Чому інвесторам потрібно розуміти Bid-Offer? Зрозумійте глибше ціну купівлі-продажу

Що потрібно знати перед першою торгівлею: Bid-Offer — що це таке

Торгівля на фондовому ринку здається простою, але що робити, якщо натискаєш кнопку купівлі, а ціна не відповідає очікуванням? Більшість випадків — через те, що новачки ще не до кінця розуміють Bid-Offer.

У кожному раунді торгівлі ринок має дві ціни:

• Bid (ціна пропозиції купівлі) — максимальна сума, яку готовий заплатити покупець за цінний папір
• Offer (ціна пропозиції продажу) — мінімальна сума, яку готовий отримати продавець за цінний папір

Чому існує дві ціни? Тому що цілі покупця і продавця не співпадають. Покупець хоче заплатити менше, продавець — отримати більше. Ця різниця створює розрив між двома цінами.

Що таке Bid? Розуміння з точки зору покупця

Коли ви хочете продати цінний папір, який вже маєте, потрібно знати, “хто і скільки готовий заплатити мені”. Відповідь — у ціні Bid.

Ціна Bid показує апетит ринку до цього цінного паперу:

• Якщо цінний папір популярний, ціна Bid буде високою (багато покупців вірять у цей актив)
• Якщо він малопопулярний, ціна Bid буде низькою (покупці уникають)

Основні характеристики Bid:

• Це сигнал попиту
• Використовується для оцінки “реальної вартості” цінного паперу з точки зору покупця
• Змінюється кожну секунду залежно від руху грошей і думок інвесторів

Приклад: якщо ви бачите, що ціна Bid акції зросла з 100 до 105 усього за кілька годин, це означає, що “ринок більше довіряє цій акції”. Це довіра відображається у зростанні Bid.

Offer — що це таке? Точка зору продавця, яку потрібно знати

Якщо Bid — це голос покупця, то Offer — це голос продавця.

Offer (ціна пропозиції продажу) — “мінімальна ціна, яку продавець готовий отримати за цінний папір”

Якщо ви хочете купити акцію, Offer — це ціна, яку ви маєте заплатити. Щоб угода відбулася миттєво, потрібно платити за Offer.

Основні характеристики Offer:

• Завжди вище за Bid (продавець хоче, щоб покупець платив якомога більше)
• Відображає пропозицію (кількість цінних паперів, які бажають продати)
• Змінюється залежно від руху цінних паперів на ринку

Розглянемо реальну ситуацію: якщо Offer акцій поступово знижується, це означає, що “продавці вже не дуже хочуть продавати”. Це позитивний сигнал, оскільки свідчить про довіру до майбутнього активу.

Часті помилки щодо Bid-Offer, які потрібно виправити

Багато хто думає, що Bid-Offer — це просто цифри на екрані, але насправді це набагато важливіше:

Помилка 1: “Ціна 173 долари, яку я бачу на екрані, — це та сума, яку я отримаю”

• Насправді: ця ціна — “останя ціна, за якою відбулася угода”. Це не та сума, яку ви отримаєте. Якщо купуєте, маєте платити за Offer (вище). Якщо продаєте, отримуєте Bid (нижче).

Помилка 2: “Спред (проміжок між Bid і Offer) — не важливий”

• Насправді: широкий спред — важко отримати прибуток. Наприклад, купівля за Offer 1000 і продаж за Bid 990 — вже збиток.

Помилка 3: “Bid-Offer — це ринкова характеристика, а не брокера”

• Насправді: різниця між Bid і Offer частково йде брокеру як комісія (spread fee).

Чому Bid-Offer змінюється постійно?

Що викликає зміни у Bid-Offer?

1. Попит і пропозиція: Якщо бажаючих купити більше, ніж продати, обидві ціни піднімаються. Навпаки, якщо більше продають, ціни знижуються.

2. Новини і події: Позитивні новини підвищують Bid і Offer, негативні — знижують.

