Повний посібник з ф'ючерсної торгівлі: від 0 до 1 — оволодіння сутністю торгівлі з використанням кредитного плеча

Що таке ф’ючерси?

Ф’ючерси за своєю суттю — це контракт, у якому сторони домовляються у майбутньому в певний час передати певний актив за заздалегідь визначеною ціною. У цьому контракті прописано об’єкт торгівлі (може бути індекс акцій, товар, валюта, облігація тощо), обсяг торгів, мінімальний крок ціни, час торгівлі та дата закінчення.

Простими словами: торгівля ф’ючерсами схожа на розміщення ордерів на біржі — одна сторона купує, інша продає, система з’єднує їх і виконує угоду. Відмінність у тому, що ф’ючерсний контракт має чітко визначену дату закінчення, і у разі її настання позиція автоматично закривається та розраховується.

Основні відмінності між ф’ючерсами та спотом

Леверидж — це основна привабливість і одночасно головний ризик ф’ючерсів. Трейдеру достатньо внести гарантійний внесок (невелика частина від суми контракту), щоб контролювати активи, вартість яких значно перевищує внесену суму. Наприклад: якщо початковий гарантійний внесок для ф’ючерсу на індекс Тайваню — 7.5 тисяч, то можна оперувати контрактом приблизно на 3 мільйони.

Двонапрямна торгівля — ф’ючерси дозволяють і купувати (якщо очікуєте зростання), і продавати (якщо очікуєте падіння). На відміну від акцій, для коротких позицій потрібно отримати дозвіл на короткий продаж, а у ф’ючерсах це значно простіше.

Механізм розрахунку — у момент закінчення контракту потрібно здійснити розрахунок. Деякі — готівковий розрахунок, деякі — фізична поставка, але для роздрібних трейдерів переважно — готівковий.

Основні ризики, які потрібно зрозуміти перед початком торгівлі ф’ючерсами

Леверидж — це двосічний меч

Леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Приклад: при левериджі 10x, якщо актив виросте на 10%, ви заробите 100%, але якщо впаде на 10% — втратите все. Ще страшніше — у разі сильних коливань ринку збитки можуть перевищити внесений гарантійний внесок, що призведе до боргу перед брокером.

Безмежний ризик

При купівлі акцій максимум — втратити весь внесений капітал. У ф’ючерсах через леверидж вартість контракту значно більша, і збитки можуть бути безмежними. Саме тому для трейдерів ф’ючерсів життєво важливо суворо дотримуватися стоп-лоссів.

Обов’язкове закриття позиції при закінченні контракту

На відміну від споту, ф’ючерси не можна тримати безстроково. Якщо ви забудете або не закриєте позицію вчасно, контракт автоматично закриється при закінченні, що може спричинити збитки або примусове закриття за несприятливою ціною.

Пастки високочастотної торгівлі

Комісії за ф’ючерсами низькі, входи та виходи гнучкі, тому трейдери часто здійснюють багато операцій. Але чим більше операцій — тим більше накопичується прослизання цін, і в підсумку комісії з’їдають усі прибутки.

Правильний порядок торгівлі ф’ючерсами

Перший крок: ознайомлення з об’єктом торгівлі

Ф’ючерси поділяються на шість основних категорій: індексні ф’ючерси (S&P 500, Nasdaq 100 тощо), процентні ставки (державні облігації різних термінів), зернові (пшениця, кукурудза, соя), метали (золото, срібло, мідь), енергоносії (нафта, природний газ, бензин), soft commodities (бавовна, кава, цукор).

У Тайвані найбільший обсяг торгів — ф’ючерси на індекс Тайваню, але на світовому ринку доступний набагато ширший вибір.

Другий крок: оцінка власного стилю торгівлі

Ви — довгостроковий інвестор чи короткостроковий спекулянт? Це визначає ваше ставлення до ф’ючерсів — як до інструменту хеджування або основного інвестиційного інструменту. Довгостроковим інвесторам не рекомендується використовувати ф’ючерси як основний інструмент через часті переналаштування позицій; короткостроковим трейдерам — навпаки, ф’ючерси дають гнучкість.

Третій крок: вибір брокера для відкриття рахунку

Ф’ючерси випускаються біржами (у Тайвані — Тайванська ф’ючерсна біржа, у США — CME, NYMEX тощо). Роздрібні трейдери зазвичай відкривають рахунки у брокерів, які мають ф’ючерсний відділ із системою електронних заявок, що підключаються до біржі.

Обираючи брокера, звертайте увагу на три показники: різноманітність доступних активів, швидкість і точність котирувань, конкурентоспроможність комісій.

Четвертий крок: тестування стратегії на демо-рахунку

Після відкриття рахунку спершу тренуйтеся на демо-рахунку, щоб перевірити, чи ваша стратегія дійсно приносить прибуток. Це дуже важливо — не поспішайте з реальним капіталом.

П’ятий крок: визначення розміру гарантійного внеску

Різні ф’ючерси мають різні вимоги до гарантійного внеску. Наприклад, для великого ф’ючерсу на індекс Тайваню — 30 тисяч, для меншого — 7.5 тисяч. Перед початком торгів потрібно чітко знати, скільки потрібно внести для обраного активу.

