платить премію за право купити (Call) або продати (Put) актив у майбутньому
• Може обрати, скористатися цим правом чи ні
• Продавець зобов’язаний виконати контракт, якщо покупець скористається правом

Переваги: обмежений ризик — лише вартість премії, але потенційний прибуток необмежений

4. Свопи (Swap)

Своп — це угода між двома сторонами про обмін грошовими потоками у майбутньому.

Застосування:

• Часто використовуються для хеджування від змін ставок відсотка
• Управління довгостроковими ризиками грошових потоків
• Вони досить складні і зазвичай використовуються фінансовими інститутами

5. Контракти на різницю (CFD - Contracts for Difference)

CFD — це інструмент, який суттєво відрізняється від інших деривативів.

Що робить його особливим:

• Не передбачає реальної поставки активу
• Трейдери заробляють на зміні цін
• Різниця між ціною відкриття і закриття — прибуток або збиток
• Можна використовувати кредитне плече, торгувати як на підвищення, так і на зниження цін
• Висока ліквідність і простота торгівлі

Порівняння видів деривативів

Як трейдери використовують деривативи

1. Закріплення майбутнього доходу

Приклад: фермер знає, що через 3 місяці він збиратиме пшеницю. Замість гадати ціну, він може використати ф’ючерс для фіксації ціни.

2. Хеджування портфеля

Інвестор із великим запасом золота може використати CFD у коротких позиціях, щоб захиститися від падіння цін і отримати вигоду з обох сценаріїв.

3. Диверсифікація інвестицій

Деривативи дають можливість торгувати різними активами — нафтою, золотом, зерном — що зазвичай важко мати у фізичному вигляді.

4. Спекуляція на цінових коливаннях

CFD — улюблений інструмент короткострокових трейдерів через можливість використання кредитного плеча для збільшення прибутку. Але ризики також зростають, тому управління ризиками є ключовим.

Ризики, яких слід остерігатися трейдерам

Ризик від використання кредитного плеча

Кредитне плече — це меч: воно збільшує як прибутки, так і збитки.

Як захиститися:

• Обирати брокерів із системою Negative Balance Protection
• Постійно використовувати Stop Loss
• Не використовувати максимальне кредитне плече

Ризик від волатильності ринку

Ціни на деякі активи можуть змінюватися дуже швидко. Наприклад, при зміні ставки центрального банку ціна золота може коливатися різко.

Ризик від реальної поставки

Якщо торгуєте ф’ючерсами або форвардами, пам’ятайте, що актив потрібно поставити у визначений день.

Висновки та застосування

Деривативи — це не обов’язково хороші чи погані інструменти. Вони дуже гнучкі і можуть допомогти вам стати багатим або зазнати великих збитків, залежно від того, як ви їх використовуєте.

Після прочитання цієї статті ви зрозумієте:

• ✓ Що таке деривативи і які їх види
• ✓ Для яких ситуацій підходять різні види
• ✓ Ризики, пов’язані з використанням деривативів
• ✓ Як максимально вигідно застосовувати деривативи

Глибоке вивчення деривативів і обережне управління ризиками — ключі до успіху у використанні цього інструменту.

Часті питання

Q: Де можна купити або продати деривативи?
A: Залежить від виду: ф’ючерси і опціони — на офіційних ринках; форварди і свопи — через приватні угоди; CFD — на онлайн-платформах.

Q: Чи є опціони на акції (Equity Options) деривативами?
A: Так, оскільки їх вартість залежить від ціни базового активу — акцій, і дають право купити або продати їх за умовами контракту.