Новий вибір для малозабезпечених інвесторів у Тайвані: повний гід по торгівлі частковими акціями, комісії, час торгів та ціни після закриття — все в одному місці

Від нуля до звички інвестування

Мінімальна торгівля акціями, або торгівля частковими акціями, стала популярною серед малих інвесторів у останні роки, головним чином тому, що вона руйнує традиційний бар’єр купівлі «однієї тисячі акцій». Мінімальна часткова акція — це дрібна частка акції, менша за 1000 акцій, з мінімальним обсягом торгівлі всього 1 акція, що дозволяє інвесторам з обмеженим капіталом брати участь у фондовому ринку.

Як виникають ці часткові акції? Основні ситуації: коли ордери на купівлю або продаж не виконуються повністю, через швидкі коливання цін, що ускладнюють досягнення цільового обсягу, або природним чином під час процесу розподілу дивідендів і додаткових виплат. Для інвестора торгівля частковими акціями — це спосіб здійснювати операції, коли кожен ордер не перевищує 999 акцій, тобто простіше кажучи — купівля і продаж «дрібних часток» акцій.

Торгівля під час сесії та після її закінчення: дві основні торгові сесії

З 26 жовтня 2020 року інвестори в Тайвані можуть здійснювати торгівлю частковими акціями під час торгової сесії, що значно розширило можливості, раніше обмежені торгівлею після закінчення основної сесії. Зараз торгівля частковими акціями поділяється на два основних періоди:

Торгівля під час сесії (9:00-13:30)

• Можна подавати заявки лише через електронний інтерфейс, тобто через додатки брокерів
• Біржа виконує перше зведене злиття о 9:10, потім кожну хвилину — через механізм аукціону
• Порядок виконання — за принципом «ціна переважає, при рівних цінах — час подання»
• Невиконані ордери цього дня не зберігаються автоматично для наступної сесії

Торгівля після сесії (13:40-14:30)

• Приймає заявки через електронний, телефонний та ручний канали
• Біржа виконує одне зведене злиття о 14:30
• Порядок виконання — за принципом «ціна переважає, при рівних цінах — випадкове розміщення»
• Невиконані ордери автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день

Якщо під час сесії ордер не виконується або частково не виконується, потрібно повторно подавати заявку під час післясесійної торгівлі або наступного дня.

Розуміння витрат на торгівлю частковими акціями: розрахунок комісій та порівняння з бонусами

Комісія за торгівлю частковими акціями розраховується так само, як і для повних акцій, тобто 0.1425% від суми покупки або продажу. Однак брокери встановлюють мінімальний поріг комісії та пропонують знижки при електронних замовленнях.

Приклад: купівля 200 акцій TSMC (2330.TW) за ціною 1065 NT$ за акцію:

• 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 NT$
• За знижкою 50% фактична комісія становитиме: 303.53 × 50% = 151.77 NT$

Порівняння комісій у провідних брокерів:

Дивіденди, розподіл прибутку та права на торгівлю частковими акціями

Як частина акціонерної спільноти, власники часткових акцій мають право на отримання дивідендів і розподіл прибутку. Під час виплати дивідендів частина менша за 1 акцію зазвичай конвертується у готівку або компанія продає частки і розподіляє отримане.

Часткові акції можна купувати і продавати, Тайванська фондова біржа офіційно визнала торгівлю частковими акціями і встановила відповідні правила. Мінімальний обсяг — 1 акція, теоретично можна купити частки на 1000 NT$, але з урахуванням комісій рекомендується купувати на суму понад 10 000 NT$. Продаж часткових акцій можливий лише цілком, і ордер на продаж має подаватися через визначені канали.

Техніки торгівлі частковими акціями: практичні поради для підвищення ймовірності виконання

Хоча торгівля частковими акціями стає все зручнішою, у менш популярних акціях обсяг торгів залишається невеликим. Інвестори часто стикаються з ситуацією, коли ордер не виконується або виконується частково. Ось кілька порад:

Стратегія «зменшити до цілого»

Якщо під час сесії видно, що на продажі певної акції накопичується багато дрібних часток, інвестор може купити додаткові акції, щоб сформувати цілі 1000 акцій, і потім продати їх через активний ринок цілком. Наприклад, маючи 700 акцій, можна придбати ще 300 і продати 1000 цілком, що підвищить ймовірність виконання.

Зважайте на цінові коливання після сесії

Оскільки післясесійна торгівля виконується один раз, якщо потрібно швидко купити бажану акцію, можна виставити ордер на ціну максимального підйому (ціна ліміту), що значно підвищить шанси виконання за принципом «максимальна ймовірність». Аналогічно, щоб швидко продати частки, можна виставити ордер на ціну мінімального падіння (ціна ліміту), що також підвищить шанси.

Плюси і мінуси торгівлі частковими акціями

Основні переваги:

Значне зниження бар’єру входу для інвесторів з обмеженим капіталом. Можна почати з невеликих сум, щоб «пробувати» інвестування, зберігаючи при цьому достатньо коштів для повсякденних витрат. Такий підхід — регулярне і дрібне інвестування — допомагає формувати звичку інвестувати.

Недоліки:

Мінімальний обсяг торгівлі менший, але ліквідність часткових акцій нижча, тому виконання ордерів може тривати довше. Хоча мінімальна комісія близько 1 NT$, при малих обсягах вона може з’їдати прибуток. Продаж часткових акцій можливий лише цілком, і ордер має подаватися через визначені канали. Крім того, через випадковий характер формування запасів брокера іноді може виникнути нестача часткових акцій, і покупець не зможе отримати потрібну кількість.

Альтернативні інвестиційні рішення для малих інвесторів

Якщо комісії та ліквідність часткових акцій викликають сумніви, можна розглянути контракти на різницю (CFD). Вони вимагають лише невеликого гарантійного внеску, не передбачають володіння реальними акціями, мають прозору ціну і не мають додаткових комісій. Наприклад, купівля 5 акцій Google за 2000 доларів США може коштувати лише 100 доларів при 5% маржі (гарантійний внесок).

Однак слід пам’ятати, що часткові акції підходять для довгострокового інвестування, тоді як CFD — для короткострокових операцій, оскільки вони підлягають щоденному розрахунку і на ніч можуть нараховувати відсотки.

Перспективи торгівлі частковими акціями

З удосконаленням правил торгівлі частковими акціями, вона стає важливим інструментом для формування інвестиційного портфеля малих інвесторів у Тайвані. У порівнянні з традиційною торгівлею цілком акціями, вона пропонує більшу гнучкість у виборі обсягів і можливість коригувати інвестиції відповідно до власних фінансових можливостей.

Ключ до успіху — це глибоке розуміння власних ризиків, освоєння базових інвестиційних аналізів і збереження раціональності у торгівлі, щоб уникнути імпульсивних рішень. Володіючи знаннями про час торгівлі, структуру комісій і особливості цін на післясесійних торгах, малий інвестор може ефективніше використовувати інструмент часткових акцій і поступово накопичувати капітал.