3. Обсяг торгів (Volume): При високому обсязі спред звужується (через високу ліквідність). При низькому обсязі — розширюється.

4. Довіра ринку: У періоди ведмежого ринку продавці тікають, Offer знижується, Bid теж. У бичачому ринку покупці активізуються, обидві ціни зростають.

Початкові поради для трейдерів щодо читання Bid-Offer

Розумні інвестори використовують Bid-Offer як інструмент для підказок. Розглянемо різні ситуації:

Ситуація 1: вузький Bid і вузький Offer

• Значення: тенденція є, але обсяг ще малий. Трейдери ще не активні.
• Як діяти: слідкувати за обсягом. Якщо з’являється Bid, можливо, Offer скасують і ціна підніметься.
• Сигнал: змінюється ситуація — не поспішайте входити.

Ситуація 2: вузький Bid і широкий Offer

• Значення: продавець хоче продавати, покупець не зацікавлений.
• Як діяти: якщо з’являється новий Bid, можливо, це автоматична програма або крупний гравець, що готує позицію (скасовує Offer) і дозволяє ціні рости.
• Сигнал: обережно! Можливо, скоро настане великий рух.

Ситуація 3: широкий Bid і вузький Offer

• Значення: покупець хоче купити, продавець не хоче продавати.
• Як діяти: якщо з’являється новий Bid, ціна не підніметься вище, і рух зупиниться.
• Сигнал: такий сценарій характерний для кінця тренду — краще уникати.

Ситуація 4: широкий Bid і широкий Offer

• Значення: високий обсяг! Усі активно торгують.
• Як діяти: якщо це початок тренду або пробій Offer, ціна може стрімко злетіти. В кінці тренду — обережно.
• Сигнал: найнебезпечніший час.

Реальний приклад: навчання на помилках

Москвін вирішив купити акції, цінний папір А. На екрані — 173 долари. Він натискає купити 10 акцій, і вважає, що заплатить 1,730 доларів.

Після угоди дивиться — а платив 1,731 долар!

Здивований: “Може, комісія?”

Ні, причина — ціна 173 долари — це “останя” ціна угоди. Але Offer (продаж) тоді був 173.10 доларів, і 10 штук — 1,731 долар.

Урок: вартість ≠ ціна, яку отримаєш. Не обмежуйтеся поточною ціною — завжди дивіться Bid і Offer.

Різниця між Bid і Offer: детальна таблиця порівнянь

Чому Offer важливий для покупця?

Якщо Bid — це натискання, то Offer — це “відсіч”.

При купівлі цінного паперу:

• Платите за Offer (а не за ціну на екрані!)
• Якщо Offer занадто високий, можливо, варто почекати

При продажі цінного паперу:

• Отримаєте ціну за Bid (а не за ціну на екрані!)
• Якщо Bid низький, пропозиція велика

Спред (Spread): прихований витратний фактор

Спред = Offer — Bid

Приклад: Bid = 100, Offer = 102 — спред 2.

Широкий спред означає:

• важко отримати прибуток
• актив низької ліквідності
• мало трейдерів

Вузький спред — навпаки:

• легко заробляти
• актив високої ліквідності
• багато трейдерів

Компанія IBM може мати спред 0.05 долара, а акції малих компаній — 1-2 долари.

Висновок: чому Bid-Offer — основа

Bid і Offer — це не просто цифри, а мова ринку.

• Bid показує, “скільки ринок хоче”
• Offer — “скільки ринок готовий продати”

Глибоке розуміння Bid-Offer:

• допомагає краще входити і виходити з ринку
• зменшує помилки у рішеннях
• контролює витрати на торгівлю

Великі акції наприклад, Blue Chip мають вузький спред через високий обсяг. Акції малих компаній або активи з низькою ліквідністю — широкий спред, що виражається у відсотках.

Перед торгівлею знайдіть час вивчити Bid-Offer обраних активів. Зібравши дані, ви побачите закономірності, і, знаючи їх, торгуватимете більш розумно.