Шостий крок: внесення депозиту та вибір контракту

Після підготовки — поповнюєте рахунок і обираєте конкретний контракт для торгівлі. Зазвичай трейдери обирають найбільш ліквідні контракти (з найближчим терміном), оскільки довгострокові — менш ліквідні і мають широку спред.

Сьомий крок: навчіться розпізнавати торгові сигнали

Використовуйте технічний аналіз, фундаментальні дані або економічні показники для визначення напрямку ринку. Торгівля ф’ючерсами схожа на акції, але через терміни закінчення рекомендується входити у позицію, коли технічні сигнали вже активізуються — так легше визначити тренд.

Восьмий крок: визначення — купувати чи продавати

Купівля (лонг): очікуєте зростання активу. Наприклад, якщо прогнозуєте відскок американського ринку — купуєте ф’ючерси на S&P 500; якщо вважаєте, що ціна на нафту зросте — купуєте нафтові ф’ючерси.

Продаж (шорт): очікуєте падіння активу. Якщо вважаєте, що ринок скоро впаде — продаєте ф’ючерси на індекс; якщо прогнозуєте різке падіння цін на нафту — продаєте нафтові ф’ючерси.

Дев’ятий крок: встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів

Це найважливіший етап у торгівлі ф’ючерсами. Незалежно від напрямку — потрібно заздалегідь визначити рівень, при якому закриєте позицію з збитком (стоп-лосс), і рівень, при якому зафіксуєте прибуток (тейк-профіт). Новачкам рекомендується ставити короткі стопи і менший обсяг позиції, а з досвідом — поступово коригувати.

Переваги торгівлі ф’ючерсами

Малий капітал — великий потенціал — леверидж дозволяє контролювати значно більші суми, ніж внесений депозит.

Гнучкість у коротких позиціях — для коротких продажів у акціях потрібно позичати цінні папери, платити відсотки, а у ф’ючерсах — просто продати контракт.

Хеджування ризиків — якщо у вас є фізичний актив і ви боїтеся короткострокового падіння — можете застрахуватися, відкривши коротку позицію у ф’ючерсах.

Висока ліквідність — світові ринки ф’ючерсів мають високий обсяг торгів і прозорість, що робить їх ідеальним інструментом для великих інвесторів.

Недоліки та обмеження ф’ючерсів

Ризик левериджу — збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Без суворого контролю стоп-лоссів — можна втратити все.

Можливість безмежних збитків — вартість контракту може перевищувати внесений гарантійний внесок у багато разів, і збитки будуть необмеженими.

Високий поріг входу — хоча мінімальні внески невеликі, для успішної торгівлі потрібно високий рівень професійних знань.

Стандартизація контрактів — ф’ючерси — це стандартизовані контракти, з фіксованими обсягами, датами і умовами. Хоча є міні-ф’ючерси, загалом — менше гнучкості.

Витрати на перенесення — потрібно постійно переносити позиції між контрактами різних місяців, що супроводжується додатковими витратами.

CFD: альтернатива між ф’ючерсами і спотом

Контракти на різницю (CFD) — це похідні інструменти, що з’явилися нещодавно, мають леверидж ф’ючерсів і гнучкість споту. Вони базуються на ціні активу і не передбачають фізичну поставку — розрахунок ведеться за різницею цін.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

Відсутність дати закінчення — можна тримати безстроково, не турбуючись про автоматичне закриття або перенесення.

Багатий вибір активів — на відміну від біржових ф’ючерсів, CFD дозволяють торгувати акціями, валютою, криптовалютами, товарами тощо.

Гнучкість у розмірі контракту — можна обирати будь-який обсяг, а також використовувати різний рівень левериджу, починаючи з мінімальних сум.

Низький поріг входу — для того ж активу початковий внесок у CFD зазвичай менший, ніж у ф’ючерсах.

Ключові моменти у торгівлі CFD

Контроль левериджу — перше і головне — різні активи мають різну волатильність. Валюти з низькою волатильністю дозволяють використовувати високий леверидж, тоді як акції і товари — менший.

Повний торговий план — заздалегідь визначте умови входу, стоп-лосс і тейк-профіт. Не приймайте рішення на ходу. Навіть найпростіша стратегія — купити низько і продати високо — потребує плану, інакше ризикуєте втратити гроші.

Ключові фактори успіху у торгівлі ф’ючерсами

Незалежно від того, чи торгуєте ви ф’ючерсами чи іншими похідними інструментами, успіх залежить від:

1. Створення цілісної торгової системи — не на основі інтуїції і удачі, а з чіткими сигналами входу, стопами і тейками.

2. Дисципліни у виконанні — навіть якщо ви впевнені у напрямку, при спрацьовуванні стоп-лоссу потрібно одразу закривати позицію. Без дисципліни — навіть найкраща система не допоможе.

3. Управління ризиками — думайте про те, як залишитися живим, а не тільки про заробіток. Втрати на кожну операцію повинні бути контрольованими.

4. Постійне навчання ринку — ринок швидкоплинний, потрібно постійно оновлювати знання і аналізи, але уникайте надмірної торгівлі.

Ф’ючерси — це не азартна гра, а інструмент для професійних інвесторів, що вимагає знань, дисципліни і холодного розрахунку. Лише поважаючи ринок і ризики, можна довго залишатися у грі і отримувати прибутки.