ВВП і ринок інвестицій: чому ця цифра впливає на стабільність вашого портфеля?

Коли слідкуєш за щоденним економічним оглядом, багато хто може помітити, що кожного разу, коли оголошуються важливі цифри щодо валового внутрішнього продукту, основний фондовий ринок завжди зазнає коливань. Індекс SET реагує на темпи економічного зростання значущими рухами. Цей зв’язок не є випадковим, а базується на фундаментальних відносинах, які необхідно чітко розуміти як новачкам, так і професіоналам.

ВВП: невід’ємний показник економіки

ВВП (валовий внутрішній продукт) означає загальну вартість всіх готових товарів і послуг, вироблених на території країни за визначений період часу. Це може бути продукція як місцевих компаній, так і іноземних, що здійснюють виробництво всередині країни. Число ВВП є всебічним інструментом для визначення того, чи зростає, залишається стабільним або скорочується економіка в цілому.

Зазвичай розрахунок ВВП виконується щороку, але багато країн, зокрема США, публікують дані ВВП за кварталами, щоб учасники ринку могли слідкувати за короткостроковими тенденціями. Кожен випуск даних коригується для врахування впливу інфляції та сезонних коливань.

Структура, що прихована за ВВП

Розрахунок ВВП базується на основній формулі, яка використовується у світовій економічній науці: ВВП = C + G + I + NX

###Чотири компоненти, що рухають економіку

C - приватне споживання (Private Consumption)
Включає витрати домогосподарств на купівлю товарів і послуг. Це основа ВВП, оскільки зростання довіри споживачів сприяє збільшенню їхніх витрат. Це, у свою чергу, підтримує бізнес-сектор. Низький рівень довіри сигналізує про побоювання щодо майбутнього і схильність до заощаджень замість витрат.

G - державні витрати (Government Spending)
Уряд витрачає кошти на інфраструктуру, обладнання та зарплати державних службовців. Ця частина має особливе значення під час економічних криз, коли уряд зазвичай збільшує витрати для підтримки економіки.

I - інвестиції приватного та публічного сектору (Investment)
Компанії вкладають ресурси у придбання обладнання, будівель і інших активів, що підвищують виробничі потужності. Це безпосередньо впливає на створення робочих місць і є індикатором довгострокової впевненості бізнесу.

NX - чистий експорт (Net Exports)
Обчислюється як різниця між вартістю експорту та імпорту. Країни з позитивним NX зазвичай мають сильні позиції на світовому ринку.

Відмінність між номінальним ВВП і реальним ВВП: питання стандартів вимірювання

Номінальний ВВП - сирі дані без коригувань

Номінальний ВВП вимірює вартість за поточними цінами року, в якому його обчислюють. Цей показник може бути спотворений інфляцією: якщо ціни зростають, номінальний ВВП зростає, навіть якщо обсяг виробництва не змінюється. Тому його використовують для порівняння даних у межах одного року, наприклад, між кварталами.

Реальний ВВП - скоригований показник

Реальний ВВП виключає вплив інфляції, використовуючи фіксовані ціни базового року. Це дозволяє порівнювати реальне виробництво між роками. Наприклад, якщо ціни зросли на 5% з базового року, коефіцієнт дефлятора (deflator) ВВП становитиме 1.05. Номінальний ВВП ділиться на цей коефіцієнт для отримання точнішого реального ВВП.

Зазвичай номінальний ВВП вищий за реальний через позитивну інфляцію. Відмінності між ними можуть свідчити про інфляційний тиск або дефляцію в економіці.

Індекс ВВП: індикатор стану економіки

Число ВВП використовується для порівняння розмірів економік і визначення темпів зростання. Зростання ВВП свідчить про розширення економіки, збільшення зайнятості та доходів населення. З іншого боку, двократне скорочення ВВП за два квартали вказує на економічну рецесію.

Для монетарної політики дані ВВП є важливим сигналом для коригування процентних ставок і інших заходів. Тому очікування даних ВВП підвищують напругу на ринках.

Чому інвестори повинні звертати увагу на ВВП

Зв’язок між ВВП і фондовим ринком є очевидним: компанії, що котируються на біржі, отримують доходи і прибутки від внутрішньої економіки. Структура ВВП, включаючи інвестиції та споживання, — це джерело доходу для цих компаній.

Зростання ВВП зазвичай супроводжується зростанням прибутків і цін на акції. Навпаки, зниження ВВП сигналізує про зменшення споживчих витрат, скорочення інвестицій і зниження прибутків. Тому зміни у ВВП і індексі SET Index зазвичай рухаються в одному напрямку.

Розумні інвестори знають, що аналіз лише ВВП недостатній; потрібно враховувати інші показники, такі як рівень безробіття, індекс споживчих цін і рівень інфляції, щоб отримати цілісну картину економічної ситуації.

Що потрібно пам’ятати про ВВП

ВВП не є ідеальним інструментом для оцінки здоров’я економіки, але залишається важливим джерелом інформації для:

• оцінки розмірів і темпів зростання економіки у широкому розумінні
• планування монетарної політики урядом і центральним банком
• прогнозування майбутніх тенденцій ринку
• порівняння економічної потужності між країнами

Глибше вивчення ВВП показує, що цей показник є ключовим елементом для прийняття інвестиційних рішень. Щоб стабільно отримувати прибуток на ринках, потрібно розуміти, як ці економічні дані впливають на успіх або невдачу вашого портфеля.