Зміна цін акцій за обсягом торгівлі: сигнал про відскок при дивергенції між обсягом і ціною

У інвестиціях у акції багато хто зосереджується лише на ціні та її коливаннях, ігноруючи один з так само важливих сигналів — обсяг торгівлі. Насправді, взаємодія між ціною та обсягом часто здатна заздалегідь розкрити справжні наміри ринку. Коли ці показники відхиляються або збігаються, інвестори зазвичай можуть виявити можливості, коли ринок неправильно оцінює ціну.

Що таке співвідношення ціни та обсягу? Чому воно заслуговує уваги?

Співвідношення ціни та обсягу — це закономірність взаємодії між рухом ціни акції та обсягом торгівлі, що його супроводжує. Простими словами, шляхом спостереження за змінами обсягу торгівлі можна визначити рівень участі та впевненості ринку за цим рухом ціни.

Ця концепція важлива, оскільки вона відображає справжні думки учасників ринку. Високий обсяг під час зростання означає широке підтримання покупцями, тоді як зменшення обсягу під час зростання натякає на недостатню купівельну активність — і ці два сценарії мають зовсім різний подальший розвиток.

У ринку поширені 5 типів комбінацій ціни та обсягу та їх характеристики:

Співвідношення ціни та обсягу 1: Зростання ціни при зменшенні обсягу — миттєва мить підйому

Коли ціна акції постійно зростає, але обсяг торгівлі поступово зменшується, інвесторам слід бути обережними. Це явище свідчить про зниження впевненості у зростаючому тренді, підтримка покупців слабка.

Наприклад, у 2017 році акції Tesla зростали протягом деякого часу, але кожного разу під час підйому обсяг торгівлі створював нові мінімуми, що натякало на слабкий інтерес нових покупців. Аналогічна ситуація спостерігалася і на підйомах Alibaba — ціна зростає, торгівля низька, що зазвичай є короткостроковим технічним сигналом, а не зміною тренду.

Ключовий висновок: Зростання ціни при зменшенні обсягу може свідчити про виснаження зростаючої динаміки, тому інвесторам слід оцінити, чи варто фіксувати прибуток або припинити купувати.

Співвідношення ціни та обсягу 2: Ціна стабільна, обсяг зменшується — період спокою

Акції коливаються у певному ціновому діапазоні, при цьому обсяг торгівлі зменшується, що зазвичай означає, що ринок застряг у стані нерішучості. Настрій інвесторів — очікування, відсутність чітких орієнтирів.

Наприклад, Nvidia пережила кілька місяців бокового руху, коли ціна коливалася у межах, а обсяг торгівлі знижувався, що відображає вагання учасників. Аналогічно, Boeing також проходив через подібний період. Такий стан часто передує великим коливанням — ринок накопичує сили.

Співвідношення ціни та обсягу 3: Вибуховий обвал з великим обсягом — найнебезпечніший сигнал

Різке падіння ціни з одночасним зростанням обсягу — це найтривожніший сигнал для інвесторів. Це зазвичай свідчить про надзвичайно песимістичний настрій, масове панічне розпродаж.

Наприклад, під час пандемії COVID-19 у 2020 році акції Hilton (HLT) за кілька днів обвалилися з великим обсягом торгівлі. Страх перед впливом пандемії на туристичний сектор викликав паніку і масове розпродаж. Такий сценарій часто передбачає глибше коригування.

Однак, іноді вибуховий обвал може створити можливості для досвідчених інвесторів. У 2023 році акції Estée Lauder (EL) після публікації квартальної звітності з низькими показниками різко впали з великим обсягом, але згодом ціна відновилася — паніка надмірно посилила негативний ефект.

Співвідношення ціни та обсягу 4: Зменшення ціни з меншим обсягом — тиша перед падінням

Акції знижуються, але обсяг торгівлі зменшується, що зазвичай свідчить про низький рівень участі. На відміну від вибухового обвалу, зменшення обсягу під час падіння — ознака спокійного настрою, можливо, технічна корекція.

Netflix у 2018 році пережив тривалий спад, але торгівля була низькою, що відображає відсутність паніки. Facebook улітку 2022 року також знижував ціну без значних новин, обсяг торгівлі зменшувався. У такій ситуації потрібно додатковий аналіз, щоб зрозуміти, чи це корекція, чи початок нової тенденції.

Співвідношення ціни та обсягу 5: Ціна падає, обсяг зростає — ключовий сигнал перед відскоком

Це найцінніший з п’яти сценаріїв. Коли ціна знижується, але обсяг торгівлі зростає, ринок зазнає емоційного перехідного моменту. Зовні здається, що ціна ще падає, але активність торгівлі зростає, що може свідчити про збирання сил для відскоку.

Наприклад, наприкінці 2018 року через слабкі продажі iPhone і торгові конфлікти між США та Китаєм акції Apple сильно впали, але обсяг торгівлі зріс. Згодом ціна почала відновлюватися — це був сигнал, що ринок дійшов дна і починає накопичувати потенціал для зростання.

Ще один класичний приклад — акції BlackBerry (BB) у 2012 році. Через натиск мобільної революції інвестори ставилися до компанії все більш песимістично, і ціна тривалий час падала. Але з кожним новим падінням обсяг торгівлі зростав — це свідчило про те, що частина інвесторів починає вважати ціну вже занизькою і купує. Згодом ціна відскочила вгору.

Цей сценарій показує, що зниження ціни з зростанням обсягу — важливий передвісник підйому, і розумні інвестори використовують цей сигнал для виявлення переоцінених ринком можливостей.

Як застосовувати співвідношення ціни та обсягу у практичних торгах?

Підтвердження тренду: Якщо зростання супроводжується високим обсягом, тренд підтверджений; якщо зростання відбувається при зменшенні обсягу — потрібно бути обережним.

Виявлення сигналів розвороту: Звертайте увагу на сценарій з падінням ціни при зростанні обсягу — це зазвичай передвісник зміни настрою.

Управління ризиками: При вибуховому обвалі з великим обсягом слід пріоритетно враховувати ризики, окрім випадків, коли ви впевнені, що це панічне перепродаж.

Комбінування з іншими індикаторами: Співвідношення ціни та обсягу — лише один з інструментів технічного аналізу. Його слід доповнювати ковзними середніми, RSI та аналізом фундаментальних показників компанії.

Підсумки

Співвідношення ціни та обсягу — це кількісний вираз психології ринку. Зниження ціни при зростанні обсягу — важливий передвісник підйому, а зростання ціни при зменшенні обсягу — ознака слабкості. Інвесторам не слід зосереджуватися лише на ціні, а вчитися читати історії, які ховаються за настроями ринку.

З глибоким розумінням цих 5 типів комбінацій ціни та обсягу, інвестори зможуть більш чутливо реагувати на поворотні точки ринку і заздалегідь захоплювати можливості, поки інші вагаються. Запам’ятайте: Обсяг торгів — це пульс акцій, і, контролюючи його зміни, ви розкриваєте таємниці цінових рухів.