## Цифрові валюти центральних банків: CBDC змінює фінансову систему

За останні кілька років центральні банки закордоном почали серйозно цікавитися розробкою власних цифрових валют. Це не змагання з існуючими цифровими системами, а покращення та модернізація фінансової інфраструктури для більш сучасного функціонування. CBDC або цифрові валюти центральних банків стали предметом інтересу фінансових керівників та інвесторів у всьому світі так само, як і технології блокчейн та цифрові гроші.

### Що таке CBDC: базове розуміння

**Цифрові валюти центральних банків (CBDC) — це новий формат грошей, розроблений та контролюється центральним банком**. Вони мають особливість поєднання "реальних грошей" та "системи управління платежами". Важливість CBDC полягає у здатності зробити транзакції більш прозорими, швидкими та безпечними.

Розробка CBDC зумовлена змінами у способах витрачання грошей у сучасному суспільстві, зростанням попиту на трансграничні платежі та конкуренцією з боку численних інновацій у цифрових фінансах. Тому центральні банки мають розвивати CBDC для підвищення ефективності, безпеки та зручності у використанні, а також зменшення витрат на підтримку старих платіжних систем.

### CBDC поділяється на два основних типи

**CBDC для інституцій (Wholesale CBDC)** створена для транзакцій між фінансовими інститутами та банками, зосереджена на точності та швидкості підтвердження великих операцій, таких як міжбанківські розрахунки та міжнародні перекази. Такий проект вже тестується в Таїланді через проект Інтханон.

**CBDC для населення (Retail CBDC)** — це розширення використання CBDC для широкої громадськості, де споживачі зможуть використовувати її у повсякденних витратах. У майбутньому це відкриє нові фінансові сервіси. В Таїланді наразі проходить тестування проекту Бангкок.

### Порівняння CBDC з іншими цифровими валютами

**CBDC та криптовалюти: чіткі відмінності**

Хоча обидва є цифровими грошима, між ними існує багато відмінностей. CBDC керується та підтримується центральним банком, що гарантує стабільність та захист від коливань, характерних для криптовалют.

Криптовалюти створюються та управляються проектами або звичайними користувачами, і їх вартість визначається ринковим попитом. Це робить криптовалюти дуже волатильними та ризикованими, але водночас відкриває можливості для спекуляцій, яких немає у традиційних грошах.

**CBDC та Digital Money (PromptPay): роль та взаємозв’язок**

Обидва типи грошей базуються на традиційних (Fiat Currency), але CBDC — це модернізована версія, яку розробляє центральний банк. Можливо, вона використовує технології блокчейн, що дозволяє встановлювати умови платежу (Programmable) та інтегруватися з майбутніми технологіями.

PromptPay — це лише "система платежів", створена приватним сектором, яка дозволяє перекази з уже існуючих "реальних грошей" у фінансових установах. Користувачі PromptPay можуть лише здійснювати депозити, зняття та перекази.

### Витоки та цілі розробки CBDC

Зародження CBDC зумовлене потребами та викликами сучасної фінансової системи. Наприклад, існуючі системи розрахунків є складними та тривалими через участь багатьох провайдерів.

Зростання цифрових транзакцій, популярність криптовалют та інших цифрових валют роблять застарілими старі системи центральних банків. Тому центральні банки закордоном мають важливу роль у модернізації та підвищенні ефективності "фінансової інфраструктури".

**Основні цілі CBDC:**
- підвищення ефективності та точності транзакцій як для великих, так і для дрібних операцій
- зниження витрат на підтримку фінансової інфраструктури та міжнародних платежів
- пропонування нових альтернатив для споживачів та фінансових інститутів із меншими витратами
- зменшення ризиків, пов’язаних із високою волатильністю криптовалют

### Глобальний розвиток CBDC

**Країни, що вже запустили CBDC:**

Ямайка стала першою країною, яка офіційно запустила JAM-DEX у середині 2022 року, що є першим законним CBDC. Однак JAM-DEX не використовує технології блокчейн.

Нігерія запустила eNaira наприкінці 2021 року. Також у цьому списку — Багамські острови, Домініка та Сент-Люсія, які вже мають свої CBDC.

**Країни з великими економіками, що розробляють CBDC:**

Китай тестує Digital Yuan з середини 2022 року, обіг його становить 83 мільярди юанів, що свідчить про серйозність намірів країни у впровадженні CBDC.

Індія оголосила, що Центральний банк планує запустити Digital Rupee наприкінці 2023 року після початкових тестів у 2022.

Швеція через Riksbank розробляє e-Krona через значне зниження використання готівки.

США активно досліджують CBDC у рамках проекту Hamilton — співпраці між Федеральною резервною системою (Federal Reserve) та дослідницьким інститутом MIT для розробки технологій інфраструктури.

Великобританія та Канада вивчають можливість інтеграції CBDC у існуючу фінансову систему для більш гармонійного розвитку.

Таїланд вже використовує CBDC у великих транзакціях і проводить тестування Retail CBDC для широкого населення.

Крім згаданих країн, у процесі підготовки та досліджень щодо впровадження CBDC перебувають Австралія, Південна Африка, Індонезія, Бразилія, Перу, Чилі, Сінгапур та інші.

### Хто має бути готовим до появи CBDC

Поширення CBDC матиме широкий вплив на учасників фінансового сектору. Найбільше потрібно швидко адаптуватися:

**Постачальники платіжних систем:** потрібно переоцінити, як інтегрувати CBDC у свої системи для пропонування безпечних, швидких та надійних послуг.

**Комерційні банки:** мають вирішити, як максимально ефективно використовувати CBDC, контролюючи при цьому витрати.

**Інвестори у криптовалюти:** мають проаналізувати, як CBDC вплине на попит на різні цифрові валюти, оскільки вона може створити нові, менш ризиковані альтернативи.

### Підсумок: CBDC та майбутнє фінансової системи

**CBDC — це майбутнє фінансів, яке вже майже написане**. Незалежно від того, коли та у якій формі вона з’явиться, вона пропонує нові рішення для глобальної фінансової системи, що стикається з викликами та можливостями.

Вплив CBDC буде відчутним для фінансових провайдерів, торговців, споживачів, інвесторів та гравців на ринку криптовалют.

Розуміння того, що таке CBDC, допоможе всім планувати та готуватися до цієї зміни максимально ефективно.